Вчера на российском фондовом рынке были достаточно спокойные торги. В первой половине дня индексы предпринимали попытки к росту. Но затем, после выхода слабой статистики из еврозоны (в августе промышленное производство упало на 1.5% м/м при ожиданиях минимального снижения) силу начали набирать «медведи». В дальнейшем индекс ММВБ проторговывал боковик на уровнях 1445-1460 пунктов. По итогам вчерашних торгов индекс ММВБ упал на 0.27% до 1450.23 пунктов, а индекс РТС на фоне продолжающегося укрепления рубля прибавил 0.53%, достигнув 1401.46 пунктов. Хуже рынка смотрелись акции электроэнергетического сектора – «Россети», «ФСК ЕЭС», «РусГидро» – корректировавшиеся вниз после роста в среду. Лучше рынка смотрелись акции ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, +1.5%), совет директоров которого опубликовал новую стратегию. Компания сосредоточится на крупных и рентабельных проектах, а также проектах в Заполярье.
Акции «Мечела» (MTLR RM, +3%) вчера выросли на фоне идущих с ВЭБом переговоров о кредите $2.5 млрд на разработку Эльгинского угольного месторождения. Выручка «ДИКСИ» (DIXY RM, +4.3%), за август 2013 выросла на 24.1% г/г до 14.7 миллиардов рублей. Рост «ДИКСИ» поддержали также акции других ритейлеров – «Магнита» и «М.Видео», выросшие на 3.2%. Совет директоров «М.Видео» объявил о планах по итогам 2012 года направить на выплату дивидендов 60% чистой прибыли, т.е. примерно 13.8 рубля на акцию.
«ВТБ» (VTBR RM, -0.7%) слабо отчитался за 1 полугодие по МСФО. Чистая прибыль банка снизилась на 17.9% г/г до 27.6 млрд рублей – ниже ожиданий. Также нас настораживает низкий рост кредитного роста и рост отчислений в резервы на фоне ухудшения качества кредитного портфеля и убытки по операциям с финансовых инструментов. Тем не менее, менеджмент компании сохранил прогноз по снижению отчислений в резервы и получению 100 млрд рублей прибыли за 2013 год. В текущих условиях это довольно оптимистично.
Перед сегодняшним открытием сложился умеренно-негативный внешний фон – американские индексы после нашего закрытия немного снизились, азиатские рынки торгуются с утра в красной зоне. Мы ожидаем открытия российского рынка с гэпом вниз порядка 0.5%. Хуже рынка будет смотреться банковский сектор. В течение дня наиболее вероятно продолжение боковика на уровнях 1440-1460 пунктов по индексу ММВБ. В начале следующей недели, после квартальной экспирации фьючерсов, мы ждём отката индексов вниз.
Главное событие сегодняшнего дня – экспирация квартальных фьючерсов на акции на Московской бирже. С начала сентября большинство российских акций подорожали на 5-8%. Не исключено, что бумаги «подтягивали вверх» под экспирацию. Если это так, то сегодняшние торги будут волатильными. В то же время после 16 сентября (дата экспирации фьючерса на индекс РТС) настроения на российском фондовом рынке могут существенно измениться. Не исключено, что мы увидим откат индексов к уровням начала сентября. Дополнительными факторами могут стать неопределённость с Сирией (США перенесло решение по военной операции на более поздний срок) и монетарной политикой ФРС США (17-18 сентября может быть объявлено о начале сворачивания программы QE 3).
Кроме того, сегодня состоится заседание Центрального Банка. Возможно, российский регулятор, наконец, решится на снижение ставки рефинансирования. Она уже год находится на уровне 8.25% — максимальный показатель среди развитых и развивающихся стран. Российской экономике необходимо снижение ставки – темпы её роста снижаются. Корпоративный фон будет не богат. Выделим советы директоров «Газпрома» и «Аэрофлота». В конце дня повышенным спросом могут пользоваться акции «НОВАТЭКа» – в понедельник закроется реестр компании под выплаты полугодовых дивидендов (3.4 рубля на акцию, доходность 1%).
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
