Текущий рост рынков все же пока не выглядит подкрепленным конъюнктурными факторами, а значит, до статистики и ясности по Испании говорить о его устойчивости рано.
Комментарий к открытию российского рынка
В начале недели на рынках преобладали смешанные настроения, однако оптимизм к концу дня все же возобладал благодаря новостям из США, что определило закрытие сессии на американских и европейских площадках в умеренном плюсе. Ключевым фактором стали неплохие результаты американских корпораций (вчера сильнее ожиданий отчитался Citi, сегодня отчитывается Goldman Sachs, от которого также ждут хороших результатов), а также статистика — вышли неожиданно хорошие данные по розничным продажам в стране в сентябре. Кроме того, глава ФРБ Нью-Йорка У. Дадли заявил вчера, что ФРС не будет спешить сворачивать стимулирующие меры даже в случае улучшения экономики.
Помимо американских историй, поводом для повышения склонности к риску стали формирующиеся ожидания саммита лидеров ЕС (18-19 октября), по итогам которого все же может быть решен вопрос о выделении Греции очередного транша международных кредитов. Кроме того, по распространённым СМИ сообщениям (Financial Times), Испания может не потребовать реального получения денег из ESM, а лишь сделает официальный запрос на кредит, чтобы удовлетворить требованию ЕЦБ и получить поддержку своим облигациям на вторичном рынке. Однако перед запросом Мадрид хотел бы получить поддержку европейских партнеров. Впрочем, Германия вроде бы не выражает готовности обсуждать вопрос о предоставлении помощи Испании, так как для одобрения пакета потребуется голосование в Бундестаге. В понедельник в Мадрид прибыли инспекторы МВФ для проведения оценки финансового сектора Испании в рамках соглашения об оказании помощи банковскому сектору страны.
Также The Financial Times приводит выдержки из доклада ведущих институтов ЕС, согласно которым Еврозоне необходимо создать собственный Минфин с отдельным бюджетом и возможностью привлекать средства на финансовых рынках для поддержки проблемных стран. Премьер-министр Греции А. Самарас заявил о подготовке последнего пакета мер жесткой экономии и согласовании его с «тройкой», исполнение которого приведет к завершению экономического кризиса в стране. Португалия наряду с Ирландией получили позитивную оценку касательно успешности бюджетных мер, результатом которых стал рост экспорта (+10%) и снижение бюджетного дефицита.
На наш взгляд, оптимизм на рынках может сохраниться и в середине недели, и основным фактором для его поддержания сегодня могут выступить новости из США — мы ждем хорошей отчетности Goldman Sachs и данных по промышленному производству. Кроме того, рынки достигли за последние три недели неспешного снижения значимых зон поддержки, от которых благодаря техническими факторам может быть предпринята попытка реализовать волну роста в случае поддержки со стороны новостного фона. Так что если представители Испании подтвердят просочившиеся в СМИ сведения о готовности запросить формальный bailout, то рост может продлиться. Однако в настоящее время, на наш взгляд, текущий рост рынков все же пока не выглядит подкрепленным конъюнктурными факторами, а значит, до статистики и ясности по Испании говорить о его устойчивости рано.
Российский рынок акций начнет торговую сессию умеренным подъемом, на наш взгляд, в течение дня рынок выйдет в диапазон 1460-1475 пунктов по ММВБ, где и будет консолидироваться до открытия сессии в США, после которой вероятен тест верхней границы указанного диапазона.
Итоги торгов в США
Фондовые индексы США в понедельник умеренно выросли, поддержанные превзошедшими ожидания данными по розничным продажам (+1,1% м/м против ожидавшихся +0,7% м/м; без учета автомобилей: +1,1% м/м).
Способствовали росту рынка и корпоративные новости — американские банки продолжают неплохо отчитываться (вчера свою отчетность представил Citi, акции которого выросли на 5,5%), ослабляя опасения в части динамики корпоративных прибылей. Вместе с тем опасения в отношении возможного затягивания решения европейских проблем и несформированные ожидания относительно саммита ЕС (конец этой недели) ограничивали динамику рынка. В лидерах роста акции финансового сектора и девелоперов. Слабо скорректировались телекомы.
Товарные рынки: котировки драгметаллов существенно снизились
Котировки нефти завершили сессию понедельника без выраженного единого тренда (Brent:+0,1%, Urals:-0,2%, WTI:+0,0%). Консолидация нефтяных котировок у уровней, сформированных накануне, объяснялась с одной стороны опасениями ограничения поставок сырой нефти на мировой рынок после того, как ЕС одобрил увеличение санкций против Ирана, с другой стороны, рост запасов сырья в США на прошлой неделе ограничивал рост котировок нефти. Стоимость цветных металлом на LME не продемонстрировала единого тренда – наиболее существенно снизилась стоимость алюминия, вернувшись на уровень начала сентября, цена никеля вторые торги подряд держится чуть выше 17 тыс. долл. Котировки драгметаллов существенно снизились – серебро (-2,2%) опустилось ниже 33 долл. впервые с 6 сентября.
Валютный рынок
Курс евро консолидируется чуть выше отметки 1.295 в отсутствие значимых драйверов для формирования выраженного движения, индекс DXY – замер у уровня 79.7. Курс рубля при поддержке высоких цен на нефть и роста глобальных рынков укрепился к корзине до 35.13.
Денежные и долговые рынки
На долговых и денежных рынках в понедельник наблюдалась позитивная динамика. Спрэд Россия’30 к UST’10 сократился на 15 пунктов (108 б.п.), премии по CDS-контрактам на суверенный и корпоративный долг сократились на 2-5 пунктов. На денежном рынке, на фоне дефицита рублевой ликвидности, ставка MosPrime O/N стабильно удерживается выше 6.0%.
Конъюнктура рынков на утро
— Азиатские фондовые индексы – умеренно растут
— Фьючерсы на индексы США и нефть – слабо повышаются
Российские индексы: откат к пятничным минимумам
Торги на Московской бирже в понедельник проходили достаточно волатильно, однако выйти за пределы пятничного диапазона индексу ММВБ так и не удалось. Утром позитивный фон был задан сообщением о росте экспорта Китая, днем поддерживался хорошим отчетом Citigroup и данными о розничных продажах. Однако ближе в закрытию торгов на рынке усилилась коррекционная тенденция, связанная с опасениями влияния «фискального обрыва» на рынки и экономику. В результате индекс ММВБ (-0,2%) завершил сессию вблизи внутридневных минимумов, которые соответствуют также отметкам 3-х недельной давности. Торговая активность сохранилась на низком уровне (объем торгов на объединенной бирже составил 22 млрд. руб.), пока участники рынка не предпринимают активных действий и ждут прояснения направления движения на глобальных рынках.
Нефтегазовый сектор в понедельник выглядел лучше рынка во главе с бумагами Газпромнефти (+1,2%), Татнефти (+1,3%) и Башнефти (+1,2%). Коррекционная динамика преобладала в акциях Газпрома (-0,1%) и Роснефти (-0,1%).
В банковском секторе не сложилось единой динамики. Акции Сбербанка (ОА: -0,2%; ПА: +0,1%) завершили день разнонаправленным изменением, на уровне рынка скорректировались бумаги ВТБ (-0,2%). Вновь пользовались спросом акции банков «второго эшелона» — Возрождения (+0,8%) и Банка Санкт-Петербург (+0,8%). Также ближе к вечеру стало известно о том, что Промсвязьбанк закрыл книгу заявок IPO.
Металлургический сектор был в аутсайдерах торгов, в лидерах снижения – Северсталь (-1,9%), Мечел (-3,5%), ММК (-2,4%). Однако акции горнодобывающих компаний дорожали вопреки динамике биржевых индексов и цен на промышленные металлы (НорНикель: +0,3%; ВСМПО-Ависма: +0,3%; РДР ОК РусАл: +0,2%).
В секторе электроэнергетических компаний наиболее заметное движение продемонстрировали бумаги Холдинга МРСК (ОА: -4,2%; ПА: -3,7%) на новостях о том, что цена размещения допэмиссии будет заметно ниже рыночной. Вместе с тем, трейдеры были склонны к покупкам отдельных региональных электросетевых компаний (МРСК Центра: +4,9%), МРСК Сибири (+3,9%), МРСК ЦП (+3,6%). Кроме того, положительная динамика наблюдалась в акциях ТГК (ТГК-9: +7,7%; ТГК-6: +3,4%; ТГК-5: +1,2%).
Покупки преобладали и по бумагам телекоммуникационных компаний (ПА Ростелекома: +0,6%; МТС: +0,6%).
В потребительском секторе отметим положительную динамику акций М.Видео (+1,2%) и Дикси Групп (+2,7%).
Дайджест подготовил по представленным материалам для журнала ForTrader Роман Кравченко
