Сегодня рынки вновь войдут в привычный ритм, фьючерсы на индекс S&P 500 утром удерживаются в слабом «плюсе» после двухдневной консолидации в зоне негативных значений.
Комментарий к открытию российского рынка
Ураган Сэнди покинул восточное побережье США, не принеся, на первый взгляд, фатальных разрушений ключевых объектов инфраструктуры (в первую очередь НПЗ и АЭС), однако оставив без света около 8 млн. домохозяйств (погибло, по последним оценкам, 45 человек). Ущерб пока точно не оценен — предварительные оценки необходимых для устранения последствий средств сильно разнятся, от 20-30 млрд. долл. до 50-100 млрд. долл, последние оценки приближают ущерб от Сэнди к антирекорду урагана Катрина (около 65 млрд. долл.). Однако все же катастрофического сценария удалось избежать, а значит, американский рынок вполне может возобновить повышение уже в краткосрочной перспективе после двухдневного перерыва впервые с 1888г. — сегодня американские биржи возобновят свою работу. Отметим, что Б.Обама в связи с ураганом прервал свое предвыборное турне и направился в Нью-Джерси, сделав решительные заявления о необходимости оказать помощь пострадавшим штатам. Мы оцениваем это как сильный предвыборный ход (хотя и обязательный для действующего президента), повышающий шансы Б.Обамы на победу, и, соответственно, благоприятный для рынков. Вчера появился ряд поводов для более позитивного восприятия европейского риска. Так, Испания представила данные по темпам роста экономики в 3-м кв. (-0,3% кв./кв.), которые оказались повыше прогнозов (-0,4%), а казначейство Италии разместило 10-ти летние госбумаги с минимальной доходностью с мая 2011г. Настраивают на оптимизм и действия центральных банков – так вчера Банк Японии принял решение расширить программу выкупа активов. На этом фоне европейские площадки продемонстрировали заметное повышение во главе с рынками Испании и Франции, динамика кредитных спрэдов стабильно благоприятная.
Сегодня рынки вновь войдут в привычный ритм, фьючерсы на индекс S&P 500 утром удерживаются в слабом «плюсе» после двухдневной консолидации в зоне негативных значений. Помимо ослабления негативных настроений и ожиданий в отношении Сэнди, сегодня поддержку может оказать публикация PMI Чикаго — по консенсусу Рейтер, один из ключевых индикаторов деловой активности в Америке вновь выйдет в зону роста и составит 51 пункт. На наш взгляд, к концу недели на рынках могут начаться более определенные по направлению движения с повышением торговой активности. Ключевыми факторами станут прояснение убытков от урагана Сэнди, а также важная статистика по США. Так, в четверг-пятницу будут опубликованы страновые данные по деловой активности (включая ISM в промышленности США) и рынку труда США: в сентябре уровень безработицы снизился ниже 8% впервые за 4 года и октябрьские данные позволят прояснить, насколько устойчивым является этот тренд. Состояние американского рынка труда – ключевое для определения дальнейшей политики ФРС США, в том числе на декабрьском заседании, на котором, как мы полагаем, регулятор может пойти на расширение программ выкупа активов. Вместе с тем, мы не исключаем, что в начале ноября движение вниз на рынках может еще на некоторое время возобновиться: S&P 500 сохраняет потенциал для движения к ближайшей зоне поддержки у 1370-1390 пунктов.
Российский рынок акций начнет торговую сессию слабым ростом, на наш взгляд, возможно движение в направлении 1430-1435 ММВБ.
Итоги торгов в США и Европе
Фондовые биржи США во вторник продолжили оставаться закрытыми из-за урагана Сэнди. Ведущие биржи в Европе по итогам вторника выросли, показав неплохой рост благодаря сообщениям о том, что Сэнди оказал не столь драматичное воздействие на экономику США, чем ожидалось, а также позитивным корпоративным новостям (отчетность нефтяных компаний BP и Eni и новостям по банкам – UBS, Deutsche Bank) и неплохому размещению итальянских гособлигаций. Индекс EuroSTOXX 50 вырос на 1,5%, биржи Германии, Великобритании и Франции прибавили, соответственно, 0,9%, 1,1% и 1,5%.
Товарные рынки
Цены на нефть и цветные металлы на LME слабо выросли (в пределах 0,5%) во вторник благодаря некоторому ослаблению пессимизма в отношении степени негативного влияния урагана Сэнди на экономику США и рынки, а также ослаблению доллара. Драгметаллы – не показали существенной динамики.
Валютный рынок
Курс евро отскочил от отметки 1.29 на фоне успешного аукциона по размещению гособлигаций Италии. Индекс DXY на этом фоне отступил ниже отметки 80. Курс рубля немного укрепился к корзине валют на фоне положительной динамики курса EURUSD и роста цен на нефть.
Денежные и долговые рынки
На долговых и денежных рынках во вторник наблюдалась разнонаправленная динамика. Спрэд Россия’30 к UST’10 увеличился на 1 б.п. до 115 б.п., премии по CDS-контрактам на суверенный и корпоративный долг изменились от -3 пунктов до +10 пунктов. Ставка MosPrime O/N при этом стабильна у отметки 6,58%.
Конъюнктура рынков на утро
— Азиатские фондовые индексы – преимущественно растут: Япония, Корея и Австралия прибавляют около 1%. В слабом минусе Китай и Тайвань
— Фьючерсы на индексы США – в небольшом плюсе
— Цены на нефть в Азии – без выраженной динамики
— Цены на металлы на торгах в Азии – умеренно повышаются
Российские индексы: снижение к 1420 пунктам по индексу ММВБ
Во вторник российский рынок акций не смог удержаться у уровней закрытия предыдущего дня и снизился к уровням поддержки среднесрочного тренда от середины июня (1420-1425 ММВБ), несмотря на улучшение конъюнктуры внешних рынков, связанное с относительно благополучным прохождением урагана Сэнди по штату Нью-Йорка и надеждами инвесторов на открытие американских бирж в среду. На динамику российского рынка оказало сильное негативное влияние решение Газпрома (-2,5%) заметно увеличить инвестпрограмму на 2012 год. Торговая активность на рынке вернулась к среднему уровню. По итогам дня индекс ММВБ потерял 0,7%.
Нефтегазовый сектор оставался под давлением в течение всей торговой сессии – ключевые «фишки», за исключением, пожалуй, Роснефти (+0,8%), ПА Транснефти (+0,5%) и ЛУКОЙЛа (-0,2%), выглядели хуже рынка. Акции банков снижались, однако сегмент благодаря Сбербанку (ОА: -0,6%; ПА:-0,3%), выглядели «по рынку». В аутсайдерах здесь – акции Возрождения (-1,8%).
В прочих сегментах присутствовали идеи, не способствующие распродажам. Так, в металлургическом сегменте перепроданность и ожидания улучшения настроений на рынках в середине недели позволили вырасти акциям ТМК (+2,9%) и Полюс Золото (+0,6%), наблюдались робкие покупки в НорНикеле (-0,1%), НЛМК (+0,2%) и Распадской (+0,3%). Среди металлургов поддержки не ощутили, пожалуй, лишь ММК (-1,7%) и РДР РусАла (-1,0%) (неликвидные КТК (-3,6%) и ЧТПЗ (-3,5%) упали сильнее). В электроэнергетике инвесторы подкупали явно дешевые ФСК ЕЭС (+4,0%), Холдинг МРСК (+2,9%) и некоторые региональные сетевые компании, а вот явного спроса на акции генкомпании во вторник предъявлено не было (исключение – Э.Он Россия: +1,0%; ОГК-2: +0,1%). Умеренным разнонаправленным изменением завершил день сегмент химических компаний (Уралкалий: +0,4%; Фосагро: -0,4%).
Выраженная негативная динамика преобладала в прочих сегментах. Телекомы подешевели на 0,4%-1,4%, строительный сектор и девелоперы – на 1%-4%. Снижение в ликвидных бумагах потребсектора, транспортного и автомобильного секторов доходило до 3,0% (НМТП), а вот растущих бумаг в этих сегментах было крайне мало (выделим Синергия: +5,3% (на новости о росте в России продаж водки за 9 мес.); Черкизово: +1,7%; Росинтер: +0,4%; Соллерс: +0,3%; УАЗ: +0,5%; Трансконтейнер: +0,3%; ДВМП: +0,8%).
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
