Много интересных сюрпризов преподнёс инвесторам вчерашний день, но самым неожиданным из них, стало решение ЕЦБ о понижении учётной ставки на 0.25% пункта до нового исторического минимума в 0.25%. Краткосрочно подобное решение было воспринято весьма позитивно инвесторами, однако долго радость не продолжилась и до многих дошло, что на подобный шаг ЕЦБ пошёл отнюдь не от хороший жизни, а наоборот, и значит ситуация в Европе куда намного хуже, чем многие представляют. Толку от подобных действий ЕЦБ всё равно будет мало. Понижение ключевой ставки никак не решает главную проблему – рост безработицы. Можно сколько угодно заваливать банки дешёвым фондированием, чтобы они кредитовали население, но если кредитовать некого, то это всё впустую. Подобный шаг ЕЦБ приведёт лишь к тому, что более дешёвые деньги вновь пойдут на рынки акций, где итак уже надулся пузырь, так как все надёжные безрисковые активы почти убиты и нет смысла держать деньги и на самом балансе ЕЦБ.
Другим, чуть менее важным сюрпризом стали для инвесторов, вышедшие данные по ВВП США. Данные оказались существенно лучше ожиданий, что мгновенно усилило ожидания сокращения программы выкупа активов от ФРС уже в этом году и привело к резкому развороту на американских площадках. Несмотря на весь позитив, индексы за океаном вчера потеряли более 1% и на такую же величину сегодня снижается почти весь азиатский регион, отыгрывая негативное закрытие в США. Старт торгов на российских площадках также пройдёт в красной зоне, с потерями в 1%, но в течении дня на улучшение ситуации всё же надеяться стоит.
Сегодня утром уже вышли неплохие данные по экономике Китая, однако основная интрига с этой страной разрешится именно на выходных, на очередном пленуме компартии, поэтому в понедельник внешний фон может быть намного позитивней. Ну а сегодняшнее закрытие дня будет зависеть от другой важности статистики с рынка труда в США. В 17.30 официальные последние данные по безработице за октябрь предоставит министерство труда США.
Ещё одним негативным моментом для российского рынка является снижение цен на нефть почти на 5$ за последние три дня. Вчера котировки чёрного золота вновь обвалили некоторые заявления главы ОПЕК в отношении Ирана: Перспектива ослабления санкций против Ирана вызывает одобрение; Иран может внести свой вклад в увеличение поставок энергоносителей на мировой рынок.
С технической точки зрения российский индекс ММВБ уже более 2-х недель находится в боковом диапазоне и пока удерживает отметку 1500 пунктов. В случае закрытии дня ниже отметки 1490 пунктов стоит задуматься о закрытии части длинных позиций, так как коррекция может составить ещё 3-4%. В любом случае, долгосрочным инвесторам, мы рекомендуем оставить все длинные позиции, как минимум до понедельника и не суетиться раньше времени. Если из Китая на выходных придёт позитив, то это может существенно поддержать российский рынок.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
