Bitcoin и другие криптовалюты падают второй день подряд, растеряв все достижения первой половины недели. Это связано со слабостью чувствительных к риску активов после вчерашнего решения ФРС по денежно-кредитной политике. Похоже, рынок намерен опять вернуться в боковик, в котором он находился последние несколько месяцев.
Цена Bitcoin сегодня опускалась ниже 26 400 долларов, отступила от своего пика в 27 300 долларов в среду, Возврат в диапазон около 26 000 долларов наряду с исторически низкой волатильностью и объемом торгов способствуют стагнации на крипторынке.
Криптоэксперты высказывают мнение о том, что боковая динамика сохранится, и мы, вероятно, продолжим наблюдать постепенное накопление, с покупками на спадах и короткими периодами восстановления.
Криптовалюты, как и фондовый рынок, отреагировали на последнее решение ФРС, но решение о прекращении повышения процентных ставок во многом было ожидаемым. Перспективы процентных ставок будут продолжать влиять на Bitcoin: более высокая доходность по безрисковым активам, таким как наличные деньги или казначейские облигации, дает меньше стимулов для инвесторов делать более рискованные вложения, например, в криптовалюты.
Аналитики сходятся во мнении, что вероятность крупного подъема на рынке цифровых активов в целом мала, пока не появится новый катализатор. Таким катализатором может стать один или несколько факторов, включая одобрение одного из предлагаемых спотовых Bitcoin-ETF или биржевых фондов криптовалюты, которые SEC рассматривает в нижних рейтингах, или Bitcoin-халвинг в следующем году.
О чем говорит внутрисетевая динамика
Пока Bitcoin колебался в районе 27 000 долларов, в сети наблюдалась сильная трейдерская и сетевая активность. Данные внутри сети показывают, что трейдеры активно шортят, что в конечном итоге может привести к короткому сжатию, которое может оказать повышательное ценовое давление на BTC.
Аналитическая фирма Santiment указывает, что Bitcoin-трейдеры как на Deribit, так и на Binance заняли сильную медвежью позицию. Это увеличивает вероятность ликвидаций и может привести к росту цен.
С начала прошлой недели наблюдался рост коротких позиций, что привело к росту цены BTC на +4%. Вероятность продолжения этой тенденции достаточно высока.
С другой стороны, активные Bitcoin-адреса достигли самого высокого уровня за последние пять месяцев. Это увеличивает вероятность возвращения BTC к максимуму 2023 года в 31 000 долларов.
Некоторые криптоэксперты также обращают внимание на то, что бычьи рынки часто связаны с ростом активности в сети: это становится очевидным, когда среднемесячное количество новых кошельков превышает среднегодовое значение. Это указывает на укрепление основ сети и увеличение ее использования.
Даже если цены на BTC останутся стабильными, активность в сети растет, что предполагает возможность возобновления бычьего роста BTC.
Институциональное принятие Bitcoin и влияние FOMC
В последние месяцы крупные финансовые игроки проявили повышенный интерес к главной криптовалюте. Крупнейшие в мире управляющие активами BlackRock, Fidelity и другие подали заявки на спотовые Bitcoin-ETF в SEC.
В последнее время японский банковский гигант Nomura стремится способствовать более широкому внедрению BTC, открыв свой собственный Bitcoin-фонд, который предоставит институциональным инвесторам экономичный и безопасный доступ к главной криптовалюте.
Для обеспечения безопасности активов будет использоваться регулируемое депозитарное решение, предоставленное Komainu. Komainu была создана в 2018 году в результате сотрудничества Nomura, Ledger и Coinshares и играет важную роль в защите этих активов.
И немного о SEC...
Вопрос регулирования криптоотрасли и одобрения спотовых Bitcoin-ETF висит буквально в воздухе и остается постоянным фоном прогнозов крипторынка.
В результате недавних событий Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подверглась критике апелляционного суда США за «произвольные и капризные» решения. Суть спора заключалась в отказе SEC преобразовать Grayscale Bitcoin Trust в первый спотовый ETF в США, одновременно разрешив несколько ETF на основе деривативов.
Решение суда содержало резкую критику, в которой говорилось, что SEC не соответствует «стандарту обоснованного принятия решений». Эта ситуация заставила криптоэнтузиастов и аналитиков Уолл-стрит задаться вопросом: почему одобрение получили фьючервные ETF, а не спотовые ETF?
Алистер Милн, известный инвестор и влиятельный человек в сфере криптовалют, считает, что у председателя SEC Гэри Генслера может быть план по восстановлению испорченной репутации агентства. Во время недавнего выступления в Сенате Генслер заявил, что SEC рассматривает как решение Апелляционного суда, так и другие заявки на спотовые Bitcoin-ETF, якобы оценивая все заявки как равные.
Как Гэри Генслер и SEC попытаются сохранить лицо
По словам Милна, SEC, скорее всего, одобрит спотовые ETF от некоторых из наиболее надежных операторов ETF в мире, тем самым удобно объявив, что рынок криптовалют «созрел». Это увеличит объем торговли в США, тем самым усилив надзор и снизив риск манипулирования рынком.
Это элегантное решение, которое сохранит лицо и позволяет SEC избежать необходимости придумывать новые оправдания для отказа в спотовых ETF или отзыва разрешений на ETF на основе деривативов. Подобные действия неизбежно приведут к новым судебным искам и дальнейшему общественному позору.
Поскольку у SEC есть 45 дней на пересмотр своего решения по Grayscale Bitcoin Trust, Милн предполагает, что несколько спотовых Bitcoin-ETF в США могут быть одобрены уже в середине октября. Это, в свою очередь, может стать катализатором нового бычьего рынка, который еще больше усилится в результате Bitcoin-халвинга, запланированного на апрель 2024 года.
