USD
Опубликованные вчера данные из США помогли поддержать всеобщий оптимистичный настрой, больше напоминающий пир во время чумы. Несмотря на безжалостные действия S&P, вчера рынком правил риск, а превысившие прогнозы американские экономические показатели добавили свои пять копеек. В январе производственная активность в зоне ФРБ Нью-Йорка возросла максимальными за 9 месяцев темпами, чему способствовал рост заказов, продаж и занятости. Общий экономический индекс ФРБ Нью-Йорка подскочил к отметке 13,5 от пересмотренного декабрьского значения 8,2, достигнув максимума с апреля прошлого года.
Кстати сказать, началось все еще с превысивших прогнозы китайских релизов. И даже несмотря на то, что экономика КНР продемонстрировала минимальные темпы роста за 2,5 года, отчеты развеяли опасения «жесткой посадки», которая нанесла бы серьезный удар по экономике. Тем не менее, беспокойство вызывает еще и тот факт, что слабая Европа является основным экспортным рынком Китая, что будет оказывать понижательное давление на уровни ВВП, а значит, угрожает деловой активности мировой экономики.
Сегодня будут опубликованы данные по PPI, а также отчет по потокам капитала TIC, показатели промышленного производства и индекс рыка жилья NAHB. Учитывая роль доллара в качестве «валюты-убежища», можно ожидать, что данные TIC отразят высокий спрос на валюту. Инфляционное давление, скорее всего, ослабнет, однако промышленное производство может показать прирост объемов.
EUR
На рынке явно наметилось противостояние двух главных факторов: серьезные опасения по поводу перспектив еврозоны (стан пессимистов) и существенная перепроданность евро (стан спекулянтов). Разнонаправленность потоков под влиянием данных факторов и нейтрализует все более или менее значительные прорывы технических уровней. Вчера перевес для спекулянтов обеспечил Китай, благодаря более позитивным данным, а затем волну подхватили Германия и Штаты.
В январе доверие немецких инвесторов выросло рекордными темпами на фоне того, что вливание ликвидности со стороны ЕЦБ улучшило ситуацию на финансовых рынках, а экономика начала демонстрировать признаки стабилизации. Индекс доверия инвесторов ZEW подскочил до -21,6 от -53,8 в декабре, отметив второй месяц восстановления. Прирост в размере 32,2 пунктов оказался максимальным с начала ведения исследований в декабре 1991 года. Вдобавок и все вчерашние аукционы прошли «на ура», превысив запланированные уровни. Рынок так обрадовался, что даже совершенно проигнорировал предупреждение от Fitch о том, что Греция не сможет выполнить свои обязательства по погашению облигаций в марте, что автоматически приведет к дефолту. Дискуссии с греческими кредиторами пройдут ближе к концу месяца, и если дополнительная поддержка не будет предоставлена, дефолт просто неизбежен. Не очень приятная новость, особенно для ЕЦБ, который владеет греческими бондами на 45 млрд. евро. Да и после этого трудно будет вообще оправдать дополнительную покупку прочих государственных бумаг.
Тем временем, череда снижение рейтингов продолжается: Standard & Poor’s теперь перекинулось на европейских банков и страховщиков, угрожая новой волной пересмотра позиций других эмитентов уже в течение следующих 4-х недель. Единственное, что может поддержать евро в текущей ситуации – позитивные результаты аукционов по облигациям.
GBP
Британец отдал, все, что было ранее заработано, завершив день практически на уровнях открытия. Слабые данные по инфляции сыграли здесь свою роль. В декабре британская инфляция замедлилась до минимальных за 6 месяцев значений, чему способствовало снижение цен на топливо и одежду, а также ослабление ценового давления на потребителей в условиях беспокойства по поводу рецессии в стране. Потребительские цены выросли на 4,2% г/г против 4,8% г/г в ноябре. В месячном исчислении показатель повысился на 0,4%. Итак, все совпадает с прогнозами Банка Англии и только на руку для развития британской экономики. Если мы будем наблюдать аналогичную динамику и в последующие месяцы, ЦБ решиться на дополнительное расширение программы монетарного стимулирования уже довольно скоро.
Сегодня все внимание обратите на данные рынка труда. Предположительно, число безработных продемонстрирует небольшой рост. Однако если показатели будут значительно выше прогнозов, можно ожидать ослабление фунта к отметке 1.53 против доллара.
Запланированные на сегодня события:
13.00 мск. — МЭА публикует ежемесячный отчет по запасам нефти
13.00 мск. — Италия: ноябрь, торговый баланс (за пред. период: -1,077 млрд.)
13.00 мск. — Италия: ноябрь, торговый баланс со странами ЕС (за пред. период: -217 млн.)
13.30 мск. — Великобритания: декабрь, уровень б/р (прогноз: +7 тыс.; за пред. период: +3 тыс.)
13.30 мск. — Великобритания: декабрь, ставка б/р (прогноз: 5,0%; за пред. период: 5,0%)
13.30 мск. — Великобритания: ноябрь, средние недельные заработки с учетом премий (прогноз: +2,0% 3м г/г; за пред. период: +2,0% 3м г/г)
13.30 мск. — Великобритания: ноябрь, средние недельные заработки без учета премий (прогноз: +1,9% 3м г/г; за пред. период: +1,8% 3м г/г)
13.30 мск. — Великобритания: ноябрь, ставка б/р МОТ (прогноз: 8,3% 3м/3м; за пред. период: 8,3% 3м/3м)
13.30 мск. — Великобритания: ноябрь, уровень б/р МОТ (за пред. период: 128 тыс. 3м/3м)
14.00 мск. — Е-17: ноябрь, объем производства в строительном секторе (за пред. период: -1,4% м/м, -2,8% г/г)
*14.00 мск. — Италия: ноябрь, баланс текущих операций (за пред. период: -2,489 млрд.)
16.00 мск. — США: индекс заявок на ипотеку МВА за неделю на 13 января (за пред. период: +3,3%)
16.45 мск. — США: продажи в магазинах ICSC-Goldman за неделю на 14 января (за пред. период: -5,4%)
17.30 мск. — США: декабрь, PPI (прогноз: +0,1% м/м +2,8% г/г; за пред. период: +0,3% м/м, +5,7%)
17.30 мск. — США: декабрь, PPI без учета продуктов питания и энергии (прогноз: +0,1%; за пред. период: +0,1%)
17.55 мск. — США: индекс Redbook Average за неделю на 14 января (за пред. период: -1,2%)
18.00 мск. — США: ноябрь, чистые потоки долгосрочного капитала TIC (за пред. период: $4.8 млрд.)
18.15 мск. — США: декабрь, объем промпроизводства (прогноз: +0,4%; за пред. период: -0,2%)
18.15 мск. — США: декабрь, загрузка производственных мощностей (прогноз: 78,1%; за пред. период: 77,8%)
19.00 мск. — США: январь, индекс рынка жилья (NAHB) (прогноз: 22; за пред. период: 21)
