На вчерашней торговой сессии рынки драгоценных металлов существенно откорректировались вверх после резкого падения в понедельник. Однако уже сегодня слабость возобладала и вновь наблюдается небольшое снижение цен.
По обновленным данным инфляция в США в марте 2013 г. составила 1,4%, что ниже февральского уровня в 1,9%. Вновь зазвучали заявления представителей ФРС США о том, что программа стимулирования будет продолжена как минимум до конца 2013 г. Это оказывало некоторую поддержку рынкам.
В Еврозоне продолжается дефляция: инфляция в марте 2013 г. снизилась до уровня 1,7%, что также ниже критического для ЕЦБ уровня в 2%.
МВФ понизил прогноз роста мировой экономики в 2013 г. до 3,3%. При этом рост в США составит +1,9%, в Еврозоне продолжится рецессия -0,3%. Рост в Китае оценивается в +8%.
Сегодня будет опубликована «Бежевая книга», что прояснит видение ФРС на состояние экономики США.
Центробанки многих государств уже заявили о падении золотовалютных резервов в связи с переоценкой золота по более низким ценам, что может привести к пересмотру политики официальных покупок золота.
Однако мировое сообщество не считает вопрос резких колебаний мировых цен на золото достойной темой для обсуждения на встрече G20, где повесткой дня станет внутренний рост отдельных регионов и кипрская проблема.
Падение стоимости золота приведет к падению добычи металла в ближайшие 2-3 года. Золотодобывающие компании уже начали сообщать о возможном сворачивании инвестиционных программ в 2013-15 гг.
По данным трейдеров, в Азии немного активизировался физический спрос на золото. В Индии выросли продажи ювелирных изделий, но между тем, этот всплеск спроса вряд ли окажет существенное влияние на тренд.
Отток инвестиционного спроса продолжается. Как всегда в последнее время, золотые фонды показывают большие темпа падения. Наиболее пострадавшей стороной при произошедшем падении остались физические лица – мелкие инвесторы в ETF по всему миру.
Фундаментальные и сезонные факторы остаются негативными для рынков драгоценных металлов. Таким образом, несмотря на возможный кратковременный рост цен, вероятность продолжения падающей динамики цен с небольшими коррекциями вверх более вероятна для среднесрочного периода.
Инвестиционный во всех ETF-фондах, за исключением серебряных, продолжал снижаться. Особенно сильное падение показали золотые фонды.
По отчету CFTC негативные спекулятивные настроения на рынке серебра нарастают в связи с наращиванием коротких позиций спекулянтов, но рынок золота на прошлой неделе показывал восстановление длинных позиций и сокращение «шортов».
По отчету COTR на прошлой неделе наблюдалось наращивание длинных позиций в золоте и серебре. Количество длинных позиций в платиноидах резко снизилось.
Индекс «страха» инвесторов в золоте GOLD VIX по состоянию на 16 апреля немного снизился и составил 30,02 пункта.
Вчера цены на золото активно подрастали и даже протестировали уровень 1400$, но продажи возобладали и цены откорректировались вниз до уровня 1380$. В краткосрочном периоде возможно продолжение роста цен вплоть до уровня 1400-1485$, среднесрочно рынок остается слабым.
Банк Goldman Sachs, который ранее рекомендовал своим клиентам открывать короткие позиции в золоте, сейчас рекомендует устанавливать стопы на закрытие коротких позиций на уровне 1400$. Это означает, что прорыв вверх данного уровня может вызвать резкий скачок цен до уровня 1450-1485$ с последующим падением.
Bank of America Merrill Lynch считает, что падение цен на золото может продолжиться до уровня 1200$, т.к. низкие темпы инфляции и рост номинальных процентных ставок по срокам погашения на кривой по процентным ставкам в США приведет к повышению затрат на удержание позиций в золоте.
Ближайшие уровни поддержки – 1359-1320$, уровни сопротивления 1390-1400$.
Рынок серебра также подрастает к уровню 23,4$. Уровень сопротивления 24$ не был пройден вверх. Возможные цели глубокой коррекции вниз 19,8-16,0$.
По сообщению Rio Tinto в штате Юта на крупнейшем в мире месторождении меди и втором крупнейшем в мире месторождении серебра, разрабатываемом данной компанией, произошел гигантский оползень. Добыча серебра может приостановиться (компания производила до 16% годового объема производства серебра в США). Однако этот фактор вряд ли окажет существенную поддержку ценам.
Ближайшие уровни поддержки – 22,0-22,9$, уровни сопротивления – 23,7-24,4$.
Рынок платины продолжал расти под влиянием роста цен на золото, но рост был остановлен на уровне 1465$, откуда наблюдается снижение до уровня 1429$. Платина остается дороже золота.
Среднесрочно на рынок платины будут оказывать негативное влияние падение золота и сезонные факторы. Долгосрочно рынок платины сохраняет дефицит и потенциал к росту, однако стоит внимательно следить за состоянием мировой автомобильной промышленности и рециклированием металла.
Ближайшие уровни поддержки в платине – 1420-1437$, уровни сопротивления 1465-1440$.
Спрэд между золотом и платиной составляет 60$ в пользу платины, отношение золото/платина составляет 0,96.
Рынок палладия не смог преодолеть вверх уровень 688$ и вновь вернулся к уровню 677$. Палладий пока также остается в широком диапазоне консолидации 580-815$.
Среднесрочно рынок палладия слаб, особенно, если учитывать сезонные факторы. Тем не менее, долгосрочно цены выглядят уже привлекательно, периодически наблюдаются крупные объемы закупок. При этом падение цен может продолжиться до уровня 600$, после чего возможно восстановление под влиянием фундаментальных факторов.
Ближайшие уровни поддержки в палладии – 670-650$, уровни сопротивления 688-700$.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
