Вчерашняя сессия закончилась довольно нейтрально (вчерашний позитив давил на доллара, но он не сдавал позиции на фоне и так высоких отметок на графиках рисковых валют и ожиданий ужесточения политики) : EUR/USD продолжил фиксироваться под отметкой 1.31, GBP/USD продолжил двигаться под 1.535, USD/JPY продолжила фиксироваться выше отметки 99.50, USD/RUR продолжает движение в диапазоне 30.80-31.00.
Новостной фон
Министр экономики Японии (господин Амари) не удержался, чтобы дать комментарии, в которых он сразу же отметил сложность динамика пары доллар/йена (несомненно, позитивные толчки в экономике Японии наблюдаются, но, пожалуй, лучше продолжать ослаблять йену, чтобы они лишь разгонялись и становились всё более заметными, конечно последняя статистика по промышленности США не очень порадовала, но всё же лучше паре продолжать рост). Амари не удивлен, что наступила коррекция, и отметил, что фокус на рынке будет на создание и реализацию правительственной стратегии роста. Асо сразу же отметил, что не хочет комментировать валютные курсы (министр финансов Японии решил не пугать рынок).
Испания немного порадовала участников рынка, число безработных в стране продолжает снижаться уже 3-ий месяц подряд. В мае число безработных Испанцев уменьшилось на 98.3 тысячи (это действительно заметное число при том, что население страны составляет меньше 50 млн. человек). Стоит напомнить, что процент безработных в Испании является крайне сложной темой в последние годы и усложняет формирование более позитивных данных из сектора занятости для самой зоны евро (не стоит также забывать, что есть и другие периферийные страны с высоким уровнем безработицы).
МВФ призвал Францию ускорить реформы, в противном случае ей грозит риск отстать от периферийных стран зоны евро, вдобавок был понижен прогноз по ВВП Франции на 2013 год до -0.2% (с предыдущих ожиданий вблизи -0.1%). Вероятно, столь активное желание участия МВФ в жизни Франции обусловлено недавними данными с рынка государственных бондов. Доходность по французским 3-х летним бондам выросла до 0.017% (с предыдущих 0.007%), по полугодовым она зафиксировалась на уровне 0.042% (с предыдущих 0.024%), а по годовым ценным бумагам доходность поднялась до 0.082% (с предыдущих 0.055%). Столь резкий скачок роста доходности явно дал повод усомниться в успехах Франции в деле достижения стабильности и немного огорчил инвесторов.
PMI для строительного сектора Великобритании довольно сильно порадовал участников рынка, показатель смог зафиксироваться на территории роста (отметки выше 50 пунктов) вблизи 50.8. Ранее на этой неделе Великобритании уже успешно отчиталась по промышленному сектору (индекс PMI порадовал улучшением ситуации), а теперь и позитив из строительного сектора поддержит данный позитив.
Представитель ЕЦБ (г-н Кере) сообщил рынку о том, что ожидает возвращения роста ВВП еврозоны на позитивную территорию к концу текущего года (если глобальные проблемы зоны евро не будут решены, то скачки позитива вряд ли будут иметь значимую поддержку и перерастут в нечто большее). Экономика еврозоны, по словам Кере, находится на пути медленного восстановления (и это верно, но опять же, если решить проблемы в банковском секторе и разобраться с фискальными неурядицами, то рост может набрать оборотов). Также г-н Кере решил поднять не столь далекую тему действий Банка Японии и согласился с тем (что раньше вызывало смущение у большинства представителей ЕС и G20), что глобального негатива они не принесли.
Проект резолюции гласит, что еврокомиссия предложит орган и фонд при реорганизации банков (инвесторы уже долгое время ждут от представителей ЕЦБ более подробных данных по органу надзора, но пока ничего нового и конкретного сказано не было). Также интересным моментом является то уточнение, которое гласит, что еврокомиссия “лучше всех приспособлена” для принятия решений по реорганизации (вероятно, после того как все страны пострадали от общих проблем это может стать правдой). Фонд по реорганизации, судя по резолюции, будет финансироваться за счет пожертвования банков (слабо верится, но тот факт, что ЕЦБ не будет в этом участвовать и деньги не будут браться из вне, даёт повод для радости). Также единый фонд по реорганизации будет занимать на рынках, используя банковские активы в качестве гарантии.
Судя по комментариям Fitch, рейтинг дефолта эмитента Кипра в иностранной валюте был понижен до отметки “B” (с негативным прогнозом). Рейтинг дефолта эмитента Кипра в национальной валюте до “CCC” с “B”. Кипр, по комментариям Fitch, не обладает гибкостью для того, чтобы противостоять внутренним или внешним потрясениям. Понижение рейтинга Кипра отражает повышение неопределенности относительно перспектив Кипра. Государственный долг Кипра вполне может зафиксироваться выше отметки в 126% (от ВВП) к 2015 году. Данный негатив инвесторы учтут, но, тем не менее, после тех действий, которые были приняты в Кипре и тех ограничений, которые были введены, банковская сфера страны явно не будет привлекать столь значительный объём денежных средств как ранее.
Локхарт (представитель ФРС), также как и многие представители феда, видит приближение к сворачиванию программы покупки облигаций, тем не менее, сейчас (как уже ранее трезво оценил ситуацию Бен Бернанке) сворачивать программу рановато. В то же время он отметил, что замедление темпов покупки облигаций – это не ужесточение политики (это не совсем верно, так как политика станет менее мягкой и этим окажет давление на экономику). Через несколько месяцев решение о сокращении объёмов покупок облигаций может быть принято (опять же при той низкой инфляции, которая сейчас наблюдается, ужесточение вряд ли возможно, но Локхарт видит возвращение показателя к целевому уровню ФРС).
Сальдо баланса внешней торговли США зафиксировалось вблизи отметки в -40.3 млрд. (конечно, это не те уточненные данные в -37.1 млрд., как месяцем ранее, но, тем не менее, рынок заметил столь сильный позитив, так как прогноз находился на уровне -41.1 млрд., так как коррекция к столь позитивному движению месяцем ранее ожидалась более сильной и значимой).
Основные события грядущей сессии
Сегодня внимание обратить стоит на публикацию индекса PMI для сферы услуг зоны евро (а также стран-участниц) и Великобритании, затем зона евро порадует публикацией блока статистики по ВВП, розничной торговле и потребительским расходам. Ближе к вечеру ADP опубликует прогноз по занятости и под вечер будет опубликован индекс ISM для непроизводственной сферы Штатов. Также внимание обратить можно на публикацию “Бежевой книги”.
Ожидаемое движение на графиках пар
EUR/USD, с большей долей вероятности, продолжит движение под 1.31 с перспективами снижения и фиксации под 1.30.
GBP/USD, вероятно, зафиксируется под отметкой 1.535 с перспективами падения к 1.52 и ниже.
Пара доллар/йена, вероятно, постарается продолжить оставаться выше 99 и откорректируется в район 100 и выше.
USD/RUR, вероятно, пока останется под отметкой 32, падения под 31.80 также не ожидается.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
