Последняя торговая сессия уходящего 2012 года проходит на умеренно-позитивных настроениях. Индекс ММВБ символически подрастает, но пробить важный уровень в виде психологической отметки 1400 пунктов так и не удается. Наступлению «быков», к которому так располагал внешний фон, сложившийся к открытию торговой сессии, препятствовали сигналы из Европы в виде негативных движений на долговом рынке.
Несмотря на небольшую коррекцию от утренних максимумов как фьючерсы на индексы США, так и российские индикаторы торгуются вблизи сопротивлений. Если по фьючерсу на индекс S&P500 это отметка 1260 пунктов, то по индексу ММВБ – это психологический уровень 1400 пунктов. Не исключено, что более значимое движение на российском рынке будет сформировано уже под закрытие дня на фоне сигналов с открывшегося американского рынка. На ход торгов в США главным образом повлияет чикагский индекс по занятости менеджеров по снабжению, но данная статистика будет оглашена уже после закрытия рынка в России, а значит, сигналы из США будут отыгрываться лишь после новогодних праздников.
В 2012 году российская биржа начнет работу уже с 3 января. Вероятно, торги на российском рынке будут проходить на пониженных объемах, поскольку начало января – период традиционных новогодних каникул. В начале месяца на ход торгов влияние может оказать развитие отношений между США и Ираном: напряженность способствует росту цен на нефть. Также в начале месяца выйдет блок статистики по рынку труда США, что является традиционным событием для начала месяца. В целом инвесторы будут находиться в ожидании более значимых событий – сезона годовых отчетностей в США. Первую отчетность по сложившейся традиции опубликует Alcoa (9 января после закрытия торгов на американском рынке). Далее последуют первые сигналы о результатах деятельности финансового сектора, что может задать тренд до конца января. Акции банковского сектора, Сбербанка и ВТБ сильно перепроданы, а значит, именно они в случае позитивных сигналов могут возглавить рост. Заключительный торговый день в этом году преподнес интересный сюрприз: внутридневной объем торгов по акциям Сбербанка неожиданно оказался ниже, чем по акциям «Газпрома».
С точки зрения покупок на следующий год обратить внимание стоит на акции металлургического сектора, который на среднесрочную перспективу является одним из наиболее привлекательным. Здесь фаворитами могут стать акции ММК, вернувшиеся к своей поддержке 12 руб. От нее возможен отскок с целью достижения 15 руб. Если распродажи продолжатся, акции могут вернуться к минимуму 2011 года – уровню 10,7 руб.
После распродаж, прошедших во второй половине 2011 года, привлекательные уровни сейчас сложились по большинству бумаг. Однако никакие отрасли не стоят так «дешево», как энергетика. Акции данного сектора начали падать еще с начала года. Считаю, что покупки данных бумаг сейчас стоит совершать только на долгосрочную перспективу, поскольку для столь долгой покупки акции уже привлекательны. Если говорить о меньшем горизонте, то по бумагам уровни могут оказаться еще более привлекательными, поскольку до выборов президента РФ, которые пройдут в марте наступающего года, давление на бумаги может сохраниться. Обратить внимание стоит, в первую очередь, на акции ОГК-3.
