Рынок в прошедшую пятницу закончил день довольно нейтрально, EUR/USD вернулся к открытию (снижение в 5 пунктов, диапазон 120 пунктов), GBP/USD также вернулся к открытию (закрытие лишь на 4 пункта ниже). USD/JPY двинулась вверх на 43 пункта (вероятно, рынок перестал ждать негатива), USD/RUR немного подкорректировался и закрылся вблизи 30.375.
Новостной фон
Окончательные данные по ВВП Германии за IV квартал 2012 года совпали с ожиданиями, столь сильного снижения на квартале (-0.6% кв/кв) не наблюдалось со 2-го квартала 2009 года. Данное снижение нивелировало рост 2-го и 3-го кварталов 2012 года, в то же время рынок уже отыграл столь сильное ухудшение показателя и почти не отреагировал на эти данные.
Условия деловой среды улучшаются уже 4-ый месяц подряд (показатель дошел до отметки 107.4). Индикатор текущих условий демонстрирует рост уже 2-ой месяц подряд, отметка 110.2 была достигнута. Экономические ожидания (индекс) по расчету IFO растут также 4-ый месяц подряд и доходят до отметки 104.6.
Кере (представитель ЕЦБ) заявил, что есть основания для осторожного оптимизма и поворотным моментом для Испании и Греции станет конец 2013-начало 2014 года. Всё больше признаков стабилизации видит представитель ЕЦБ в последнее время, в то же время реформы, по словам Кере, необходимы всем странам зоны евро (а не только проблемным). Европейцу может не очень понравиться новая перспектива (конец 2013 года), так как ранее восстановление ожидалось уже в середине 2013 года (предельный срок).
Правительство Германии призывает Испанию продолжать амбициозные реформы. Интересно отметить, что данные призывы звучат давно и постоянно пытаются подстегнуть правительство Испании продолжить реформирование, несмотря на недовольство населения (да и части членов правительства).
Потребительское доверие в Италии еще немного улучшилось, была достигнута отметка 86.0 — максимум с ноября 2012 года (месяцем ранее показатель зафиксировался на уровне 84.7).
ЕС видит ухудшение перспектив восстановления ВВП и уровня безработицы в странах зоны евро (и Великобритании). Прогноз по росту ВВП Германии в 2013 году был снижен до отметки 0.5% (ранее 0.8%), государственный долг страны видится на уровне 80.7% от ВВП. Прогнозы по ВВП Великобритании также продемонстрировали нейтрально-негативную динамику (прогноз на 2013 год — без изменений, а на 2014 — понижен до 1.9%). Греческие перспективы, по словам ЕС, улучшаются (видны признаки восстановления экономики страны к концу 2013 года, а доверие рынка с стране возвращается). Дефицит бюджета страны (по новым прогнозам) составит 4.6% в 2013 году и 3.5% в 2014. Рост ВВП зоны евро ожидается на уровне -0.3% в 2013 году и на отметке 1.4% в 2014 (ранее ожидалось 0.1% роста в 2013 году и 1.4% в 2014 году). Ожидаемый рост ВВП ЕС в 2013 году на уровне 0.4% сменился прогнозом в 0.1% роста. ВВП Испании сократится на 1.4% в 2013 году (не лучший прогноз со стороны ЕС), а Франция почувствует на себе безработицу в 10.7% в 2013 году и, как ни странно, в 2014 году ожидается рост еще на 0.3% (от общего числа работоспособного населения), до 11% (хотя “дно” будет достигнуто в 2013). Еврокомиссия видит достижения уровня безработицы в 12.2% в текущем году (комиссия назвала 2013 — годом «формирования дна», вероятно, после достижения «дна», как и следует, можно будет увидеть отскок и восстановление).
Главный двигатель роста 2014 года, по словам еврокомиссии, — это внутренний спрос. Несмотря на то, что “дно” уже ощутимо, баланс рисков, по словам комиссии, всё ещё сдвинут в сторону в сторону снижения.
По первому кредиту LTRO банки (в кол-ве 9-ти) собираются вернуть 27-го февраля 1.74 млрд. EUR (против 3.79 млрд. EUR ранее). Интересно отметить, что по вторым кредитам было возвращено 62.84 млрд. EUR (ожидалось более 100 млрд. EUR выплат). Рен не видит достижения целевого уровня дефицита в 2013 году, в основном, из-за слабых перспектив роста экономики, также он отметил, что без помощи банкам (ранее), дефицит Испании составил бы в 2012 году 7%.
Сегодня состоится публикация индекса деловой активности ФРС-Чикаго, а также, ближе к вечеру, выступит Йенс Вайдман (член правления ЕЦБ). Интересно отметить, что утром вышел индекс PMI для производственной сферы Китая, который продемонстрировал снижение (коррекцию к четырем месяцам роста подряд) к отметке 50.4, что не совсем позитивно (тем не менее, движение выше уровня 50 указывает на рост к предыдущему месяцу. Взгляд инвесторов продолжит быть направлен на проходящие парламентские выборы в Италии (сегодня второй день).
Ожидаемое движение на графиках пар
EUR/USD, с большей долей вероятности, продолжит оставаться под 1.3200 и вернется к 1.3160 (постарается преодолеть впоследствии).
GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.5150 (возвращение к отметкам ниже 1.51 остаётся самой вероятной перспективой).
Пара доллар/йена, вероятно, постарается закрепиться выше 94 и продолжить рост к отметкам близким к 95.
USD/RUR, вероятно, останется выше 30.30 и продолжит постепенно восходить.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
