Регулирование валютного рынка Forex в США считается одним из самых жестких, но при этом самым надежным в мире. Его механизм построен на принципе максимальной защиты клиентов от мошеннических действий, хотя некоторые особенности регулирования до сих являются темой для активных обсуждений. В данной статье рассмотрим функционирование форекс регуляции в США.
Финансовый регулирующий тандем
Осуществление регуляции на валютном рынке в США возложено на два самых авторитетных финансовых регулятора: Комиссию по торговле товарными фьючерсами CFTC и Национальную фьючерсную ассоциацию NFA.
Комиссия CFTC была создана в 1974 году с первоначальной функцией регулирования рынка фьючерсов. В 2010 Конгрессом США был принят закон Додда-Франка (Dodd-Franc Act of 2010) о реформе Уолл-стрит. Этот закон предоставил CFTC широчайшие полномочия для форекс регуляции.
В 2000 и 2008 годах был принят ряд законов, который обозначил типы компаний на валютном рынке:
- компании, выступающие второй стороной сделки (дилеры);
- управляющие фонды;
- торговые советники;
- представляющие брокеры.
Согласно этим законам, компания должна в обязательном порядке быть зарегистрирована в CFTC, а также являться членом NFA.
Национальная фьючерсная ассоциация NFA – это саморегулирующаяся организация (СРО), полем действия которой является не только валютный рынок, но и биржевые фьючерсы, свопы и деривативы.
Компания, не являющаяся членом NFA, не имеет права оперировать на рынках, лежащих в поле ответственности Ассоциации.
Основные требования американских регуляторов к форекс брокеру
Для работы на валютном рынке в США компания должна получить лицензию RFED (Retail Foreign Exchange Dealer — розничный дилер на рынке Форекс), выдача которой сопровождается сдачей ряда экзаменов всем руководящим персоналом компании, проверкой источников капитала и личных данных владельцев и пр. При этом срок получения лицензии RFED длится от 1 до 2 лет.
- Брокер должен обладать минимальным собственным капиталом в 20 млн. долларов. При этом, уровень раннего предупреждения составляет 150%. Это значит, что брокер обязан поддерживать уровень капитализации не ниже 30 млн. долларов. При его снижении компания каждый раз должна уведомлять NFA.
- Компания обязана выплачивать NFA ежегодные членские взносы в сумме 125 тыс. долларов.
- Вся отчетность должна быть прозрачной, что обязывает брокера выкладывать в открытый доступ практически всю информацию, например, прибыльность клиентов и данные о счетах компании.
- Максимальное разрешенное кредитное плечо составляет 1:50.
- Один раз в год брокер обязан связываться с каждым клиентом, физическим лицом, для сбора актуальной персональной информации (адрес, контакты, финансовое положение, опыт и.т.д), а также подтвердить, что он ознакомился со всеми предупреждениями о рисках и другими необходимыми документами.
Особенности валютного регулирования в США
Как уже говорилось выше, валютное регулирование в США является одним из самых жестких в мире:
- Форекс брокеры, не имеющие лицензии RFED, не имеют права предлагать свои услуги гражданам США. Американцам разрешено пользоваться услугами валютных брокеров исключительно с лицензией RFED.
- Весь персонал компании проверяется очень серьезно, вплоть до физических адресов. Самое пристальное внимание регуляторы уделяют счетам и потокам капиталов, что практически исключает какое-то теневое управление компанией через подставных лиц.
- Брокер в США обязан своевременно подавать огромный объем отчетности. Регулятор, в свою очередь, в обязательном порядке осуществляет проверки компаний без предупреждения.
- Одним из основных отличий от регулирования в других странах является то, что в случае банкротства компании никакая компенсация вкладов клиентов не предусмотрена.
- Постоянная подача отчетности – от еженедельной до ежегодной – позволяет регуляторам своевременно реагировать на любые нарушения прав клиентов. Даже самые незначительные манипуляции со стороны брокера жестко пресекаются, а на компанию накладывается штраф.
Заключение
В целом, необходимо понимать, что деятельность CFTC и NFA традиционно ориентирована на фондовый рынок, поэтому для валютных брокеров и применяются правила и требования максимальной строгости. Отсюда форекс регулирование в США нельзя назвать комфортным для брокеров валютного рынка.
