Прошедшая неделя была сложной для трейдеров всех финансовых рынков — множество важнейших новостей, которые необходимо было переложить в верные инвестиции.
Credit Suisse: торговля по EUR/USD
10.09.2012
Специалисты Credit Suisse рекомендуют покупать пару EUR/USD на текущих уровнях с целью $1.2985 и со стопом $1.2595. По их мнению, пробой целевого уровня может позволить паре подняться к $1.3284. Область поддержки $1.2638-1.2645, вероятно, ограничит нисходящую коррекцию. Однако пробой ниже этих уровней может привести к возобновлению среднесрочного нисходящего тренда.
HSBC: остерегайтесь USD!
10.09.2012
По мнению специалистов HSBC, в ближайшее время доллар США вновь окажется в центре внимания участников валютного рынка.
В течение определенного периода времени бюджетные проблемы США оставались в тени нарастающих проблем еврозоны. Однако, по мере приближения президентских выборов в США, внимание рынка переключится на проблему «фискального обрыва«. Американские власти окажутся перед непростым выбором: переход к мерам строгой экономии или разрастание долга? Кроме того, ожидаемый рынком третий раунд QE также негативно скажется на долларе и повысит спрос на рисковые валюты.
Аналитики: перспективы EUR/USD
11.09.2012
NAB: В краткосрочном периоде мы ожидаем подъема пары к $1.2840. В среду Конституционный суд Германии, вероятно, озвучит положительный вердикт по ESM, а в четверг ФРС объявит о QE3.
Commerzbank: Рост EUR/USD ограничен областью сопротивления $1.2834/36 (пересечение 200-дневной скользящей средней и линии сопротивления, соединяющей максимумы ноября и сентября).
UBS: С учетом наших ожиданий о запуске QE3 в США, мы полагаем, что в течение 1-3 месяцев пара EUR/USD будет торговаться в диапазоне $1.2500-1.3500. Однако в более долгосрочном периоде мы ожидаем роста доллара США, так как американская экономика постепенно восстанавливается.
GBP/USD: технические комментарии
11.09.2012
Во вторник пара GBP/USD торгуется выше $1.6000 и вблизи 4-месячного максимума. Сегодня пара приблизилась к уровню сопротивления $1.6033 (максимум 7 сентября). Значительную поддержку стерлингу оказали позитивные данные по торговому балансу Великобритании (-7.1 млрд в июле; прогноз: -8.9 млрд).
Аналитики Commerzbank сохраняют бычий взгляд на GBP/USD до тех пор, пока она торгуется выше $1.5912 (августовский максимум). По их мнению, укрепление британской валюты ограничено уровнем $1.6081 (78.6% восстановление Фибоначчи от снижения в этом году). Следующее сопротивление расположено на $1.6181 (максимум 10 мая) и $1.6300 (апрельский максимум).
Судьба стабфонда ESM в руках Германии
11.09.2012
Решение Конституционного суда Германии Европейскому механизму стабильности (ESM) будет опубликовано в срок (12 сентября). Напомним, что в суд была направлена просьба отложить принятие решения после того, как ЕЦБ объявил о планируемом неограниченном выкупе государственных облигаций стран еврозоны на вторичном рынке.
Противники ESM из Германии направили иск в федеральный конституционный суд, так как, по их мнению, фискальный пакт и европейский стабилизационный фонд лишают парламент страны бюджетного суверенитета. Доля Германии в ESM составляет 27% от общего объема 700 млрд евро. Без участия Германии фонд не сможет начать действовать, так как его капитализация должна быть гарантирована на 90%.
EUR/USD: противоречивая картина
11.09.2012
В понедельник пара EUR/USD подскочила к $1.2836 после предупреждения Moody’s, адресованного американским властям. Агентство обещает понизить суверенный рейтинг США на одну ступень в случае, если бюджетные переговоры в конгрессе не приведут к стабилизации отношения федерального долга к ВВП. Пара протестировала 200-дневную скользящую среднюю ($1.2833) в первый раз с октября 2011 г. Тогда единая валюта два дня подряд торговалась выше мувинга, а затем вошла в устойчивый нисходящий тренд. Кроме того, сегодня EUR/USD приблизилась к трендовой линии сопротивления, соединяющей февральский, апрельский и майский максимумы (сейчас на $1.2860). Как видно из дневного графика, индикатор RSI находится выше 70, что говорит о перекупленности пары.
С технической точки зрения кажется логичной распродажа пары на текущих уровнях. Однако не стоит забывать о приближении четверга: многие специалисты ожидают объявления о запуске QE3 в США, а это окажет значительное давление на доллар США.
BNP Paribas: торговля по NZD/USD
12.09.2012
Аналитики BNP Paribas рекомендуют открывать длинные позиции по NZD/USD на текущих уровнях со стопом $0.7965 и целью $0.8470: они уверены, что на этой неделе мы услышим о QE3.
USD/JPY: комментарии
12.09.2012
В среду пара USD/JPY укрепляется, но находится ниже отметки 78.00. Вчера пара снижалась и приблизилась к поддержке 77.65 (минимум 1 июня), но ее пробить не сумела.
По мнению специалистов Commerzbank, USD/JPY вскоре опустится к 77.65. Следующая цель расположена на 76.02 (минимум 2012 г.). Аналитики говорят, что останутся медведями по паре до тех пор, пока она не поднимется выше 79.03 (сентябрьский максимум).
Германия одобрила договор о ESM
12.09.2012
Пара EUR/USD открыла новый четырехмесячный максимум $1.2905 после публикации решения Конституционного суда Германии по вопросу ESM. Cуд признал правомерным документ о введении в действие постоянного антикризисного фонда зоны евро (ESM) и бюджетный пакт Евросоюза (ЕС), но с оговорками.
Важнейшее условие — обязательства Германии перед ESM не должны превышать 190 млрд. евро без одобрения нижней палаты немецкого парламента. Кроме того, обе палаты парламента Германии должны быть информированы о решениях, принятых в рамках ESM. Отметим, что условия могли бы быть более жесткими.
AUD/USD продолжает подъем
12.09.2012
Последние дни стали для австралийца очень удачными: сегодня пара AUD/USD добралась до отметки $1.0500. Пара сумела преодолеть сильное сопротивление $1.0475 (апрельские максимумы, с которых начался нисходящий тренд). Следующее сопротивление расположено на $1.0528 (максимум 17 августа), $1.0544 (максимум 23 августа) и $1.0612 (максимум 9 августа). Необходимо отметить, что подъем пары также ограничивает трендовая линия, соединяющая максимумы 2011 г. и 2012 г..
Аналитики Westpac рекомендуют покупать AUD/USD на текущих уровнях со стопом $1.0220 и целью $1.0600. Они ожидают сильной реакции австралийца на результаты завтрашнего заседания ФРС.
Nomura: подъем EUR и GBP заканчивается
13.09.2012
В последние дни рисковые валюты безмерно радуют инвесторов: EUR/USD преодолела отметку $1.29, тогда как GBP/USD – $1.61. Специалисты Nomura, однако, рекомендуют оставить опасные иллюзии: период роста EUR и GBP подходит к концу. Аналитики советуют закрывать длинные позиции по этим валютам и искать возможности для продажи.
По их мнению, вчерашнее позитивное решение Конституционного суда Германии по ESM и объявление о QE3, ожидаемое сегодня, может создать краткосрочную поддержку для евро и фунта, однако, в любом случае, эффект будет ограничен слабостью мировой экономики. К сожалению, события этой недели не имеют ничего общего с структурным восстановлением экономики еврозоны, поэтому в скором времени EUR и GBP продолжат нисходящее движение.
FOMC: большой день для EUR/USD
13.09.2012
В четверг пара EUR/USD кружит вокруг отметки $1.2920 с дневным максимумом $1.2930. Кажется, пара выбрала эту область, чтобы дождаться результатов заседания FOMC (20:30 МСК). У такого поведения пары есть объяснение: дальнейший подъем единой валюты ограничен сильным сопротивлением (61.8% восстановление Фибоначчи от снижения 2012 г.). Как видно из дневного графика и графика H4, пара сильно перепродана.
Отметим, что пара остается выше 200-дневной скользящей средней третий день подряд. Кроме того, вчера EUR/USD пробила наверх трендовую линию, соединяющую максимумы февраля, марта и мая на волне позитива, вызванной решением суда Германии по ESM. На графике H4 пару поддерживают направленные вверх 50-, 100- и 200-периодные скользящие средние.
Многие специалисты полагают, что дальнейшее направление движения EUR/USD будет определено сегодняшним вердиктом ФРС. По мнению аналитиков BNZ, рынки уже учли в цене количественное смягчение, поэтому рост евро после объявления о QE может быть очень скромным. Если ФРС не объявит о QE, пара отправится вниз. Однако, если сейчас смягчения не будет, ФРС, вероятно, увеличит период политики низких процентных ставок до 2015, что несколько сгладит разочарование инвесторов.
UBS: устойчив ли рост EUR?
13.09.2012
Специалисты UBS рекомендуют продавать EUR/USD на уровне $1.3000, нацеливаясь на $1.2500 и со стопом $1.3120.
По прогнозам аналитиков, сегодня ФРС объявит о запуске QE3 и увеличит программу выкупа активов на $500 млрд., что подтолкнет пару наверх. Однако в долгосрочном периоде они сохраняют медвежий взгляд на EUR/USD: текущий подъем евро — лишь коррекция в рамках нисходящего тренда 2011-2012 г.
Укрепление единой валюты вызвано большим количеством позитивных новостей, вышедших в последнее время. По прогнозам аналитиков, последней хорошей новостью станет сегодняшнее решение ФРС, и пара продолжит свое закономерное снижение.
Аналитики: перспективы AUD/USD
13.09.2012
В четверг пара AUD/USD торгуется в районе $1.0450 после того как вчера не сумела зафиксироваться выше отметки $1.0500. Валюта торгуется чуть ниже трехнедельного максимума. Дальнейшая динамика пары будет зависеть от решения ФРС по монетарной политике (20:30 МСК).
Morgan Stanley: Сегодня рынки ожидают услышать от Бернанке заявление о запуске QE3, что оказывает поддержку рисковым валютам (австралиец, киви).
Citigroup: Рынок уже учел QE3 в цене, поэтому если рисковые валюты и поднимутся, то ненадолго и не сильно.
RBS: Мы ожидает увидеть пару AUD/USD на уровне паритета ($1.0000) в течение 1-3 месяцев учитывая макроэкономическую ситуацию в Австралии и экономическую угрозу из Китая.
Societe Generale: торговля по EUR/USD
14.09.2012 — 12:34
После открытия четырехмесячного максимума $1.3053 пара EUR/USD сползла вниз. Пара сильно перекуплена: всю эту неделю индикатор RSI остается выше 70.
Специалисты Societe Generale не думают, что рост евро продлится долго. По их мнению, уже в ближайшее время единая валюта будет торговаться ниже. Они рекомендуют открывать короткие позиции на уровне $1.3000 со стопом $1.3200 и целью $1.2500.
EUR/CHF: нужен ли ШНБ порог 1.20?
14.09.2012 — 15:03
По итогам сентябрьского заседания Национальный Банк Швейцарии подтвердил свое намерение сохранить валютный порог (минимальное значение) для пары EUR/CHF на отметке 1.20, а процентные ставки оставил на нулевом уровне. С сентября 2011 г. регулятор защищает национальную экономику от роста швейцарского франка путем неограниченной покупки евро. Порог обходится ШНБ недешево: за год резервы в иностранной валюте выросли до $446 млрд. (64%). Как долго регулятор будет сохранять привязку национальной валюты к евро? Есть еще один вопрос: имеют ли эти меры реальное воздействие на экономику Швейцарии?
Стратеги Nomura уверены, что валютный порог позволил избежать разрушительного для экономики Швейцарии укрепления франка. Специалисты BBH отмечают, что поддерживать порог необходимо: даже с привязкой к евро франк торгуется слишком высоко и негативно влияет на экономику страны. Для европейцев (включая и самих швейцарцев) в последние годы отдых в швейцарских горах потерял всякую привлекательность: зачем переплачивать, если в соседних Австрии и Германии цены ниже, а качество сервиса ничуть не хуже?
По мнению аналитиков Credit Suisse, если бы привязку сейчас отменили, швейцарский франк бы значительно укрепился. Однако, по их мнению, объемы покупки валюты могут уменьшиться, если напряженность на финансовых рынках спадет. Экономисты Credit Suisse и UBS полагают, что порог для EUR/CHF сохранится и в 2013.
Тем временем, специалисты Citibank убеждены, что за последние 6 недель экономические условия в зоне евро значительно улучшились, поэтому сейчас EUR/CHF и без порога торговался бы на уровне $1.20 (или чуть выше). Но верит ли кто-нибудь в наши дни в восстановление еврозоны?…
