В данной статье вы познакомитесь с важными форекс новостями прошедшей недели.
Danske Bank: медвежий взгляд на EUR/GBP
21.05.2012
Аналитики Danske Bank отмечают, что установив 16 мая минимум на отметке в 0.7950, европейская валюта показала 3 дня роста по отношению к британскому фунту. Тем не менее, специалисты полагают, что хотя и для Соединенного Королевства, и для еврозоны настали тяжелые времена, экономические перспективы Британии все же лучше. В Danske подчеркивают, что Банк Англии пока приостановил покупку облигаций, тогда как ухудшение обстановки в еврозоне вполне может толкнуть ЕЦБ на путь смягчения. По мнению банка, EUR/GBP вернется на уровни ниже психологической отметки в 0.80. Аналитики прогнозируют, что пара будет торговаться на 0.79 через месяц и 0.78 через 3 месяца.
Испания: борьба с дефицитом и рецессией
21.05.2012
В пятницу министерство финансов Испании объявило о том, что бюджетный дефицит страны за 2011 год может быть пересмотрен с первоначального уровня в 8.5% ВВП до отметки в 8.9%. Угроза пересмотра бюджетных показателей возникла из-за того, что 4 из 17 регионов страны не уложились в намеченные рамки по расходам.
Власти Испании ожидают сокращения национальной экономики во втором квартале на 0.3%. Таким образом, рецессия будет продолжаться третий квартал подряд (в последнем квартале прошлого года и в первые 3 месяца этого года также наблюдался спад ВВП на 0.3%).
Испания сейчас находится в весьма шатком положении: долговая нагрузка растет на фоне снижения экономики. Сейчас все зависит от европейских лидеров: смогут ли они найти оптимальное соотношение между мерами жесткой экономии и экономическим ростом.
EUR/USD: быки vs. медведи
21.05.2012
В понедельник единая валюта продолжила укрепляться против доллара США, однако, большинство аналитиков полагает, что это лишь кратковременная коррекция. На саммите G8, прошедшем 18-19 мая, конкретных стратегий по решению проблем еврозоны предложено не было, однако лидеры выразили надежду, что Греция сумеет удержаться в валютном союзе. Кроме того, представители стран большой восьмерки неоднократно подчеркнули необходимость экономического роста и создания новых рабочих мест в регионе, намекая на постепенный отход от политики строгой экономии.
Тем временем, неопределенность в Европе не ослабевает. Инвесторов беспокоят возможные последствия выхода Греции из зоны евро, а также ситуация в банковском секторе Испании (вероятно, страна все-таки будет вынуждена обратиться за помощью в МВФ и ЕС).
GBP/USD: негативные перспективы
22.05.2012
Во вторник пара GBP/USD возобновила бычий тренд после публикации данных по индексу потребительских цен в Великобритании и «голубиных» комментариев МВФ.
Тем роста британского индекса потребительских цен (CPI) упал в апреле до 3.0% по сравнению с 3.5% в марте и прогнозом в 3.1%. По мнению аналитиков, если в мае инфляция продолжит замедляться, у Банка Англии развяжутся руки для того, чтобы усилить монетарное стимулирование экономики.
IHS: хотя на то, чтобы улучшившиеся данные по инфляции сняли беспокойство BoE, связанное с нарастанием инфляционного давления, уйдет больше 1 месяца, резкое падение темпов роста потребительских цен в апреле даст ЦБ возможность прибегнуть к такому стимулирующему инструменту, как количественное смягчение.
Слабая экономика, мягкий настрой Банка Англии и растущие ожидания нового QE, скорее всего, отразятся на курсе британской валюты.
JPMorgan: прогноз по ключевым парам
23.05.2012
По прогнозам аналитиков JPMorgan Chase, доллар США может укрепиться против большинства ключевых валют на фоне возможного выхода Греции из еврозоны. Специалисты уверены, что экономический спад в Китае и США ослабит высокодоходные, так как упадут цены на сырье. По мнению аналитиков, японская иена — единственная валюта, которая продолжит укрепление против доллара.
Стратеги JPMorgan резко понизили прогноз по EUR/USD до $1.22 к концу второго квартала и до $1.24 к концу 2012. Ожидается, что USD/CAD вырастет до C$1.04 к середине года. Пара AUD/USD может упасть до $0.96, тогда как NZD/USD – до $0.73. Тем временем, аналитики полагают, что USD/JPY достигнет 78.00 иен во втором квартале.
Иена растет в основных кроссах
23.05.2012
Банк Японии принял решение не идти в этом месяце на новые меры по монетарному стимулированию экономики. Центробанк оставил ключевую процентную ставку без изменений на уровне в 0.1% и не стал объявлять об увеличении программы по покупке активов (размер программы остался на текущем уровне в 40 трлн. иен или $503 млрд.).
Согласно BOJ, японская экономика является уязвимой из-за сильной неопределенности в отношении перспектив мировой экономики, а также опасений, связанных с ситуацией в еврозоне. Монетарные власти Японии уверяют рынки в том, что они готовы действовать в случае, если обстановка на финансовых рынках дестабилизируется и иена вновь выстрелит вверх.
Отсутствие ожидаемого многими смягчения вызвало укрепление иены по отношению ко всем ее основным конкурентам. Кроме того, дефицит торгового баланса Страны восходящего солнца сократился с 0.62 трлн. в марте до 0.48 трлн. в апреле – еще один драйвер для японской валюты.
Вчера в Fitch понизили кредитный рейтинг страны до отметки A+ с негативным прогнозом. Тем не менее, это вряд ли окажет серьезное влияние на USD/JPY, так как японские государственные облигации (JGB) находятся, в основном, в руках японских инвесторов.
Аналитики полагают, что следующего шага по смягчению монетарной политики следует ждать в июле, когда Центробанк опубликует свои экономические прогнозы. Специалисты NLI Research Institute подчеркивают, что, «учитывая международное давление, японскому руководству, скорее всего, будет намного сложнее проводить валютные интервенции, чем раньше. Поэтому если иена подпрыгнет до 77 иен за доллар, ответ Японии последует, в первую очередь, в виде смягчения политики BOJ».
RBS: комментарии по основным валютам
23.05.2012
EUR: слабые экономические данные, выход которых ожидается на этой неделе, ограничат потенциал EUR/USD для подъема с текущих уровней.
GBP: неожиданно резкое снижение инфляции в апреле увеличило простор для нового QE, а значит, рост стерлинга прекратится. Справедливая стоимость пары GBP/USD находится на отметке в $1.54, поэтому ожидается ее дальнейшее падение. Если протоколы заседания Банка Англии окажутся «голубиными», текущий восходящий тренд по EUR/GBP получит дополнительную поддержку.
JPY: Монетарные власти Японии выказывают все большее беспокойство относительно сильной национальной валюты. Если курс USD/JPY опустится до 78 иен, риск интервенции со стороны Банка Японии возрастет.
CHF: Индекс доверия потребителей восстановился до максимального в этом году уровня, подтверждая, что экономика Швейцарии стабилизируется. Вернувшаяся в еврозону нестабильность, вероятно, приведет к росту спроса на швейцарский франк как на «валюту-убежище», однако Швейцарский Национальный банк по-прежнему готов принять все необходимые меры для борьбы с сильным франком.
CAD: Канадский базовый индекс потребительских цен вырос в апреле, в марте улучшились оптовые продажи и промышленность. Однако в марте были зафиксированы чистые продажи канадских гособлигаций иностранцами. На канадскую валюту также оказали негативное давление сокращение длинных позиций и внешние проблемы.
AUD: в курсе австралийца нашли отражение многие из последних негативных новостей (снижение цен на сырье, слабые рынки акций, сократившееся преимущество Австралии в плане доходностей, а также внутренняя политическая неопределенность). В то же время, кризис в еврозоне продолжит давать на AUD, утягивая австралийскую валюту еще ниже.
NZD: в четверг новозеландское правительство представит вполне заслуживающий доверия бюджет. Политическая стабильности в стране намного выше, чем в соседней Австралии. Хотя экономика Новой Зеландии восстанавливается пугающе медленно, но новозеландец выглядит перепроданным по сравнению с австралийцем.
Фунт упал из-за негативных новостей
23.05.2012
На курсе британского фунта негативно отразились слабые данные по розничным продажам: в апреле показатель сократился на 2.3% (самое большое снижение с 2008 года) после подъема на 2% в марте.
Также отметим, что Комитет Банка Англии по монетарной политике (MPC) опубликовал протоколы своего майского заседания. Вот основные важные моменты:
• BoE готов к еще одному раунду количественного смягчения. Однако торопиться не стоит, так как в среднесрочном периоде инфляция будет оставаться выше 2%.
• Дэвид Майлз разошелся во мнении с большинством и проголосовал за увеличение QE на 25 млрд.
Германия избежала рецессии, но…
24.05.2012
Окончательные данные по ВВП Германии подтвердили, что страна сумела избежать технической рецессии: крупнейшая экономика еврозоны выросла в I квартале после тревожного спада в IV квартале 2011. Экономика Германии возобновила рост за счет увеличения экспорта и частного потребления. Тем не менее, индекс доверия деловых кругов Германии понизился на фоне опасений, связанных с Грецией; ухудшились и данные по экономической активности (PMI).
24 мая: экономика в фокусе
Сегодняшний день богат событиями. Во-первых, неформальный саммит ЕС в Брюсселе показал, что лидеры стран еврозоны не готовы к компромиссу: соглашение о выпуске еврооблигаций не было достигнуто. По мнению президента Франции Франсуа Олланда, евробонды необходимы для того, чтобы защитить стран-должников от чрезмерно высокой стоимости заемного капитала. Однако канцлер Германии Ангела Меркель в своей речи заявила, что для выпуска еврооблигаций необходим значительно более высокий уровень экономической кооперации в регионе. Лидеры Евросоюза призвали Грецию остаться в зоне евро, сохранив при этом достигнутые ранее договоренности.
Пара EUR/USD вчера протестировала отметку $1.2545 (самый низкий уровень с 13 июля 2010) на фоне нарастающих опасений о возможном выходе Греции из зоны евро.
Кроме того, индекс деловой активности в производственной сфере Китая от HSBC (предварительное значение) упал с 49.3 в апреле до 48.7 в мае – плохой признак, учитывая тот факт, что показатель и так находился ниже пороговой отметки в 50 пунктов, что указывает на сокращение отрасли.
Профицит торгового баланса Новой Зеландии увеличился в апреле по сравнению с мартовским значением, оказавшись, однако, значительно ниже прогнозного уровня (355 млн. против ожидаемых 450 млн.). Также был опубликован бюджет страны: в этом и следующем году ожидается профицит в размере 7.9 млрд., тогда как в 2014 году бюджет должен вернуться в состояние профицита. Пара NZD/USD растет после 2-дневного спада, так как участники рынка поняли, что спад киви был слишком стремительным.
Фунт восстанавливается несмотря на ВВП
24.05.2012
Британский фунт растет против доллара США несмотря на выход негативных данных по ВВП страны. Валюту поддерживает рост бизнес-инвестиций: в марте был зафиксирован рост 3.6%, тогда как в феврале показатель снизился на 3.3%.
Рецессия в стране оказалась более глубокой, чем первоначально предполагалось. По итогам I квартала этого года ВВП Великобритании сократился на 0.3% (предварительная оценка – сокращение на 0.2%). В текущих экономических условиях многие аналитики ожидают, что Банк Англии увеличит объемы программы количественного смягчения.
Societe Generale: Если в следующие несколько месяцев ситуация в еврозоне усугубится, реакция регулятора не заставит себя ждать. Во II квартале мы ожидаем нового сокращения ВВП, однако уже в III квартале экономика вернется к росту.
EUR/USD: что дальше?
25.05.2012
На этой неделе единая валюта достигла двухлетнего минимума на уровне в $1.2506 на фоне увеличившейся вероятности выхода Греции из зоны евро – медведи уже давно ждут этого события! Что же будет дальше?
По мнению аналитиков BBH, настрой рынка по-прежнему очень неустойчив. В долгосрочном периоде паре EUR/USD необходимо улучшение экономических показателей региона. В краткосрочном периоде, однако, есть возможность для коррекции за счет покрытия коротких позиций. Специалисты Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ также ожидают консолидации пары в районе $1.25.
Аналитики Scotia Capital обращают внимание на то, что индекс RSI по единой валюте понизился до 21, что означает, что сейчас валюта перепродана и может произойти небольшая коррекция пары, особенно если рынок уже учел в цене греческий негативный сценарий. Специалисты подчеркивают, что устойчивый рост единой валюты маловероятен. Аналитики банка не ожидают обвала евро: по их прогнозам , к концу 2012 пара EUR/USD будет торговаться в районе $1.25.
Несмотря на разговоры о возможном восстановлении, большинство аналитиков ожидает, что пара пробьет поддержку $1.2500 (опционный барьер) и начнет снижение к $1.1875 (минимум июня 2010). Стратеги Societe Generale рекомендуют открывать короткие позиции на уровне $1.2600 со стопом $1.2750 и целью $1.2100.
