В период с 24 по 28 июня котировки драгоценных активов, в том числе золота, понизились, продолжая снижение после крайне негативной динамики на предыдущей неделе. Причем в лидерах падения среди драгоценных активов оказались котировки золота, продемонстрировав понижение на протяжении четырех сессий из пяти. Цены на этот актив находились под давлением по мере того как тревоги инвесторов относительно продолжительности программы количественного стимулирования доминировали на рынке. Умеренно позитивная макроэкономическая статистика из крупнейшей мировой экономики и гораздо более уверенные позиции доллара США, также способствовали понижению привлекательности желтого металла.
Однако, в конце этого периода ценам на золото все же удалось несколько восстановиться, отскочив от почти трехлетнего минимума 1180,22 долларов США, что отчасти было обусловлено осторожными покупками на низких ценовых уровнях, а также тем, что некоторые участники рынка выравнивали свои позиции в конце второго квартала. В результате этого стоимость желтого металла, на прошлой неделе, понизилась на 5,13% до 1233,55 долларов США за тройскую унцию.
В начале предстоящей недели, перспективы золота, вероятно, останутся неопределенными до тех пор, пока рынок не получит новых значимых ориентиров. Прежде всего, в центре внимания участников рынка будет ряд ключевых макроэкономических данных, преимущественно из США, которые способны оказать существенное влияние на настроения инвесторов и котировки драгоценного актива. Среди этих новостей следует выделить публикацию данных по индексу менеджеров по закупкам PMI от Института управления поставками в промышленном секторе, количество новых рабочих мест от агентства ADP и изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за июнь.
В целом выходящая в последнее время американская статистика постепенно улучшалась и мы ожидаем, что умеренно позитивные отчеты из-за океана могут способствовать укреплению американской валюты, в связи с этим котировки драгоценного металла могут понизиться. Уровнем поддержки для золота на ближайшие пять торговых сессий может стать значение 1185,0 долларов США за тройскую унцию.
Среди европейских новостей нужно выделить окончательные данные по композитному индексу PMI за июнь и розничной торговле за май. Из важных событий, запланированных на предстоящей неделе также нужно выделить очередное заседание ЕЦБ по основной процентной ставке, а также традиционную пресс-конференцию ее председателя Марио Драги. Ожидается, что европейский регулятор оставит ставку неизменной, на уровне 0,50%. В случае, если ожидания оправдаются, а комментарии господина Драги окажутся умеренно позитивными, золото, вероятно, несколько повысится. Сопротивлением на предстоящей неделе может стать значение 1275,0 долларов США за тройскую унцию.
С точки зрения технического анализа, среднесрочные перспективы золота по-прежнему остаются уязвимыми, в связи с этим мы полагаем, что у этого актива еще есть пространство для продолжения снижения.
Стоимость меди на фьючерсном рынке на прошлой неделе понизилась на 0,96% до 3,0540 долларов США за фунт меди. При этом самое значимое понижение котировки красного металла продемонстрировали в начале недели, что в большей степени было обусловлено ухудшением ожиданий относительно спроса на этот актив со стороны Китая, а также техническими факторами. Кроме того укрепляющаяся американская валюта на международном валютном рынке FOREX также не прибавила оптимизма.
Тем не менее, стоит отметить, что в целом в ходе торговой пятидневки котировки красного металла колебались в диапазоне на фоне выходящих позитивных макроданных США. Еще одним драйвером стабильности котировок меди на прошлой неделе стало понижение биржевого запаса данного актива на Шанхайской фьючерсной бирже. Складские запасы красного металла на Shanghai Futures Exchange за минувшую неделю снизились на 6716 тыс. тонн до 182493 тыс. тонн.
Динамика меди на предстоящей неделе во многом будет зависеть от макроэкономической статистики из США, а также от динамики американской валюты. Ожидается, что данная статистика выйдет умеренно позитивной. Если эти прогнозы оправдаются, и данные по индексу PMI и количеству новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за июнь окажутся благоприятными, цветные металлы, в том числе, медь могут повыситься. Позитивный импульс котировки красного металла получат в случае, если комментарии к решению европейского регулятора подчеркнут улучшения в экономике региона.
Однако, если данная статистика не оправдает надежд, а решение европейского регулятора разочарует инвесторов, медь может и подешеветь. Препятствовать росту также могут ожидаемые слабые данные по индексу деловой активности промышленного сектора, как официальные, так и от HSBC, Китая, которые запланированы в понедельник. Предполагаемый диапазон колебания котировок меди на фьючерсном рынке на предстоящей неделе – 2,92 – 3,16 долларов США за фунт меди.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
