Российский рынок акций в понедельник продемонстрировал отскок на фоне признаков ослабления нисходящего импульса на зарубежных рынках, а также при поддержке внутренних корпоративных событий.
Комментарий к открытию российского рынка
В начале недели на рынках преобладает курс на консолидацию: с одной стороны стоимость активов поддерживают все еще неплохой (хотя и уже разочаровывающий по последним публикациям) сезон отчетности в США и статистические публикации по экономике США, тогда как основным сдерживающим дальнейшее повышение фактором выступает близость выборов в США (Б.Обама вышел победителем в третьем, заключительном раунде дебатов, однако, по мнению экспертов, серию дебатов в целом выиграл М.Ромни). В то же время перевес в последние дни на стороне продавцов, сильное пятничное снижение получило продолжение на европейских площадках и в понедельник, а американские индексы восстановились к уровню предыдущего закрытия лишь в последние минуты торгов, выйдя их глубокого «минуса». Смешанные новости продолжают поступать из Европы: агентство Moody’s накануне снизило рейтинги пяти испанских регионов на 1-2 пункта, однако это сообщение было смягчено обнадеживающим заявлением Еврокомиссии о том, что в ближайшее время будут завершены переговоры по мерам жесткой экономии Греции, что позволит получить очередной транш помощи от ЕС.
На наш взгляд, в неопределенные настроения могут внести ясность ожидаемые события текущей недели. В первую очередь мы отмечаем заседание ФРС США (среда); оно, скорее всего, окажется проходным, однако не исключено, что Б.Бернанке может подвести первые итоги QE3 и/или намекнуть о перспективах дальнейшего стимулирования экономики. Отметим, что накануне появились первые признаки набирающей обороты QE3: за последнюю неделю баланс ФРС увеличился на 36 млрд. долл. (впервые почти за 9 месяцев) , что может не остаться незамеченным рыночными «быками». Кроме того, в среду глава ЕЦБ М.Драги выступит с обращением в Бундестаге, где будет отстаивать программу OMT и доказывать уместность этих действий в рамках своего мандата. Не исключено, что выступления глав двух наиболее влиятельных центробанков может внести коррективы в коррекционную динамику активов начала недели. Значимыми также станут публикации отчетностей компаний технологического сектора в США (самая ожидаемая – Apple – вчера бумаги выросли почти на 4%). В конце недели выйдут данные по ВВП США за 3-й квартал: согласно консенсус-прогнозу Bloomberg участники рынка ждут ускорения темпов роста до 1,9% кв./кв. (анализ.) после замедления до 1,3% кварталом ранее. На наш взгляд, краткосрочными рисками для динамики рынка могут выступить корпоративные отчеты компаний технологического сектора, тогда как статистика по экономике США и выступления глав ЕЦБ и ФРС могут поддержать склонность к риску на повышенном уровне. Таким образом, в краткосрочной перспективе силы продавцов и покупателей выглядят относительно сбалансированными, однако близость сильных поддержек по ряду ключевых индексов пока настраивает на вероятность возвратного повышательного движения до конца текущей недели.
Торговая сессия на Московской бирже начнется слабым повышением, тенденция к росту может развиться в первой половине дня в направленное движение к 1480-1485 ММВБ. Вместе с тем, динамика цен на нефть несет существенные риски (Brent ниже 110 долл./барр.), а влияние корпоративных событий в нефтегазовом секторе может не оказаться долгоиграющим. В этой связи мы опасаемся, что уже к вечеру рынок устремится в направлении пятничных внутридневных минимумов (1457 ММВБ).
Итоги торгов в США
Фондовые индексы США по итогам торгов в понедельник вышли в «зеленую зону», прибавив несколько пунктов под занавес торгов. В понедельник по итогам 3 квартала отчитывались 11 компаний, акции которых входят в индекса S&P 500. Из 118 компаний, уже сообщивших о своих финансовых результатах, 82 оказались лучше прогнозов, отчеты 33 компаний разочаровали инвесторов. Так, прибыль порядка 69% превзошла ожидания аналитиков, однако выручка примерно 59% компаний оказалась хуже прогнозов. В ожидании выхода отчетности на этой неделе акции Apple подорожали в понедельник почти на 4%. Положительное влияние на изменение индексов оказали бумаги производителя компьютеров Hewlett-Packard и страховщика UnitedHealth Group, подорожавшие на 1,6%. S&P 500 (+0,04%) приближался внутри дня к 1420 пунктов, однако смог закрыться чуть выше 1430 пунктов. Dow Jones (+0,02%), Nasdaq (+0,4%)
Товарные рынки
Котировки нефти вновь завершили сессию снижением – Brent:(-2,0%), Urals: (-2,1%), WTI: (-1,9%) на фоне приближения даты экспирации ноябрьских контрактов, а также на растущих опасениях замедления глобальной экономики. Кроме того, ожидаемый запуск работы трубопровода, поставляющего канадскую нефть в США, оказало давление на котировки нефтяных цен и отчасти нивелировало риски дефицита поставок ближневосточной нефти. Стоимость цветных металлом на LME снизилась во главе с никелем (-2,2%). Медь ниже 8000 тыс. – впервые с 7 сентября. Котировки драгметаллов в небольшом плюсе.
Валютный рынок
Курс евро консолидируется немного выше отметки 1.30 на фоне сохраняющейся неопределенности в отношении намерений Испании обратиться за финансовой помощью. Слабовыраженные колебания на валютном рынке не способствуют заметному отклонению индекса DXY от диапазона 79.5-80. Курс рубля не сумел пробить вниз отметку 35 и ослаб до минимумов за месяц к корзине (35.40).
Денежные и долговые рынки
На долговых и денежных рынках в понедельник наблюдалась негативная динамика. Спрэд Россия’30 к UST’10 сократился до 94 б.п., однако резко выросли премии по CDS-контрактам на суверенный и корпоративный долг (+4-26 пунктов). Ставка MosPrime O/N устойчиво удерживается выше 6% на фоне дефицита рублевой ликвидности и конца месяца.
Конъюнктура рынков на утро
— Азиатские фондовые индексы – демонстрируют разнонаправленные
изменения
— Фьючерсы на индексы США и нефть – не показывают единого
направления
— Цены на металлы на торгах в Азии – в минусе
Российские индексы: отскок на внутренних идеях
Российский рынок акций в понедельник продемонстрировал отскок на фоне признаков ослабления нисходящего импульса на зарубежных рынках, а также при поддержке внутренних корпоративных событий. Ключевой новостью минувшего дня стало официальное объявление о достижении принципиальной договоренности Роснефти (+1,5%), AAR и BP о выкупе акций нефтяной компании ТНК-BP (ОА: -1,9%; ПА: -4.0%). При этом, как оказалось, Роснефть использует для оплаты покупки преимущественно свои казначейские акции, а долговая нагрузка сохранится на приемлемом уровне, хотя в абсолютном выражении и заметно возрастет. Помимо акций Роснефти выразительный рост котировок в секторе показали также акции Газпрома (+1,2%), ПА Татнефти (+1,2%). Вместе с тем, акции ЛУКОЙЛа (+0,8%), Газпромнефти (+0,1%) и Сургутнефтегаза (ОА:+0,7%; ПА: +0,3%) показали слабовыраженные изменения.
В банковском секторе в лидерах повышения были бумаги Сбербанка (ОА: +1,0% ПА: +0,5%), на уровне рынка выросли также акции ВТБ (+0,8%) и Банка Возрождение (ОА: +0,8%). В металлургическом сегменте отметим активный подъем котировок акций ВСМПО-Ависма (+1,5%) и РДР ОК РусАл (+2,7%), на уровне рынка прибавили в стоимости акции предприятий черной металлургии (Северстали: +0,5%; НЛМК: +0,8%; ММК: +0,7%). В химическом сегменте большинство акций выглядело лучше рынка, наиболее сильный рост был отмечен в бумагах ФосАгро (+2,0%) и Уралкалия (+1,7%). В электроэнергетическом секторе преобладала коррекционная динамика, в аутсайдерах дня большинство бумаг ТГК и региональных МРСК. Вместе с тем, достаточно неплохой рост на уровне рынка наблюдался в бумагах РусГидро, несмотря на слабую (хотя и ожидаемую) отчетность по МСФО за 2-й кв.
В телекоммуникационном секторе большинство бумаг выглядело лучше рынка, прибавив более одного процентного пункта (ОА Ростелекома: +1,6%; ПА Ростелекома: +1,3%; МТС: +1,6%). В потребительском секторе «выстрелило» несколько бумаг, в лидерах здесь Дикси Групп (+4,6%), Русское море (+2,3%) и Верофарм (+1,0%).
Дайджест подготовил по представленным материалам для журнала ForTrader Роман Кравченко
