Вчера ведущие фондовые индексы США опять завершили торги с потерями, которые составили в среднем 1,0-1,5%. Американская статистика, входившая вчера, не оказала на рынки существенного влияния. Инвесторы проигнорировали данные о росте числа рабочих мест в частном секторе США в марте от ADP (+209 тыс. против прогноза +200 тыс.), а также снижение индекса деловой активности в сфере услуг до 56,0 п. (за счет стагнации индикатора новых заказов и деловой активности). Заокеанский рынок акций оказался под давлением из-за обвала фондовых индексов в Европе (DAX -2,8%; FTSE -2,3%), где инвесторы негативно оценили слабые результаты аукциона по гособлигациям Испании (доходность по 10-летним испанским бондам поднялась до 5,69%). Формально индекс S&P-500 пока остается выше уровня поддержки на 1390 п., но уже видно, что активность покупателей не столь высока, а индекс показывает высокую волатильность возле своих годовых максимумов, что обычно является признаком разворота вниз.
Вчера была опубликована слабая статистика по деловой активности в европейском секторе услуг и производства в марте (до 49,1 против 49,3 в феврале), а также удручающе слабые данные по объемам промышленных заказов в Германии за февраль (-6,1% г/г). Вдобавок к этому провал испанского аукциона обусловил снижение курса евро к доллару до отметки 1,3120. Однако этим утром EUR/USD возвращается к пробитой поддержке на 1,3155 п. Такая расстановка сил на валютном рынке обвалила вчера цены на промышленные и драгоценные металлы. Сегодня утром мы видим здесь небольшое коррекционное движение вверх. Все азиатские фондовые индексы сегодня торгуются в красной зоне (MSCI Asia -0,35%), а исключением Китая (Shanghai Comp +0,9%), который сегодня начал работу после длинных праздников. Мартовский индекс PMI HSBC в сфере услуг по Китаю составил 53,3 п. против 53,9 п. в предыдущем месяце.
Начало торгов на российских биржах в четверг мы ожидаем увидеть в умеренно позитивной зоне. Формально индекс ММВБ вчера удержался выше уровня поддержки 1508 п., однако агрессия продаж после роста предыдущих дней выбила многих игроков из спекулятивных позиций. Что это было, разворот вниз или просто краткосрочная волатильность? За последние 2 месяца мы видим на часовом графике индекса ММВБ по крайне мере три подобных падения, которые потом не имели продолжения. Думаю, сегодняшние торги станут определяющими в качестве биржевых настроений до начала следующей недели. Динамика рынка под вечер определит настрой местных игроков на ближайшие два дня, когда основные европейские и американские биржи будут закрыты на Пасхальные праздники. Таким образом, сегодня с утра следим за уровнями вчерашних минимумов в наших индексах, если они устоят, значит, шансы на коррекцию вверх существенно возрастут. Сегодня Минфин Франции проведет аукцион по продаже 6, 10, 15 и 30-летних облигаций, если здесь мы не увидим слабости, я думаю, на европейские рынки может вернуться стабильность.
