В позитивном ключе завершилась среда на всех мировых площадках, фондовые рынки во всём мире вновь забыли про геополитику и показали свою силу. Новый разворот и ещё один виток роста или просто технический отскок к падению предыдущих дней? – вот сейчас главный вопрос!
В Китае пока всё вроде спокойно и цифры по экономике там выходят не столь ужасные. В Америке после слабого старта сезона отчётности пошла череда позитивных отчётов, что и поддерживает бычий настрой за океаном. На фоне деэскалации конфликта на Украине вздохнули с облегчением инвесторы в Европе и в России. Стоит отметить, что европейские инвесторы боятся усугубления ситуации на Украине намного больше, чем российские, так как при вводе новых экономических санкций европейская экономика пошатнётся не меньше российской.
Ключевым событием сегодняшнего дня станет выступление президента РФ В.В.Путина, которое начнётся в 12.00 Мск. Именно заявления, сделанные президентом относительно непростой ситуации на Украине и определят настрой инвесторов до конца текущего дня, но при этом не стоит забывать, что ситуация там ещё далека от нормализации. Также, сегодня в Женеве начнутся четырехсторонние переговоры с участием представителей России, США и Евросоюза по ситуации на Украине, на которых будет присутствовать министр иностранных дел РФ господин Лавров. Как бы не закончилась очередная встреча, она явно будет не последней и вряд ли принесёт долгосрочный позитив инвесторам. Провокационных доказательств у всех стран более чем предостаточно, поэтому трудно в подобной ситуации прийти к общему знаменателю. Не стоит забывать, что выборы на Украине пройдут только 25 мая, поэтому и процесс выделения помощи и процесс нормализации ситуации может начаться ещё не скоро. Не стоит сейчас прогнозировать эту ситуацию, но точно стоит не забывать про возможные риски, связанные с ней.
На валютном рынке ситуация пока спокойная. Российский рубль отвоевал в среду часть потерь и находится вблизи отметки 36 в паре с долларом. Существенных фундаментальных причин для серьёзных колебаний рубля мы сейчас не видим, но вот краткосрочные эмоциональные движения в пределах 1-2% могут быть в любой день. Оптимальный торговый диапазон на ближайшие месяцы это 35-37 в паре с долларом. Выход за пределы данного диапазона в обозримом будущем пока не видим. Ключевая валютная пара евро-доллар также консолидируется не первый день вблизи отметки 1.38 в ожидании новых стимулов со стороны ЕЦБ. Стоит отметить, что участники рынка пока мало верят очередным противоречивым заявлениям и намёкам господина М.Драги, относительно возможного понижения учётной ставки или запуска программы QE. Буквально месяц назад он заявлял, что не видит угроз дефляции, а в прошедшие выходные он вдруг изменил своё мнение. Пока все его заявления не более чем словестные интервенции и когда дойдёт до дела никто точно не знает. Одно можно сказать точно – курс ключевой валютной пары евро-доллар выше отметки 1.38 не очень хорош для Европы, а выход выше 1.39 явно подстегнёт ЕЦБ принимать какие-то меры, поэтому мы смело рекомендуем открывать или удерживать короткие позиции в данной паре в диапазоне 1.38-1.39. Даже, если и случится выход выше отметки 1.39, то он будет весьма краткосрочный.
Нефть марки Brent продолжает неоправданно дорожать на геополитических рисках на фоне спада отопительного сезона. Уже в среду котировки почти приблизились к отметке 110 долларов за баррель. Открывать короткие позиции сейчас весьма опасно, а вот закрывать длинные, у кого они есть, частично стоит.
В драгоценных металлах ситуация сейчас не очень понятная, поэтому лучше воздержаться от сделок. С одной стороны риски геополитики и возможная коррекция на всех фондовых площадках в совокупе с возможными стимулирующими программами от ЕЦБ говорят за рост золота и серебра, но с другой стороны, действия ФРС и сокращение программы выкупа активов негативно отражается на драгоценных металлах. Мы всё же считаем, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе золото обречено на рост, и уровни 1200-1300 долларов являются хорошими для инвестиций.
Ну и в заключение рассмотрим техническую картину по российскому рублю и по валютному индексу РТС.
Если говорить про текущую ситуацию глядя на недельный график индекса РТС, то прекрасно видно, что ситуация пока больше говорит за снижение и если текущая неделя закроется в минусе, то шансы на дальнейшую коррекцию только увеличатся. Пока можно говорить, только о техническом локальном отскоке к предыдущему падению. Пока мы свой среднесрочный негативный взгляд на апрель и на май не пересматриваем. Только в случае закрепления индекса РТС выше отметки 1250 пунктов можно будет говорить о развороте, а пока цели коррекции в диапазоне 1000-900 ещё актуальны.
Фьючерс на валютную пару доллар-рубль продолжает находиться в восходящем локальном тренде и в среду довольно технично цена оттолкнулась от его верхней границы, где ещё проходит горизонтальное сопротивление. В случае, если цене удастся закрепиться выше отметки 36850, то стоит готовится к обновлению годовых максимумов по фьючерсу и соответственно годовых минимум по рублю.
Фьючерс на индекс РТС, как мы вчера предполагали, после выхода в новый диапазон будет консолидироваться и набирать топливо для следующего выхода. После пробоя отметки 114000 пунктов цена опустилась и нашла поддержку на отметке 110000 пунктов. Как часто бывает по классике, после пробоя цена возвращается, чтобы оттестировать ранее пробитую поддержку в качестве сопротивления, поэтому цели отскока могут вновь находиться вблизи отметки 114000 пунктов. В случае ещё одного пробоя отметки 110000 пунктов стоит готовиться к дальнейшему снижению до отметки 106000 и возможно 100000 пунктов. Сегодня стоит готовиться к повышенной волатильности!
Внешний фон перед открытием торгов в России сегодня почти нейтральный. После закрытия торгов в США вышли отчётности компаний Google и IBM, которые оказались слабее ожиданий и не привнесли инвесторам оптимизма. Акции этих компаний на постмаркете упали почти на 4% и утащили за особой вниз фьючерсы на основные американские индексы, которые сейчас теряют в пределах 0.3-0.4%. Сегодня отчитаются такие гиганты как General Electric Co., Morgan Stanley, PepsiCo и др.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
