Заседание Еврогруппы по Кипру закончилось крайне спорным решением. На фоне постоянной борьбы ЕЦБ за стабильность европейской банковской системы, министры финансов стран еврозоны нанесли серьёзный удар по её основе — депозитам. Условием выделения киприотам 10 млрд евро стало введение специального единовременного налога на депозиты, размещённые в кипрских банках. Причём, коснётся эта идея и местных, и иностранцев. Несмотря на то, что парламент пока это всё ещё не утвердил, банкоматы были опустошены за считанные часы.
Расчёт был на то, что доля экономики Кипра в рамках еврозоны незначительна, но такой подход может подорвать доверие к банковской системе региона в целом. Всё-таки даже в Греции, где вопрос стоял гораздо острее, власти не посмели поднять руку на вклады населения — под нож пошли облигации и убытки понесли инвесторы. Теперь же в остальных проблемных странах многие попросту решат обналичить депозиты, что рискует обернуться массовой паникой. Нечто подобное уже происходило в Испании и тогда ЕЦБ стоило больших трудов сохранить платёжеспособность банковского сектора.
Теперь же, фактически, в жертву принесено право собственности, а это фундамент всей основы ЕС. Если реструктуризацию греческого госдолга ещё как-то рынки переварили, то нынешние действия европейских властей могут послужить началом нового кризиса, уже банковского. Взять к примеру ту же Испанию или Италию. Стоит только ставкам на долговом рынке начать расти, а как стремительно это бывает мы уже видели по прошлому году, то практически сразу станет вопрос о привлечении в эти страны финансовой помощи со стороны Евросоюза.
Стоит таким переговорам только лишь начаться, люди сразу же отправятся в банки за своими вкладами. Причём, словам политиков веры уже не будет никакой — гораздо предпочтительнее будут наличные в руках, чем риски попасть под такое «депозитное» налогообложение. Стоит отметить, что исходя из объёмов всех вкладов на Кипре, выручить от этой операции удастся не более 6,5 млрд евро. В принципе это не та сумма, из-за которой стоит ставить под угрозу кризиса всю банковскую систему еврозоны.
Не секрет, что вся экономика Кипра держится на финансовых услугах, вопрос доверия в которых — ключевой. Говорить о каком-то экспорте с Кипра, как это пытаются делать в случае с Грецией, просто не имеет смысла. В сухом остатке мы получаем то, что уже в самой ближайшей перспективе с острова начнётся массовый отток капитала. Почему-то никому же в голову не приходит проводить подобные операции в Британии, львиная доля ВВП которой также приходится на банки. Репутацию испортить можно на раз, а восстановить уже практически невозможно.
Заседание парламента, на котором будет рассматриваться вопрос по «налогу на депозиты», намечено на понедельник. Пока для принятия этого закона не хватает лишь одного голоса. Учитывая то давление из континентальной Европы, скорее всего он будет найдёт и решение примут. С другой стороны, депутаты прекрасно понимают все последствия этого решения, а потому есть, пусть и небольшая, но вероятность, что проголосуют против. Но в любом случае, во вторник люди будут штурмовать банки и снимать деньги, а что из этого выйдет никому не известно. Так что пока продаю евро.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
