Мировые финансовые рынки оказались в первый рабочий день недели под давлением после понижения в пятницу агентством Standard&Poor’s рейтингов 9 стран еврозоны. Открывшись с понижением порядка 0,5%, европейские площадки все же отыграли потери к концу торгового дня на фоне относительно успешного размещения долговых бумаг Франции (доходности выпусков векселей снизились по сравнению с предыдущими аукционами) и низких объемов торгов вследствие праздника в США. Французский индекс CAC 40 вырос на 0,89%, германский DAX — на 1,25%, британский FTSE 100 — на 0,37%. Однако данный рост не был вызван фундаментальными причинами. Успешность последних аукционов вызвана мерами Европейского центрального банка по накачиванию рынков ликвидностью. Показательными станут последующие аукционы, которые отразят реальное доверие инвесторов к европейским бумагам.
Участники торгов не отреагировали и на снижение рейтинга стабфонда EFSF. Данный факт свидетельствует об оторванности рынков от реальности, несмотря на то, что понижение было ожидаемым. Напротив, инвесторы позитивно восприняли вышедшую новость. Звучит неправдоподобно, однако трейдеры были рады понижению не такому сильному, как ожидали. Валютная пара евро/доллар торговалась к концу сессии с понижением на 0,06%, по 1,2670 против 1,2678 в пятницу вечером.
Сегодня пройдет размещение облигаций европейского стабфонда, ставку по которым пока, вероятно, удержат вблизи прошлых значений (3,75% по 30-летним ценным бумагам) за счет относительно ликвидного рынка. В целом, стоит отметить, что понижение рейтинга EFSF вполне оправданно, так как последнее размещение бумаг прошло без предполагаемого резервирования, служащего ранее причиной первоклассного рейтинга фонда. Если же принять во внимание текущие ставки по странам, выступающими гарантами, то средневзвешенный уровень получается равным 4,6%. Без резервирования части средств именно под нее должно идти формирование EFSF.
Кроме того, сегодня незначительное влияние на ход торгов окажут итоги размещения испанских облигаций. Скорее всего, аукцион пройдет успешно, поэтому серьезного движения можно не ждать. Более значимой станет публикация отчетности крупнейшего банка Америки Citigroup. Кроме того, инвесторы будут ожидать данных об индексе потребительских цен в еврозоне как показателя, влияющему на денежно-кредитную политику ЕЦБ.
Воодушевить российских инвесторов смогут макроэкономические данные Китая, вышедшие сегодня с утра. По итогам IV квартала 2011г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ВВП Китая вырос на 8,9%, а розничные продажи и промышленное производство выросли в декабре на 18,1% и 12,8%, соответственно. Фьючерсы на фондовые индексы США прибавляют 0,4-0,5%, нефть марки Brent растет на 0,6%, а на азиатских площадках преобладает позитивная динамика. Таким образом, перед открытием российского рынка внешний фон сложился позитивным. По индексу ММВБ уровень сопротивления находится на отметке 1480 пунктов. Ввиду слабого состояния мировой экономики, нерешенности греческого вопроса и неопределённости действенности EFSF ее преодоление пока видится затруднительным.
