Российский рынок акций будет отражать в первые часы торгов негативную динамику на внешних рынках в пятницу-понедельник и может откатиться к 1430 ММВБ.
Комментарий к открытию российского рынка
Активность на рынках в пятницу-понедельник понизилась по мере поступления противоречивой информации о состоянии глобальной экономики США (снижение ISM в сфере услуг и соответствующего PMI в Китае против роста промышленных PMI), а также в преддверие выборов президента США, которые окажут решающее влияние на рыночную диспозицию на текущей неделе и, возможно, позволят определиться со среднесрочным трендом в оставшиеся до конца года недели. Рыночный консенсус, подготовленный MarketWatch, указывает на то, что согласно ожиданиям трейдеров, на пользу рынкам акций пойдет победа М. Ромни и республиканцев, тогда как переизбрание действующего президента Б.Обамы может привести к понижению аппетита к риску и усилить ралли на рынке казначейских облигаций. Окончательное голосование начнется во вторник — и разрыв между соперниками до последнего остается минимальным, свидетельствуют опросы общественного мнения. Ключевой темой после выборов станет «фискальный обрыв» — после ясности с новым президентом в Америке и перевыборов Конгресса инвесторы переоценят вероятность переноса мер экономии на более поздний срок.
Значимых статистических публикаций на текущей неделе будет немного (наиболее интересные – индекс Мичигана в пятницу и данные по рынку труда в США в четверг), поэтому помимо выборов в США внимание инвесторов может привлечь также ситуация в Европе. Так, в Греции на текущей неделе должно состояться два голосования по непопулярным законопроектам — сокращении заработных плат, пенсий, социальных льгот (четверг), а также о бюджете (предварительно — воскресенье). Сокращение госрасходов является ключевым условием получения следующего транша международных кредитов на 31,5 млрд. евро. Кроме того, важное влияние может оказать динамика объемов межбанковского кредитования в Европе: в пятницу трейдеров насторожил резкий рост объемов краткосрочных кредитных линий, выделяемых ЕЦБ банкам, что может быть связано со сложностями участников банковского рынка при доступе к фондированию. Таким образом, банковский кризис в Европе вновь начинает напоминать о себе, менее чем через год после того, как ЕЦБ в экстренном порядке выделил банкам более 1 трлн. евро через механизмы LTRO и объявил о готовности поддерживать в перспективе вторичный рынок гособлигаций проблемных стран.
Российский рынок акций будет отражать в первые часы торгов негативную динамику на внешних рынках в пятницу-понедельник и может откатиться к 1430 ММВБ. Вместе с тем, сегодня утром рынки проявляют сдержанный оптимизм, и снижение может оказаться краткосрочным, в особенности, учитывая близость сильных поддержек. Торговая активность на рынке, по нашему мнению, может вновь сохраниться на пониженном уровне — инвесторы могут предпочесть не предпринимать активных действий до результатов выборов в Америке.
Итоги торгов в США и Европе
Американские фондовые индикаторы подросли по итогам понедельника в среднем на полпроцента на фоне низкой торговой активности (на 13% ниже среднего показателя за последние три месяца), корректируя часть пятничной просадки перед президентскими выборами (сегодня), завершение которых вне зависимости от результата должно положить конец стагнации рынка, наблюдающейся в течение последних полутора недель. Вчера же инвесторы по-прежнему предпочли занять выжидательную позицию, учитывая, что исход выборов остается непредсказуемым — шансы обоих кандидатов на победу равны. После двух предыдущих дней разнонаправленных скачков индекс S&P 500 вернулся в диапазон ниже 1420 пунктов. Наиболее слабо отторговались акции сектора электроэнергетики, потерявшие в среднем более полутора процентов, тогда как с наибольшим плюсом завершили торги бумаги энергетического сектора и материалов.
Товарные рынки
Котировки нефти завершили торги понедельника разнонаправлено Стоимость американской нефти WTI: (+0,9%) выросла, отыграв сильную просадку пятницы до июньских уровней. Котировки европейской нефти Brent:(—1,1%), Urals: (-1,5%) снизились на фоне неопределенности исхода выборов с США и, соответственно, будущей экономической политики крупнейшего мирового потребителя нефти. Стоимость цветных металлом на LME снизилась во главе с алюминием (-1,1%). При этом стоимость стали обрушилась на 10,2% до 307 долл., установив новый минимум. Котировки драгметаллов завершили сессию повышением – серебро вернулось выше 31 долл., после сильной просадки в пятницу.
Валютный рынок
Курс евро откатился к отметке 1.28 на фоне ослабления аппетита к риску на рынках. Индекс DXY движется в направлении отметки 81 в рамках узкого восходящего канала. Курс рубля на электронной сессии в понедельник ослаб относительно корзины валют до 35.56 на фоне ухудшения ситуации на внешних рынках.
Денежные и долговые рынки
На долговых и денежных рынках в понедельник преобладала умеренно негативная динамика. Спрэд Россия’30 к UST’10 немного увеличился и достиг 116 б.п., премии по CDS-контрактам на суверенный и корпоративный долг выросли на 1-2 пункта. Ставка MosPrime O/N сократилась на 11 пунктов до 6.36%.
Конъюнктура рынков на утро
— Азиатские фондовые индексы – без единой динамики. Корея, Тайвань и Австралия – умеренно растут, Япония и Китай – в минусе
— Фьючерсы на индексы США – слабо растут
— Нефть и металлы на торгах в Азии – без существенной динамики
Российские индексы: рост к 1440 пунктам по индексу ММВБ
Перед длинными выходными российский рынок акций не смог показать внятной динамики. Большую часть дня индекс ММВБ консолидировался в достаточно узком диапазоне (1430-1440 пунктов), после публикации официальных данных по рынку труда в США, оказавшихся лучше прогнозов, индекс ММВБ смог «проколоть» уровень сопротивления в 1440 пунктов (позволив закрыть гэп от 26 октября), и даже переход американских фондовых индексов на негативную территорию не привел к возврату индекса ММВБ (+0,7%) ниже этого уровня. Торговая активность остается низкой.
Повышательная динамика на рынке преобладала. В банковском и нефтегазовом сегментах активный роста показали менее ликвидные бумаги (Санкт-Петербург: +2,0%; ТНК-ВР: +3,5%; ПА Транснефти: +2,2% и ПА Башнефти: +3,4%), тогда как «фишки» были либо чуть лучше (нефтегаз: Газпром: +1,2%; ЛУКОЙЛ: +1,1%; Роснефть: +1,1%), либо хуже рынка (Сбербанк: +0,1%; ВТБ: -0,8%).
Неплохой рост показал ряд акций металлургического сектора. Тут мы выделим как ликвидные бумаги (НЛМК: +3,3%; ММК: +2,5%; Распадская: +2,0%), так и малоликвидные (КТК: +6,3%; ЧЦЗ: +1,8%).
Бурный рост показал сегмент МРКС – вслед за акциями Холдинга МРСК (+5,6%) активно росли региональные МРСК.
Среди генкомпаний лучше рынка выглядели Иркутскэнерго (+3,3%), Энел ОГК-5 (+1,2%), остальные смотрелись послабее. Из «фишек» сегмента под давлением оказались ФСК ЕЭС (-0,7%) И Интер РАО (-1,0%).
Телекомы в пятницу не показали единой динамики – МТС (+0,8%) вырос, Ростелеком (ОА: -1,3%; ПА: -0,7%) подешевел. Производители удобрения подорожали умеренно.
В прочих сегментах наблюдался рост, причем в отдельных акциях – весьма бурный. Так, стоит выделить фармсектор: на фоне сообщения СМИ о возможности покупки АФК Системой (-0,3%) у Аптек 36,6 (+11,5%) доли в Верофарме (+10,9%) в последних двух бумагах состоялось ралли. В прочих бумагах потребсектора выделим ГК Черкизово (+3,6%), Разгуляй (+2,4%). В строительном секторе росли все бумаги во главе с ЛСР (+2,8%); в автомобильном сегменте – все акции, кроме АвтоВАЗА (-2,3%). Также отметим рост Иркута (+2,1%) и Фармсинтеза (+11,5%).
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
