Российские и зарубежные фондовые индексы находятся под давлением новостного фона, однако ММВБ 4 октября восстанавливает позиции
Вчера российский фондовый рынок упал. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1472.50 пункта, понизившись на 0.88%. На российском рынке корпоративных облигаций сложилась нейтральная динамика с некоторым преобладанием отрицательных переоценок. В преддверии заседаний ЕЦБ и Банка России в котировках бондов присутствовало некоторое давление на фоне продолжившейся коррекции на мировых финансовых рынках, ослабления рубля, которое было компенсировано откатом ставок от летних максимумов на денежном рынке.
Американские индексы подросли после позитивных макроэкономических данных: изменение числа занятых от ADP составило 162k при ожиданиях 140k, а композитный индекс ISM для непроизводственной сферы – 55.1 при ожиданиях 53.4. На индекс же Dow Jones оказали давление акции Hewlett Packard, которые упали на 13% после был дан неутешительный прогноз на 2013 год. Таким образом, количество компаний с негативным прогнозом увеличивается. Неопределенность в вопросе с Испанией также продолжает давить на краткосрочную динамику рынка. Пока после объявления о стимулирующих программах на рынках нет драйверов для дальнейшего роста, скорее наоборот, понижение прогнозов некоторыми компаниями, в частности FedEx и Caterpillar, не дает повода для оптимизма. Сезон корпоративных квартальных отчетов, возможно, во многом решит, насколько успешно фондовые рынки завершат этот год. Индекс VIX упал до уровня 15.43. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 2 б.п. до 2.84%, а 10-летних – выросла на 1 б.п. до 1.63%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 79.84 (-0.16%)). Доллар корректируется относительно корзины валют ниже отметки 80. Евро (EUR/USD 1.293; +0.19%), в свою очередь, растет выше уровня $1.29, продолжая оставаться на высоком для валюты уровне. Сегодня состоится пресс-конференция Марио Драги. Скорее всего, ставка останется на прежнем уровне, а основным вопросом остается предоставление помощи Испании. Пока премьер-министр Испании заявил, что вопрос с просьбой о помощи еще не имеет однозначного решения, и волнения вокруг Испании не утихают. Агентство Moody’s может понизить кредитный рейтинг Испании до «мусорного», что спровоцирует продажи облигаций, в то время как доходности близки к отметке 6%. Однако, это, в свою очередь, заставит страну попросить о пакете помощи. Скорее всего, помощь будет необходима; вопрос заключается в том, в каком виде и на каких условиях она будет осуществляться. Безусловно, сильные стимулирующие шаги со стороны ФРС и ЕЦБ в краткосрочной перспективе поддержали евро, однако фундаментально валюта остается под давлением европейских долговых проблем. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные долгосрочные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.09%, испанских – 5.76%. Иена (USD/JPY 78.59; +0.13%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.938; -0.08%) растет против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, ноябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $108.52 (+0.32%), а WTI торгуется у отметки $88.09 (-0.06%). Нефть немного растет после того, как данные министерства энергетики США показали, что запасы на этой неделе упали на 482k баррелей, а также на фоне позитивных экономических данных. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.28% до 1476.6. После нескольких дней торговли на уровне сильной поддержки на 1450 (200-дневная средняя) российский рынок, не сумев пройти ее вниз, значительно вырос. Теперь индекс ММВБ вновь торгуется выше коридора средних. 1450/55 (50-, 200-дневная средняя) остается ключевой поддержкой, затем 1407 (100-дневная средняя).
Ситуация с рублевой ликвидностью в четверг существенно ухудшилась по сравнению со вчерашним днем. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России понизился на 185.5 млрд. руб. до 623.5 млрд. руб. После возвращения по второй части РЕПО 1 005 млрд. руб. в рамках недельного аукциона и 192.9 млрд. руб. в рамках однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли только 103.7 млрд. руб. по средневзвешенным ставкам в 5.60% и 5.51%. В подобных условиях на межбанковском рынке индикативная ставка Mosprime O/N понизилась на 33 б. п. до 5.75%. Ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день – на 22 б. п. до 5.86%.
Сегодня состоится депозитный аукцион казначейства, где будет размещено 25 млрд. руб. Банк России в свою очередь на аукционе прямого РЕПО предложит 180 млрд. руб., что в отсутствии значимых оттоков из финансовой системы должно способствовать дальнейшему понижению ставок на денежном рынке. На фоне стабилизации ситуации на товарных и финансовых рынках на рынке рублевого корпоративного долга в четверг можно ожидать нейтральной динамики, повлиять на которую потенциально способны новости от Банка России и ЕЦБ.
Дайджест подготовил по представленным материалам для журнала ForTrader Андрей Иванов
