Действия Европейского центрального банка (ЕЦБ) по уменьшению напряжения на долговом рынке (предоставление трехлетних кредитов на сумму 489 миллиардов евро в конце декабря) вчера продемонстрировали свою эффективность: спрос на испанские облигации превысил предложение, а доходность 10-летних облигаций Италии опускалась в моменте до 6,55% против 7% в среду. Однако существенно подрасти ведущим индексам Европы помешала негативная статистика из США: американская розница в декабре выросла на скромные 0,1%, а без учета автотранспорта продажи и вовсе упали: на 0,2%. Результаты по снижению количества пособий по безработице ниже 400 тысяч в последние месяцы были перечеркнуты данными за прошедшую неделю: показатель вновь вырос до 399 тысяч. В результате по итогам торгов британский FTSE 100 понизился на 0,15%, французский CAC 40 — на 0,15%, а немецкий DAX подрос на 0,44%.
Вчерашняя пресс-конференция президента ЕЦБ М.Драги не принесла сюрпризов: ключевая ставка осталась на прежнем уровне 1%, а о новых стимулирующих программах объявлено не было. Логично предположить, что спрос на втором трехлетнем аукционе по кредитованию европейских банков, который пройдет в конце февраля, будет значительным. Данный факт будет в определенной степени поддерживать уязвимую банковскую систему региона. При этом значимой для оценки рисков и стоимости кредитных организаций станет сегодняшняя публикация отчетности крупнейшего американского банка JP Morgan. В случае, если даже в банковском секторе США, экономика которых является в настоящее время «тихой гаванью», дела обстоят не слишком гладко, инвесторы вспомнят о проблемах еще более слабых европейских кредитных организаций. Кроме того, нестабильность американских банковских институтов станет серьезной проблемой для европейских, финансируемых за счет первых. Кстати, вчера глава Федерального резервного банка Ричмонда Джеффри Лэкер заявил о том, что американские банки уже сократили объем вложений в Европу.
Для российского рынка фактором риска являются снизившиеся вчера цены на нефть на сообщениях о том, что эмбарго Евросоюза на импорт иранской нефти, вероятно, будет отложено на срок до 6 месяцев. В четверг цены на нефть марки Brent упали на 1%, до 111,18 долларов за баррель. В результате в четверг индекс ММВБ составил 1464,53 пункта, откатившись на 0,06% назад, а индекс РТС — 1458,28 пункта, напротив, прибавив символические 0,38%. Однако учитывая историческое улучшение настроений инвесторов в начале сезона публикации отчетностей, можно ожидать нивелирования указанного фактора и открытия российских площадок в нейтральном ключе. Уровнем поддержки по индексу ММВБ по-прежнему является уровень 1450. В первой половине дня направление рынка зададут итоги размещения гособлигаций Италии и данные по торговому балансу еврозоны за ноябрь.
