Греция и Еврогруппа: день сурка

EUR/USD: рынок живет надеждой за Грецию

На прошедшей неделе торговля по евро была интересной. Перед заседанием Еврогруппы, намеченным на вторник, пара EUR/USD стабилизировалась в районе $1.2800 (200-дневная средняя). Затем, когда в среду утром стал известно, что министры финансов еврозоны так и не приняли решения по поводу предоставления Греции следующего транша финансовой помощи, курс евро просел до $1.2740 (38.2% восстановления от подъема с июля по сентябрь).

Негатив был недолгим: уже в этот же день европейская валюта полностью восстановила спад и вернулась в плюс. Участники рынка не обращают внимания ни на что, кроме Греции, надеясь, что на следующей неделе еврозоне и МВФ, наконец, удастся уладить разногласия по поводу греческого долга. Камнем преткновения является требование Международного валютного фонда снизить госдолг Греции до 120% ВВП к 2012 году, что потребует недюжинных усилий от еврозоны – сама Греция, по выражению премьера Антониса Самараса, уже «сделала все, что могла».

В четверг и пятницу быки только укрепили свои позиции – EUR/USD достигла 3-недельных максимумов над $1.2900. В понедельник, 26 ноября, Еврогруппа соберется вновь. Согласно последним комментариям официальных лиц, стороны приблизились к консенсусу – кажется, МВФ готов пойти на уступки и поднять целевой уровень сокращения греческого долга до 124% ВВП. Скорее всего, решение по выдаче новой порции средств все-таки будет принято. Кроме того, понедельник принесет и результаты выборов в Каталонии – мы узнаем, набрали ли сепаратисты достаточно голосов для того, чтобы иметь возможность объявить референдум по вопросу об отделении этого региона от Испании.

Что касается экономической статистики, она пока не сильно интересует инвесторов. Ноябрьский индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны чуть превысил прогнозы, тогда как индекс PMI в сфере услуг оказался ниже, чем ожидалось – так или иначе, оба индекса намного ниже ключевой отметки в 50 пунктов, что говорит о спаде экономической активности. Справедливости ради, отметим, что в пятницу индекс настроя немецких деловых кругов от Ifo приятно удивил рынки, которые с готовностью подхватили позитив.

На следующей неделе обратите внимание на данные из Германии – индекс настроений потребителей от GfK (понедельник), инфляцию (среда), безработицу (четверг), розничные продажи (пятница). В четверг не пропустите аукцион по размещению 10-летних облигаций Италии. Кроме того, в пятницу будет опубликован индекс потребительских цен еврозоны и уровень безработицы в  валютном союзе.

Сопротивление для EUR/USD располагается на $1.2950 и $1.3000, поддержка – на $1.2910, $1.2880 и $1.2820.

GBP/USD: фунт вырос, но надолго ли?

Прошедшая неделя стала удачной для стерлинга: в понедельник пара GBP/USD на отметке в $1.5880 (100-дневная скользящая средняя), а уже в пятницу поднялась к $1.5990. Пара тестирует дневное Облако Ишимоку – если цены сумеют закрепиться внутри этой области, можно будет ждать подъема фунта к $1.6000 и $1.6060 (55-дневная средняя, линия сопротивления нисходящего тренда), где вероятен новый разворот вниз.

Роста кабеля объясняется преимущественно внешними факторами, а именно надеждами инвесторов на благополучное разрешение вопроса с финансированием Греции.

В следующий вторник будет опубликовано пересмотренное значение ВВП за III квартал.  Согласно консенсус-прогнозу, изменений не будет (+1.0% кв/кв). Также рекомендуем обратить внимание на выступление главы Банка Англии Мервина Кинга в четверг.

Экономическая ситуация в Соединенном Королевстве остается неопределенной. Согласно протоколам заседания Комитета по монетарной политике (MPC), опубликованным на прошедшей неделе, риск снижения ВВП в IV кв. сохраняется, а инфляция удержится выше 2% в ближайшие два года. В условиях высокой инфляции дополнительное стимулирование экономики является затруднительным. В ноябре 8 из 9 членов MPC проголосовали против увеличения объема выкупа облигаций. В то же время, выходившие в последнее время слабые данные могут заставить Банк Англии закрыть глаза на рост цен. Следующее заседание регулятора состоится 6 декабря.

USD/JPY: иена остается под давлением

В начале недели пара консолидировалась после предыдущего скачка наверх, однако в области 81.00/40 она долго не задержалась и продолжила подъем. В результате в четверг доллар протестировал новый 7-месячный максимум в 82.83. В пятницу американская валюта скорректировалась к 82.00, что неудивительно после скачка на 350 пунктов за 10 дней.

Вопреки ожиданиям многих игроков, 20 ноября Банк Японии оставил монетарную политику без изменений. На пресс-конференции глава регулятора Масааки Ширакава заявил, что уровень инфляции 3%, заявленный ЛДП, не является реалистичной целью для Японии, а объем программы выкупа активов уже сейчас является очень большим. Кроме того, Ширакава пообещал, что Банк Японии будет сохранять независимость от политиков. Комментарии Ширакавы не помешали подъему USD/JPY – на помощь быкам по паре подоспели слабые данные по торговому балансу Японии, дефицит которого достиг максимального уровня с 1979 г.

В понедельник будут опубликованы протоколы последнего заседания Банка Японии. Кроме того, Ширакава. В четверг обратите внимание на японские розничные продажи за октябрь (ожидается снижение на 0.7%), а в пятницу – на данные по инфляции (или, точнее, дефляции – по прогнозам, потребительские цены продолжат снижение), деловой активности и промышленному производству (прогн.: -0.8%; пред.: -4.1%).

Сопротивление для USD/JPY расположено на 82.80 и 83.40, а поддержка – на 82.00, 81.45 и 80.60.

AUD/USD торгуется в боковике

На минувшей неделе AUD/USD торговалась в диапазоне $1.0330/1.0420. Пара поднялась выше дневного Облака Ишимоку. Поддержку ей оказывает 200-дневная скользящая средняя. На следующей неделе ожидаем продолжения боковика.

Во вторник были опубликованы протоколы заседания РБА, согласно которым смягчение монетарной политики отложено лишь на время. По прогнозам, к концу года инфляция останется  в пределах целевого диапазона 2-3%, а значит, пространство для снижения ставок еще есть. Следующее заседание состоится 4 декабря.

В среду появится информация по изменению объема сданных строительных объектов, в четверг будут опубликованы данные по динамике частных капиталовложений и продаж новых домов, в пятницу выйдет индекс кредитования частного сектора.

Статью подготовили Елизавета Белугина, Кира Юхтенко