Драгоценные металлы продолжают подрастать под влиянием активизировавшегося физического спроса, периодически корректируясь вниз. При этом если цены не будут показывать более активного восстановления, физические покупки могут сократиться.
Премии за золотые слитки в Гонконге выросли до 1,90-2,00$ за унцию к спотовым ценам в Лондоне, что стало максимальным значением с начала 2013 г. По словам дилеров в Гонконге предложение золота ограничено, запасы производителей истощились. Премии в Сингапуре и Токио также поднялись до многомесячных максимумов.
Активной скупке золота в Японии способствует политика Банка Японии, который принял решение проводить операции по выкупу активов 8 раз в месяц, вместо 6 раз, подтвердив объем выкупа 7,5 трлн. йен.
В США продолжается «бум» продаж золотых монет American Eagle, которых за 2 дня (понедельник и вторник) было продано 77 млн.унций против 62 млн.унций за весь март 2013 г. При продолжении подобных темпов продажи в апреле 2013 г. могут составить 150 млн.унций.
Продажи серебряных монет American Eagle за понедельник-вторник выросли в 3 раза к средним продажам за день, составив 503 тыс.унций.
Также остается высокий спрос на монеты Gold Maple Leaf и Silver Maple Leaf.
Нужно отметить, что растет спрос в первую очередь на физическое золото и серебро. Инвестиционный спрос в золотых ETF-фондах продолжает снижаться и это не может не настораживать. Можно констатировать продолжение потери доверия к мировым валютам и экономической политике правительств со стороны населения.
Активизация физического спроса позволяет ценам на драгоценные металлы подрастать после существенных падений в рамках развивающейся падающей формации.
Профессиональные участники рынка по-прежнему сохраняют пессимистичный взгляд на рынок драгоценных металлов.
Фундаментальные и сезонные факторы остаются негативными для рынков драгоценных металлов. Таким образом, несмотря на возможные периодические кратковременные коррекции цен вверх, вероятность продолжения падающей динамики более вероятна для среднесрочного периода.
Инвестиционный спрос в золотых ETF-фондах продолжал снижаться. Остальные фонды не показали изменений.
По отчету CFTC негативные спекулятивные настроения на рынке серебра нарастают в связи с наращиванием коротких позиций спекулянтов, но рынок золота на прошлой неделе показывал восстановление длинных позиций и сокращение «шортов».
По отчету COTR на прошлой неделе наблюдалось наращивание длинных позиций в золоте и серебре. Количество длинных позиций в платиноидах резко снизилось.
Индекс «страха» инвесторов в золоте GOLD VIX по состоянию на 18 апреля продолжил снижаться и составил 24,57 пункта.
Цены на золото пытаются пройти вверх уровень 1420$, но продажи от уровня 1424$ обозначили начало коррекции цен вниз. В краткосрочном периоде возможно продолжение роста цен вплоть до уровня 1400-1485$, среднесрочно рынок остается слабым – возможно повторное тестирование уровня 1300$.
Мнения по поводу движения цен на золото продолжают разниться в зависимости от места в отрасли, которое занимает источник прогноза. По оценке владельца ювелирной сети в Индии T.S. Kalyanaraman до конца 2013 г. золото прибавит 29% на фоне потери доверия к экономическому росту в мире.
В то же время в Goldman Sachs считают, что цена на золото может упасть ниже 1270$, а также не исключают продолжение падения на короткий период ниже 1200$.
В Deutsche Bank допускают падение ниже 1050$.
Ближайшие уровни поддержки в золоте – 1387-1357$, уровни сопротивления 1425-1420$.
Рынок серебра безуспешно пытается преодолеть уровень сопротивления 24$ и остается на уровне 23,5$, повторяя динамику стоимости золота.
Ближайшие уровни поддержки – 22,0-22,9$, уровни сопротивления – 23,7-24,4$.
Рынок платины под влиянием роста золота тестировал уровень сопротивления 1450$, но вновь начал корректироваться вниз, и в настоящее время цена составляет 1440$. Платина остается дороже золота.
Среднесрочно на рынок платины оказывают негативное влияние сезонные факторы, золото в настоящий момент выступает поддержкой. Долгосрочно рынок платины сохраняет дефицит и потенциал к росту, однако стоит внимательно следить за состоянием мировой автомобильной промышленности и рециклированием металла.
Ближайшие уровни поддержки в платине – 1430-1437$, уровни сопротивления 1450-1442$.
Спрэд между золотом и платиной составляет 28$ в пользу платины, отношение золото/платина составляет 0,98.
Рынок палладия пока не может пройти вверх уровень сопротивления 680$ и остается на уровне поддержки 675$, сохраняя слабость под влиянием сезонных факторов и недостаточно активного спроса. Рынок стремится закрыть разрыв между уровнями 670-700$, произошедший несколько дней назад.
Среднесрочно рынок палладия слаб, падение цен может продолжиться до уровня 600$, после чего возможно восстановление под влиянием фундаментальных факторов.
Ближайшие уровни поддержки в палладии – 670-650$, уровни сопротивления 680-700$.
Российский рынок легковых и легких коммерческих автомобилей вырастет в 2013 г. на 3% до 3,028 миллиона штук, а к 2016 г. достигнет объема 3,598 миллиона штук, прогнозирует Ernst & Young.
Факторами роста рынка в ближайшие годы станут: необходимость в обновлении автопарка, средний возраст которого составляет 12 лет по сравнению с европейскими семью годами; низкая степень обеспеченности автомобилями (260 штук на 1.000 человек по сравнению с 535 в Германии, 641 в США); рост числа программ автокредитования, предлагаемых банками совместно с автоконцернами; развитие инфраструктуры и строительства автодорог.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
