На российском рынке сегодня настроения неопределенные: в первой половине дня на растущей нефти и фьючерсах на индексы США инвесторы частично закрыли длинные позиции, но благоприятный внешний фон вскоре вновь вернул «быков» на рынки. Но, несмотря на консолидацию фьючерса на нефть марки Brent вблизи $124,5 за баррель – максимума года, — в некоторых бумагах «нефтянки» все же сохраняется фиксация прибыли. Действия инвесторов связаны с рисками по переносу позиций на понедельник, поскольку в воскресенье будут оглашены данные по торговому балансу Китая. Февральские данные огорчили инвесторов, поскольку ранее профицитное сальдо торгового баланса поддерживало сырьевые рынки и, соответственно, спрос на российские активы. Согласно прогнозу, сальдо останется дефицитным, но разница между экспортом и импортом существенно сократится. Торговый баланс Китая наибольшее давление оказывает на промметаллы, поэтому именно по акциям металлургов в начале следующей недели могут пройти наибольшие колебания.
Лучше рынка сегодня традиционные «любимчики» инвесторов – акции «Газпрома» и бумаги банковского сектора. Если акции «Газпрома» растут на ставшей традиционной газовой истории, то акции банковского сектора корректируются вверх после вчерашней резкой просадки под занавес торгов. Акции банков — наиболее интересный инструмент для лонгов на следующую неделю, поскольку они будут поддерживаться не только сезоном отчетностей (в среду отчитается JP Morgan Chase, а в пятницу – Bank of America), но и отсечкой реестров – 15 апреля реестр под годовые дивиденды закроют Сбербанк и ВТБ. Данный фактор будет препятствовать открытию «шортов» по бумагам внутри недели, поскольку риски по ним существенно возрастут. Сопротивлением для обыкновенных акций Сбербанка является максимум года (109,55 руб.). По привилегированным акциям сегодня был закрыт гэп, сформированный 20 января. Ближайшей целью по ним является отметка 75,00 руб., от которой длинные позиции стоит сокращать. Вновь приступать к покупкам стоит при пробитии вверх данного уровня.
Сегодня во второй половине сессии выступил представитель ФРС Локхарт. По его словам, ФРС пока может занять выжидательную позицию, а значит, не ужесточать денежно-кредитную политику в ближайшем времени. Данный фактор снизил риски по заседанию ФРС, которое пройдет в конце месяца, что отразилось на валютной паре: пара евро/доллар продолжает движение к максимуму прошлого года – 1,4580. Ослабление доллара также проходит на высокой терпимости инвесторов к риску в преддверии сезона отчетностей. Краткосрочная реакция инвесторов на землетрясение в Японии свидетельствует о мощной позиции «быков», которую в ожидании отчетностей они сдавать не намерены.
Преобладание позитивных настроений не способствует росту спроса на защитные бумаги, поэтому, несмотря на обновление максимумов года по золоту, акции «Полюс Золото» символически снижаются. Акции могут показать слабую динамику на следующей неделе в случае оправдания позитивных прогнозов по сезону отчетностей. Также коррекции вниз способствует верхняя граница широкого боковика – порядка 1740 руб., где проходит 100-дневная скользящая средняя. В случае коррекции вниз целью выступит нижняя граница боковика – 1600 руб., где проходит 200-дневная скользящая средняя.
