Рынок вчера вновь принялся за снижение после коррекции, спасибо негативу из зоны евро и позитивной статистике по занятости (да и по производству) в США (также “Бежевая книга” порадовала). EUR/USD потерял около 70 пунктов в цене, в то же время, GBP/USD снизился на 140 пунктов, USD/JPY прибавила почти 65 пунктов вчера. Последняя обозреваемая пара – USD/RUR продолжает восходить (после небольшого перерыва) и возвращаться к 30.70 и выше.
Новостной фон
Уточненные данные по ВВП зоны евро за IV квартал прошлого года подтвердили снижение на 0.6%, важно отметить, что данное снижение является сильнейшим со второй четверти 2009 года. Интересно, что ранее (в конце 2012 года) представители зоны евро «кормили» рынок позитивными комментариями и говорили о всё более близкой точке разворота и, соответственно, постепенном переходе к росту, и рынку может «не понравиться» данное расхождение.
Важно также сказать о том, что медлительность в зоне евро приводит к дополнительным осложнениям (например, выборы в Италии) и доставляет дополнительные трудности, замедляя процесс восстановления. Потребление со стороны домохозяйств продолжило снижаться, причем за IV квартал снижение составило 0.4% — это значение является пиковым (оно было достигнуто несколько раз, ниже показатель опускался лишь в первом квартале 2009 года).
Прогноз ADP по занятости вышел лучше ожидания (возможно, это станет традицией) и составил 198 тысяч (это второй по величине прирост с марта 2012 года, если не считать пик января). Заметно улучшение ситуации на рынке труда (именно на это направлена текущая политика ФРС, и очередное подтверждение улучшения ситуации на рынке труда дало повод для роста USD).
Плоссер (представитель ФРС) отметил, что, по его мнению, для ФРС пришло время начать снижение покупок облигаций-он видит крупные риски для перспектив экономики из-за текущей денежно-кредитной политики, в то же время польза от политики ФРС «ничтожная» (нельзя не согласиться, так как действительно верный вариант стимулирования вряд ли приведут к третьему использованию (QE3) того же инструмента ради, хоть немного более быстрого, восстановления). Также представитель ФРС отметил факт сдерживания роста экономики и вреда держателям сбережений из-за политики низких процентных ставок, он видит рост экономики на 3% в 2013 и 2014 годах, в то же время безработицу представитель ФРС отмечает вблизи 7% (по его представлениям) к концу года. Экономический рост постепенно снизит уровень безработицы, а инфляция, как и инфляционные ожидания, останутся сдержанными и умеренными.
Производственные заказы в США вчера снизились не так значительно, как ожидалось ранее (на 2%, вместо ожидаемых 2.2%).
Вчера выступали страны ЕС, которым нужна помощь. Португалия (премьер-министр) высказал намерения продолжать реформы и отметил, что понимает прямую зависимость помощи от реформ. Олланд вчера отметил, что Европа слишком подвержена риску из-за нестабильности на валютном рынке и, по его словам, есть необходимость в создании механизма защиты (довольно интересный комментарий, при условии, что валютные курсы, как ранее замечали многие представители еврозоны, не являются приоритетом и должны регулироваться рынком, как бы указывая на незаинтересованность и независимость от них экономического положения зоны евро).
S&P снизило вчера рейтинг Валенсии (Испания) до “BB-“ с “негативным” прогнозом (вероятно, агентство требует таким способом ускорения реформирования в стране).
“Бежевая книга” немного порадовала инвесторов, судя по обзору, экономика США ускорилась в своём росте, цены на рынке жилья растут (сам сектор крепнет), немного улучшилась ситуация в секторе занятости, но планы по найму слабые. Розничные продажи замедляются в некоторых регионах, но, судя по комментариям, это связано с фискальной политикой и ценами на бензин. Также немного улучшилось и положение сектора производства.
Банк Японии сегодня утром оставил процентную ставку на прежнем уровне (< 0.1%) и повысил оценку состояния экономики, немного испугало мнение, судя из которого ослабление экономики Японии прекратилось.
Сегодня “день ставок”, ожидается публикация ставок ЕЦБ и Великобритании, также состоится пресс-конференция Банка Японии и ЕЦБ (Великобритания тоже сделает сопроводительное заявление и объявит объём покупки активов), в середине дня Испания будет размещать 10-ти летние бонды. Из статистики внимание обратить стоит на данные по внешней торговле и первичным заявкам на получение пособия по безработице.
Ожидаемое движение на графиках пар
EUR/USD, с большей долей вероятности, может продолжить падать к 1.2950, рост выше 1.30 менее вероятен.
GBP/USD, вероятно, продолжит падать под 1.50, возвращение к отметкам выше 1.5050 маловероятно.
Пара доллар/йена, вероятно, пока останется под 94 с перспективами снижения к 93.
USD/RUR, вероятно, пока останется под 30.75 и, по всей видимости, не станет далеко отходить от данной отметки.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
