Наибольшим сюрпризом вчерашней американской сессии – к сожалению, как это часто случается в последнее время, со знаком «минус», стало фактически беспричинное отвесное падение нефти, несмотря на вышедшие данные от МинЭнерго США о снижении её коммерческих запасов на прошлой неделе на 482 тыс. баррелей (ожидался прирост на 1.5 млн баррелей) – до 365 млн баррелей. При этом версия «бензинового бунта» также выглядит не слишком убедительно: товарные запасы бензина повысились всего на 114 тыс. баррелей. (т.е. «капля в море»!), а запасы дистиллятов – снизились на 3.7 млн баррелей. Несколько авторитетных деловых изданий, в т.ч. Wall Street Journal, называют основной причиной такого психопатического срыва плохие данные о деловой активности в китайском секторе услуг, вышедшие тем же утром.
Фондовые индексы США, наоборот, провели день в относительном спокойствии, вместе с инвесторами оценивая ораторское мастерство двух претендентов на президентский пост – Обамы и Ромни – у которых вчера состоялись первые предвыборные публичные дебаты. В итоге Dow подрос на 0.09% до 13495, Nasdaq подскочил на 0.48% до 3135, а S&P 500 продвинулся вверх на 0.36% до 1451. На фоне общего благодушия «белой вороной» выглядел аутсайдер торгов Hewlett Packard, потерявший 12% до своего минимального значения за всю историю торгов 15 долларов после публикации крайне пессимистических прогнозов менеджмента на 2013 год.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка вблизи уровней предыдущего закрытия, в диапазоне 1470 — 1475 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками выступят уровни 1465, 1450 п. Значимыми сопротивлениями останутся 1485, 1492 п.
Едва ли в первые часы торгов российский рынок получит импульс к направленному движению. Позитивный эффект от утреннего роста в контрактах на фондовые индексы США нивелируется вечерней просадкой во фьючерсах на нефть. Мы ожидаем переход индекса ММВБ в состояние волатильной консолидации в ожидании важной иностранной статистики и новостей.
Важнейшим событием дня, способным задать мировым рынкам импульс к направленному движению, станет решение ЕЦБ по базовой ставке (15.45 Мск.) и последующие комментарии по этому поводу.
Наиболее значимым сигналом из-за океана станет выход еженедельных данных по количеству первичных заявок на пособия по безработице (16.30 Мск.).
В вечерние часы торгов на российском рынке возобладал пессимизм. Участники локальных рынков не смогли игнорировать сильную просадку во фьючерсах на нефть обоих ключевых сортов. Индексы ММВБ и РТС завершили торги вблизи минимальных внутридневных значений, что является негативным техническим сигналом. Таким образом, индекс ММВБ «рискует» вновь просесть в хорошо проторгованный в августе диапазон 1420 – 1470 п., выйти из которого может оказаться нелегко.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ потерял 0.88%. Индекс РТС днем просел на 1.02%. В ходе вечерней торговой сессии индексы ММВБ и РТС понизились на 0.06% и 0.12% соответственно.
К завершению вечерних торгов бэквордация декабрьского фьючерса на индекс РТС (RIZ2) по отношению к базовому активу составила 12 п., или 0.8%. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно — негативно.
На фоне заметного падения индекса ММВБ, ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Цены корпоративных облигаций сегодня могут немного снизиться из-за неблагоприятной внешней конъюнктуры и просевшей рублевой ликвидности.
Рубль, вероятнее всего, пока не сможет найти в себе силы для укрепления к доллару США и продолжит сдавать свои позиции.
Испанцы могут расстроить результатами своих аукционов по размещению бондов, внешний фон перед размещением довольно рисковый.
Сегодня крайне важно следить за температурой на мировом градуснике риска, основную погоду на котором, бесспорно, сейчас задает Испания. По итогам вчерашнего дня доходности индикативных десятилетних испанских (5.78% годовых; +6 б.п.) и итальянских (5.10% годовых; +8 б.п.) облигаций на вторичном рынке зафиксировали умеренный рост. На прошлой неделе испанцы сдавали своего рода зачет, который прошел не так успешно, как хотелось бы: размещение коротких долговых инструментов, трехмесячных и шестимесячных векселей проходило на фоне роста стоимости заимствований и выполнения плана по нижней границе ориентира. Сегодня стране предстоит сдать уже более важный экзамен, запланировано размещение целого спектра облигаций с погашением в 2014, 2015 и 2017 годах. Необходимо учитывать данный фактор и помнить, что выражение «от ненависти до любви один шаг» сейчас более чем актуально, особенно беря в учет события последних дней. Во-первых, премьер-министр Испании на днях заявил о том, что пока в планах запрос финансовой помощи не значится. Во-вторых, рейтинговое агентство Moody’s смазало эффект от позитивных результатов стресс-тестов по местным банкам, сказав о том, что по оценкам аналитиков агентства банкам региона может потребоваться больше средств (70-105 млрд евро), нежели выявили последние стресс-тесты (53.7 млрд евро). По-прежнему держим руку на пульсе.
Российский долговой рынок вчера не явил нам какого-либо яркого результата, так ценовой индекс корпоративных облигаций MCXCBICP остался на уровне закрытия предыдущего дня – 92.30. В целом, можно сказать о том, что рынку корпоративных бондов пока не на чем разгуляться: свежие утренние данные по совокупному объему рублевой ликвидности сигнализируют о внезапном снижении показателя – до 623.5 млрд рублей (-185.5 млрд рублей). Снизились значения обоих составляющих ликвидности – и остатки на корреспондентских счетах и депозиты банков в Банке России. В таких условиях надеяться на рост ценников пока особо не приходится, ликвидность должна сначала найти в себе силы для восстановления. В целом, внешний фон также стабильным не назовешь: нефть вчера в очередной раз спикировала вниз, рынки капитала сохраняют волатильность, сказывается неопределенность из еврозоны. Такой внешний фон будет довлеть и над российским рублем в ближайшей перспективе.
