Американец вчера вернул заметную часть позиций, EUR/USD упал на 80 пунктов, GBP/USD потерял около 60 пунктов (риск утром получил заметный скачок негатива из Китая), USD/JPY потеряла еще около 145 пунктов (пара продолжает корректироваться на фоне не лучших данных из США и чрезмерного роста сессиями ранее). USD/RUR вернулся вчера к отметкам выше 31.50 (нефть продолжает опускаться).
Новостной фон
Квартальные данные по ВВП Китая продемонстрировали рост на 1.6% (на квартале), что указывает на продолжение снижения темпов роста произведенных товаров и услуг в стране в I-ом квартале 2013 года. Если смотреть на данные от начала года, то виден рост в 7.7%, который является минимальной отметкой последних лет (на данный момент показатель фиксировался вблизи данного значения 2 раза). Для экономики Китая (которая старается развиваться агрессивно возрастающими темпами) данный показатель является особенно важным, а снижение темпов его роста оказывает влияние на импорт и экспорт многих стран (так как Китай за последние годы стал действительно значимым участником мировой торговли), что мешает “разгону” восстановления мировой экономики. Промышленное производство (объём) выросло на 8.9% в годовом выражении (исходя из мартовских данных), данное значение является повторно достигнутым минимумом последних лет (в предыдущий раз данное негативное замедление в промышленном секторе наблюдалось в августе 2012 года). Если смотреть на показатель от начала года, то минимум уже обновлен, и это отметка 9.5% (предыдущий месяц также обновлял минимальную отметку, но не столь значительно). Розничная торговля в Китае продолжает оставаться “на низах”, чуть откорректировавшись (от предыдущей отметки в 12.3% г/г) и зафиксировавшись вблизи 12.6% г/г.
Промышленное производство Японии действительно удивило инвесторов, пересмотренные (окончательные) февральские данные показали рост в 0.6% (по предыдущим ожиданиям, показатель должен был снизиться на 0.1%). Банк Японии повысил оценку экономической ситуации во всех (девяти) регионах впервые с июля 2012 года (текущий курс национальной валюты действительно удобен для восстановления экономики). Оценка производственного сектора была повышена для 7-ми регионов (последняя статистика по промышленности страны подтверждает данный позитив), а оценка потребления была повышена в 6-ти регионах (2/3 – это не так уж мало). Банк Японии подтвердил зависимость настроений потребителей от курса национальной валюты (настроение улучшается из-за слабости йены, что также вызывает рост на фондовом рынке Японии). Также регулятор отметил тот факт, что и экономики других стран движутся в сторону восстановления. Стоит отметить, что, пожалуй, уверенное восстановление (из действительно важных экономик мира) наблюдается лишь в США (и то с небольшими сбоями), а бесконечные структурные проблемы еврозоны и утренний негатив из Китая даёт повод для корректировки позитивных перспектив (в смысле скорости восстановления) в отношении данных весомых экономик.
Тройка сообщила рынку о том, что перспективы экономики Греции не изменились (ожидается постепенно возобновление экономического роста в грядущем 2014 году). Интересно отметить, что последние данные из сектора занятости страны продемонстрировали фиксацию процента безработных вблизи отметки в 27% (это действительно значимый процент, и он может немного поменять мнение ЕС, относительно перспектив Греческой экономики в ближайшем будущем).
Экономический рост в Греции (по мнению Тройки) начнется благодаря низкой инфляции и гибкости заработных плат, а сейчас страна движется по пути к устойчивости долга. Греция продолжает движение к достижению запланированных целей в налогово-бюджетной сфере (интересно отметить, что во многом благодаря процессу решения проблем в данном секторе, уровень безработицы в стране продолжает рост). Рекапитализация банков Греции близится к завершению (это действительно важно и, вероятно, многие участники рынка будут наблюдать за тем, что станет с банковским сектором страны через год-два). Также хочется отметить, что банковский надзор пока еще не введен, и, возможно, банки Греции “не отпустят”, пока не будет решения именно по данному вопросу.
Драги отметил в своих комментариях, что экономические проблемы зоны евро, видимо, “являются значительными” (вероятно, президент ЕЦБ, наконец, обратил внимание на тот факт, что последняя статистика не особо радует, а “разгорающиеся очаги проблем” продолжают всё ближе и ближе продвигаться к статусу “потенциальной угрозы экономике”). Президент ЕЦБ вновь отметил, что денежно-кредитная политика не может влиять на структурные проблемы (важно отметить, что инвесторы уже, практически полностью, переключили своё внимание именно на структурные проблемы еврозоны и данный комментарий уже не очень актуален). Страны, участвующие в программе, явно прогрессируют в структурном реформировании (и это действительно важный позитив, но конкретики вновь нет).
Сальдо баланса внешней торговли зоны евро продолжает восстанавливаться, в феврале текущего года показатель зафиксировался вблизи отметки в 12 млрд. EUR (это пик последних лет, важно отметить, что показатель уже 16 месяцев остаётся на положительной территории). Положительное сальдо внешней торговли (не скорректированный показатель) вырос до отметки в 10.4 млрд. EUR (данное значение является самым высоким с 2004 года), в январе месяце наблюдался дефицит в 4.7 млрд. EUR.
Чистый объём покупок долгосрочных американских ценных бумаг со стороны иностранных инвесторов упал в феврале до отметки в -17.8 млрд. (это действительно сильный минимум, первый минус за последние годы).
Основные события грядущей сессии
Сегодня внимание обратить стоит на статистику из Великобритании по потребительским и закупочным ценам, а также обратить внимание на письмо БА об инфляции и выступление Мервина Кинга. Еврозона порадует публикацией индексов ZEW (в том числе и немецких), а также состоится выступление Марио Драги, помимо вышеперечисленных событий будет опубликована статистика из строительного, промышленного и потребительского секторов США.
Ожидаемое движение на графиках пар
EUR/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.31 с перспективами возвращения к 1.30.
GBP/USD, вероятно, продолжит двигаться недалеко от 1.53 и, возможно, попробует преодолеть данную отметку.
Пара доллар/йена, вероятно, постарается зафиксироваться вблизи отметки 98 и, постепенно, вернуться к 99 и выше.
USD/RUR, вероятно, продолжит оставаться выше 31.30 с перспективами продолжения постепенного роста.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
