Торговая активность на рынке сократилась к среднему значению за последние 30 дней.
Комментарий к открытию российского рынка
Четверг предоставил участникам рынка возможность передохнуть после «ударного» движения вниз в начале недели по ключевым фондовым индексам и прочим рисковым активам. Макроэкономический фон к этому располагал: вышли неплохие (относительно ожиданий) данные по рынку труда США и заказам на товары длительного пользования, ВВП Великобритании в 3-ем квартале, по первой оценке, показал рост (+1,0% кв./кв. против ожидавшихся +0,6% и предыдущих -0,4%). Кроме того, позитивный сигнал пришел со стороны банковской системы Испании: в сентябре впервые за последние 6 месяцев наблюдался рост депозитной базы. Также отметим, что высокопоставленный чиновник в испанском правительстве сообщил о том, что потребности страны в фондировании до конца года полностью закрыты, добавив также, что обращение страны за помощью почти неизбежно, а ЕЦБ уже в деталях обрисовал план выкупа гособлигаций.
Отчетность американских корпораций преимущественно поддерживает рынок. Вместе с тем акции Apple (-1,1%) в преддверие отчета вчера вновь оказались под давлением, опустившись ниже значимого уровня 620 дол./акцию. Свои квартальные результаты и прогнозы компания представила после закрытия рынка в США, причем данные разочаровали — отчет оказался несколько слабее ожиданий (годовой прогноз по выручке и прибыли пока не выполняется) и задал негативный настрой мировым рынкам на утро — фьючерсы на S&P500, нефть и азиатские площадки в заметном «минусе». Мы отмечаем, что понижательный импульс в этих, ключевых для рынка США и достаточно весовых бумагах сохраняется. Да и американские фондовые индексы сохраняют технический потенциал падения (сильной поддержкой для S&P 500 мы считаем район 1370-1390 пунктов). Поэтому ближайшие перспективы рынков, на наш взгляд, зависят от новостного потока. Так, ключевым событием дня, которое может как смягчить внутридневное падение рынков, так и усилить его, сегодня станут данные по ВВП США за 3-й квартал: согласно консенсус-прогнозу Bloomberg участники рынка ждут ускорения темпов роста до 1,9% кв./кв. (анализ.) после замедления до 1,3% кварталом ранее. Мы, впрочем, считаем консенсус неоправданно оптимистичным и ждем более слабых данных (согласно нашим моделям, рост ВВП США может составить около 1,6%) и, соответственно слабого закрытия сегодняшнего дня.
Поэтому мы полагаем, что российский рынок акций откроется в пятницу снижением. На наш взгляд, в течение дня неплохую поддержку может оказать диапазон 1420-1430 пунктов по индексу ММВБ, однако мы не исключаем, что рынок может локально опуститься и ниже этой отметки — более значимой поддержкой ближайших является, по нашему мнению, диапазон 1390-1400 пунктов, однако для такого значимого снижения именно сегодня пока не чувствуется достаточного импульса.
Итоги торгов в США
Фондовые индексы США символически подросли (S&P 500: +0,3%, Dow Jones: +0,2%, Nasdaq: +0,1%) на фоне публикации неплохой статистики.
Объем заказов на товары длительного пользования в сентябре вырос на макс. с января2010 г. 9,9% м/м при прогнозе + 7,5% м/м, хотя индикатор капиталовложений бизнеса (заказы без учета самолетов и военного оборудования) не изменился м/м. Число первичных заявок по безработице на прошлой неделе сократилось на 23 тыс. — до 369 тыс. (на уровне 4-недельной средней) при прогнозе — 18 тыс. до 370 тыс. Количество обращений за предыдущую неделю было пересмотрено на 4 тыс. в сторону увеличения до 392 тыс. Наиболее выраженный рост (чуть менее 1%) показали акции энергетического сектора и сектора здравоохранения, тогда как в «красной зоне» завершили торги акции сегмента материалов, телекоммуникаций и информационных технологий.
Товарные рынки
Котировки нефти завершили торги четверга без выраженного тренда. Стоимость американской нефти WTI: (+0,3%) поддержала неплохая статистика, а также опасения касательно приостановки НПЗ на восточном побережье США в связи с ураганом. Котировки европейской нефти Brent:(-0,0%), Urals: (+0,4%) изменились разнонаправленно ввиду того, что инвесторы ожидают сегодняшней публикации ВВП США за 3 кв. для оценки перспектив спроса на нефть. Стоимость цветных металлом на LME за исключением цены никеля (-1,6%), вплотную приблизившейся к 16 тыс. долл./тонну (мин. с 6 сентября), осталась без изменений. Котировки драгметаллов завершили сессию повышением – серебро вернулось выше 32 долл.
Валютный рынок
Курс евро удерживается ниже отметки 1.30 на фоне снижения аппетита к риску, из-за опасений замедления глобальной экономики и слабой отчетности американских компаний. Индекс DXY вновь превысил отметку 80. Курс рубля к корзине валют стабилизировался после сильно ослабления в начале недели у отметки 35.6 руб., поддержку курсу оказывает налоговый период.
Денежные и долговые рынки
На долговых и денежных рынках в четверг наблюдалась умеренно негативная динамика. Спрэд Россия’30 к UST’10 сократился на 5 б.п. до 104 б.п., премии по CDS-контрактам на суверенный и корпоративный долг сузились на 3-5 пунктов. Ставка MosPrime O/N повысилась до 6,56% на фоне дефицита рублевой ликвидности.
Конъюнктура рынков на утро
— Азиатские фондовые индексы – снижаются
— Фьючерсы на индексы США и нефть – теряют около 1%
— Цены на металлы на торгах в Азии – слабо снижаются
Российские индексы: небольшое снижение
В середине сессии рынок предпринял единовременную попытку роста до 1460 пунктов по индексу ММВБ, однако не увенчавшуюся успехом. Несмотря на достаточно позитивный фон на международных фондовых площадках (Европа торговалась в неплохом плюсе), благоприятную статистику из США, а также плюсующие нефтяные фьючерсы, настроения игроков на российском рынке оставались достаточно апатичными в ожидании завтрашней публикации оценки ВВП США за 3 кв., которая может дать импульс глобальным рынкам в ту или иную сторону. В результате российский рынок акций в четверг умеренно снизился ММВБ (-0,4%). Торговая активность на рынке сократилась к среднему значению за последние 30 дней.
Среди ликвидных «голубых фишек» единого тренда не сложилось – в лидеры повышения вышли акции ВТБ (+1,3%), в аутсайдеры — ФСК ЕЭС (-2,9%) и Русгидро (-2,4%).
В нефтегазовом секторе вновь выделились бумаги Роснефти (-1,1%), теперь уже корректирующие рост предыдущего дня, а в лидеры, напротив, вышли акции ТНК-ВР (ОА: +3,2%), продолжающие корректировать просадку вторника. С плюсом более 1% завершили торги также акции Башнефти (+1,4%), а разнонаправленные изменения котировок прочих бумаг сегмента не выходили за рамки 1%.
В ликвидных бумагах банковского сектора преобладало снижение (Сбербанк: -0,5%; Возрождение: -2,5%), чуть опережающее рынок, однако в целом в сегменте были ряд акций удержался от снижения – кроме ВТБ отметим НОМОС-Банк (+0,1%), Банк Санкт-Петербург (+0,3%).
Неплохо смотрелись предприятия цветной металлургии (Алроса: +4,3%; РДР РусАла: +0,4%; Полюс Золото: +0,5%), на уровне рынка – бумаги предприятий черной металлургии из-за падения котировок отдельных бумаг (Мечел: -1,9%; Распадская: -1,1%) при, в целом, нейтральной динамике большинства из них.
Электроэнергетический сектор вновь выглядел слабее рынка за исключением Холдинга МРСК (+0,3%), тогда как остальные ключевые бумаги сегмента ушли в достаточно сильный минус – Интер РАО (-2,0%), РусГидро (-2,4%), ФСК ЕЭС (-2,9%). При этом акции региональных распредсетевых компаний не последовали за бумагами холдинга, закрывшись «в красной зоне» — исключение составили малоликвидные бумаги, такие как МРСК Сибири (+1,8%), а также Мосэнергосбыт (+7,0%) и ПА Ленэнерго (+1,8%), снижение же возглавили ОА Ленээнерго (-2,6%) и МРСК Волги (-6,4%) и Башкирэнерго (-4,8%). В сегменте теплогенерации преобладало также снижение – ТГК-2 (-2,6%), ТГК-6 (-2,9%), ТГК-9 (-1,9%). Снижение акций телекоммуникационного сектора опередило рынок – МТС (-2,0%), акции Ростелекома откорректировались на 1,2%. Акции химических компаний снижались по рынку, а акции Акрона (-1,7%) выступили аутсайдерами сегмента. В потребсекторе наблюдались разнополярные изменения в широком коридоре – Разгуляй (-2,4%), Верофарм (-1,3%), Фармстандарт (+3,9%).
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
