На прошедшей неделе динамика на сырьевом рынке была смешанной, и по этой причине результат широкого индекса DJ-UBS практически не изменился. Доллар продолжил неторопливое восстановление на фоне увеличившейся вероятности возможных действий со стороны Европейского центрального банка в виде снижения официальной процентной ставки, поскольку темпы роста экономики и инфляции продолжают падать в странах Еврозоны. Развитие мировой экономики, которое в конечном счете определяется спросом на сырьевые товары, замедляется. Таким образом, общая динамика ключевых промышленных и энергетических товаров оказывается под сомнением, хотя сельскохозяйственный сектор может продолжить рост под влиянием погодных факторов.
Росту котировок на рынке энергоресурсов способствовали волнения по поводу Украины, а также ограниченный объем запасов в Кушинге. В секторе промышленных металлов торговля была разнонаправленная: восстановление цен на медь и алюминий было компенсировано падением никеля, который вошел в фазу коррекции после недавнего активного роста. Драгоценные металлы подорожали во главе с металлами платиновой группы на фоне не прекращающейся уже 16 недель забастовки добытчиков в Южной Африке. Золото торгуется в районе отметки 1300 долларов за унцию. Инвесторы потеряли доверие к этому металлу, поэтому спрос упал, в результате чего тон торговле сейчас задают краткосрочные трейдеры.
В сельскохозяйственном секторе была представлена вся палитра настроений игроков. Пшеница и кукуруза пострадали в связи с ликвидацией длинных позиций, так как самый последний отчет правительства развеял некоторые опасения по поводу дефицита предложения. Этот фактор в сочетании с улучшившимися погодными условиями в США привел к тому, что всего за одну неделю американские фермеры засеяли кукурузой площадь, равную территории Дании и Шри-Ланки. С другой стороны, сахар и кофе сильно подорожали, чему способствовали ожидания в отношении урожая в Бразилии и возможные последствия погодного явления Эль-Ниньо.
Цена кофе сорта Арабика снова растет после второй в этом году коррекции, которой предшествовал стремительный рост в феврале. Из этого можно сделать вывод, что восходящая тенденция на рынке кофе остается в силе, так как серьезная засуха в январе подорвала перспективы запасов в Бразилии. В настоящий момент идет сбор урожая, и до тех пор, пока не будут объявлены окончательные результаты, цена будет колебаться в диапазоне 180-220 центов за фунт. Самым значительным ростом отметился сахар благодаря поддерживающим фундаментальным факторам в области предложения, а также на фоне ожидаемых погодных изменений в сезоне 2014-2015 гг.
В нижней части шкалы мы обнаруживаем контракт на пшеницу, торгующийся на Чикагской товарной бирже, который падал в цене на протяжении семи дней подряд после выхода правительственного отчета, свидетельствовавшего о наличии большого объема запасов на международном рынке. Этот отчет, а также рост курса доллара стал причиной того, что цены в Чикаго стали невыгодными по сравнению с более дешевыми альтернативными культурами в других регионах выращивания в мире. Поэтому стоимость должна была понизиться.
Цены на кукурузу также упали, потому что улучшение условий посева вызвало сильную обратную реакцию у американских фермеров. За неделю, которая началась 12 мая, была засажена площадь размером с Данию и Шри-Ланку. Если до этого темпы посева отставали на 7% от среднего темпа за последние пять лет, то всего за одну неделю они превзошли на 5%. Контракт на новый урожай пшеницы с поставкой в декабре опустился до 700 центов за бушель по сравнению с предыдущим максимумом этого месяца на уровне 765 центов. Ключевая область поддержки находится в промежутке между 686 и 678 долларами. Контракт на кукурузу, также с поставкой в декабре, прошел апрельские минимумы, так как слишком большая спекулятивная чистая длинная позиция стала оказывать негативное влияние на цену.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Екатерина Орлова
