Рынок закончил пятничную сессию действительно сильно, риск зафиксировался на высоких отметках против американца, заметно в данный процесс внесла вклад последняя статистика из США. EUR/USD коснулся отметок выше 1.31 (закрытие состоялось вблизи 1.3060, сегодня гэпом пару вернуло к 1.29), GBP/USD совершил скачок к отметкам выше 1.5150, и не хватило около 20 пунктов, чтобы тронуть 1.52. USD/JPY совершила сильнейшее снижение за последние 3 сессии, потеряв еще чуть менее 60 пунктов (отметка 94.5 сегодня сдержала пару после недельного гэпа). USD/RUR закрылся чуть выше 30.55 в прошедшую пятницу, но сегодня он уже зафиксировался выше 30.80 и не однократно обновил максимум текущего года.
Новостной фон
Оценка экономического положения страны со стороны Японских властей была повышена в третий раз подряд в марте. Признаки ускорения стали наблюдаться во внутренней экономике (было бы странно, если бы при курсе почти в 100 йен за USD, после стараний Японии, наблюдалось бы нечто иное). Прибыль компаний и занятость также, вероятно, поднимется (судя из комментариев Японских властей), промышленность и капиталовложения также будут подняты. Сиракава не видит причин изменять текущий целевой уровень инфляции.
Парламент Японии утвердил на пост следующего управляющего Банком Японии Куроду (сами поставили, можно сказать). Новое руководство займет посты 20 марта, Суга (представитель правительства Японии) отметил тот факт, что 2%-ая инфляция в течение 2-х лет (как видит это новый назначенный управляющий БЯ) приемлема и высказал надежды на то, что с новым руководством БЯ сотрудничество будет тесным (будет странно, если произойдет обратное).
Государственный долг Испании вырос в 2012 году до 884 млрд. EUR (это 84.1% от ВВП). Министр финансов Португалии отметил потенциальное сокращение ВВП на 2.3% и рост безработицы до 18.2% в 2013 году (сильный негатив), в то же время в 2014 году ВВП, вероятно, вырастет на 0.6% (по словам министра финансов Португалии).
Индекс потребительских цен в зоне евро продолжил снижаться (на годе), в феврале показатель зафиксировался вблизи 1.8% (рост на месяце составил 0.4%). Важно отметить, что данный показатель является важным, так как рост показателя является довольно сильным позитивом (именно инфляция, которую отражают потребительские цены, влияет действительно сильно на монетарную политику).
Возвраты LTRO ожидаются на уровне 6,815 млрд. EUR, из них 6.43 млрд. EUR будут возвращены по первому 3-х летнему кредиту, а 385 млн. по второму 3-х летнему кредиту. 15 банков совершат выплаты по второму кредиту и 5 банков по первому. ЕЦБ видит возвраты по кредитам на следующей неделе на 2.6 млрд. EUR выше (по сравнению с текущей), что указывает на достижение показателем отметки, примерно, в 9.5 млрд. EUR.
На рынке появилась информация, судя по которой, план помощи Кипру будет включать в себя увеличение налогов (есть также идея частичного единовременного снятия денежных средств со счетов в банках страны), приватизацию и слияние банков.
МВФ продолжает «подгонять» правителей зоны евро своими комментариями. Вновь было слышно о высоких рисках в еврозоне (которые до сих пор сохраняются), Фонд призывал создать единый орган банковского надзора (и единых банковских стандартов, что было бы действительно мощным гарантом большей стабильности и предсказуемости), но и не исключает конфликт ЕЦБ и единого органа банковского надзора. Важно отметить, что, судя по словам министра финансов Ирландии, МВФ примет участие в соглашении по Кипру. Интересно отметить, что Германия также высказалась о действительно жестких мерах помощи Кипру (это очень позитивно, так как Германии, вероятно, надоело “страдать” из-за проблем в других странах, и она решила постараться сделать экономику этих стран более экономной и похожей на свою, так как экономика Германии сейчас продолжает оставаться на действительно высоких отметках, судя по статистике, и даёт повод для уверенности в верности выбранного пути развития страны).
Глава Банка Англии в прошедшую пятницу вновь уточнял о том, что дополнительная покупка активов необходима (вероятно, представителя Великобритании «напугало» то восстановление фунта, которое наблюдалось в пятницу). Целевой уровень инфляции остался тем же, глобальных изменений полномочий БА также не ожидается.
Дэйл (представитель Банка Англии) отметил длительное и болезненное восстановление Великобритании. Инфляция в Великобритании остаётся выше целевого уровня (оказывает дополнительное давление на валюту), внутреннее ценовое давление является сдержанным. Слабость фунта является дополнительным фактором, толкающим инфляцию вверх (говорить о желательности большей инфляции “опасно”). Банковская система повреждена и вредит предложению.
Индекс потребительских цен в США вырос максимально за последние годы в феврале, на 0.7% в месячном выражении. Если смотреть на изменение показателя на годе, то сейчас достигнут пик за последние 3 месяца. Чистый объём покупок долгосрочных американских цб иностранцами снизился до отметки в 25.7 млрд. USD (минимум 3-х периодов), ранее показатель зафиксировал 5-ми месячный максимум по данному показателю. Коэффициент загрузки производственных мощностей продолжает рост с недавнего локального минимума, достигнутого в октябре 2012 года. На февраль загрузка производственных мощностей составила 79.60%. Настроения потребителей по расчету ун-та Мичигана снизились к отметке, минимальной с января 2012 года, зафиксировавшись на 71.8.
Сегодня внимание обратить стоит на публикацию статистики по внешней торговле еврозоны, а также речь министра финансов Германии (Шойбле).
Ожидаемое движение на графиках пар
EUR/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.3000 и постарается продолжить падать к отметкам ниже 1.29.
GBP/USD, вероятно, не столь сильно восстановится к отметкам выше 1.51 (в крайнем случае, 1.515 может остановить пару) и вернется к «привычным» значениям ниже 1.50.
Пара доллар/йена, вероятно, немного прибавит в цене, снижения под 94.50 пока, по всей видимости, рано ожидать.
USD/RUR, вероятно, постарается остаться выше 30.80 и продолжить постепенный рост.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
