Рынки драгоценных металлов продолжают плавно корректироваться вниз, за исключением палладия, установившего новый максимум. Платина стоит дороже золота. Экономическая статистика по-прежнему поражает оптимизмом, небольшой негатив игнорируется рынком, потребность в страховых активах снижается, а спрос на рискованные активы растет.
Европейские банки вернут 137,5 млрд.евро кредитов LTRO, выданных ЕЦБ, что выше ожидавшихся 84 млрд.евро.
Текущая неделя может внести изменения в динамику рынков драгоценных металлов. В среду ожидается очередное заседание ФРС США и решение по ставкам. Рынок не ожидает изменений в денежно-кредитной политике от данного регулятора, хотя существуют опасения по поводу возможного увеличения ставок. В связи с этим особое значение приобретают пятничные данные Минтруда США по безработице за январь 2013 г. (ожидания пока на уровне декабря 2012 г.).
Кроме того, в среду также выйдет первая оценка ВВП США за 4 кв. 2012 г., что может также внести дополнительную волатильность в цены.
Спекулянты по-прежнему настроены позитивно на динамику рынка всех драгоценных металлов, более того, наблюдается увеличение длинных позиций при снижении цен. По отчету CFTC и COTR длинные спекулятивные позиции нарастают, однако максимальный прирост показывают платина и палладий.
Инвестиционный спрос в прошедший период снизился в золотых, серебряных и палладиевых ETF-фондах немного снизился, платиновые фонды показали хороший прирост запасов. По слухам, некоторые инвесторы перекладывают деньги из «золотых» в «серебряные» и «платиновые» фонды.
Индекс «страха» инвесторов в золоте GOLD VIX по состоянию на 25 января немного подрос и составил 14,08 пункта.
Цены на золото движутся в среднесрочном нисходящем канале к нижнему уровню диапазона консолидации 1595-1600$. В настоящий момент цены находятся на локальном уровне поддержки 1655$, сильным уровнем поддержки остается 1630$, но и после него остается потенциал для снижения.
Тем не менее, структура открытых позиций показывает, что крупные игроки пока сохраняют длинные позиции, увеличивая их при падении цен. Пока остается неустойчивость в развитии мировой экономики у золота всегда будет потенциал роста. Сильным уровнем сопротивления на данном этапе является 1700$. Ближайшие уровни поддержки для золота – 1647-1630$, уровни сопротивления — 1663-1676$.
По данным МВФ Ирак сократил свои золотые резервы в ноябре 2012 г. на 25% до 29,9 тонн. Банк России купил 19,9 тонн, увеличив запас до 957,8 тонн. Турция закупила 45,6 тонн, увеличив запас до 359,6 тонн. Южная Корея закупила 13,9 тонн, увеличив запас до 84,4 тонн.
Цены на серебро продолжали снижаться вслед за золотом и находятся около уровня поддержки 31$. Ближайшие уровни поддержки для серебра – 31,0-30,7$, уровнями сопротивления стали 31,5 -32,0$.
Рынок платины остается на уровне поддержки 1690$, рост цен на палладий поддерживает цены на платину. Инвестиционный спрос дает ощутимую поддержку ценам. Ближайшие уровни поддержки в платине – 1670-1647$, уровни сопротивления 1700-1725$.
Рынок палладия продолжил динамику в растущем тренде и установил новый локальный максимум на уровне 744,65$. Инвестиционный спрос поддерживает рост цен. Долгосрочный потенциал роста сохраняется. Ближайшие уровни поддержки в палладии – 725-700$, уровни сопротивления 730-750$.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
