Фиксация прибыли по селл-стопам в евро/долларах США на 1,308 с целью 1,302 вызвала отскок от нижней границы восходящего канала через минимумы 11 и 15 октября. Прилив ликвидности объяснялся стремлением рынка обыграть в своих котировках последнее выступление главы центробанка Японии.
Практика бессрочного кредитного смягчения подняло третью волну повышения евровалюты в сторону 1,31. Тем не менее, в преддверии коррекции к уровню коррекции 1,299 на 76,4% падения с мая по июль мы считаем возможными селл-лимиты около 1,306 со стоп-лоссами в пределах часовой изменчивости порядка 40 пунктов. Отложенные приказы на покупку вероятны уже около 1,309 с целью 1,315.
В отсутствии других фундаментальных стимулов, участники рынка евро ориентируются на выступление главы Банка Японии. Валюта США поднялась по отношению к иене на 1,5% с минимумов конца сентября, тогда как евро/иена – на 4,2%. Валюта Страны восходящего Солнца падает на фоне постоянных устных интервенций управляющего центробанка. Сегодняшние продажи иены как главного актива-«убежища» спровоцированы заявлением самураев о том, что их «экономика выйдет из дефляции и вернётся на путь устойчивого роста с ценовой стабильностью». Даже восточные войны не устояли перед соблазнов «продолжать без перерыва денежно-кредитное смягчение,… в том числе через покупки активов». Уже сбив Америку и Европу с пути истинного, бесконечное размягчение твёрдости кредитного рынка большими деньгами удержит курс иены до уровней сильнее 75 иен за доллар.
Тем не менее, основные события текущей недели перевесят по значимости заявления японского ЦБ. Например, в среду — насыщенный день, в который в промышленно развитых странах выйдут индексы менеджеров по снабжению. Рыночные котировки постепенно пресыщаются прогнозами улучшения китайского индекса HSBC. Ожидается рост всех показателей без исключения, включая французский, немецкий и американский индикаторы менеджеров по снабжению, а также Ifo. Когда инвесторы полностью учтут позитивные прогнозы, это приведёт к коррекции за счёт уменьшения объём торгов перед оглашением решения ФРС США по денежно-кредитной политике.
Ожидания относительно выходящего в четверг ВВП Великобритании также кажутся завышенными. Три кварталов спада подряд, на 0,3%-0,4%, заставили рынок поверить в потенциал роста британской экономики. Фактические значения могут разочаровать, чем собьют цены на активы риска. И всё же, именно прогнозы, с точки зрения конструктивного подхода, есть руководство к действию. Так что динамика конца первой декады октября может повториться на этой неделе.
Статью подготовил по представленным материалам для журнала ForTrader Роман Кравченко
