Понедельник на российском фондовом рынке прошёл в спокойном ключе в виде консолидации на достигнутых уровнях. С одной стороны, после праздников открылись банки и появились на рынке игроки, которые явно захотели зафиксировать прибыль после существенного роста в первые майские дни. С другой стороны, поводов для коррекции пока не поступало и цены на нефть чувствовали себя вполне уверенно, находясь почти всю торговую сессию вблизи отметки 105 долларов за баррель. На закрытии российский индекс ММВБ показал прирост в 0.4%, индекс РТС подрос чуть скромнее, на 0.15%. Среди наиболее ликвидных акций единства в понедельник не было. Хуже рынка выглядели акции Сбербанка, которые потеряли по итогам сессии 0.5%, также слабость показали и акции Ростелекома , потери по обыкновенным акциям составили чуть более 1%. Вместе с рынком в понедельник подорожали акции Газпрома, Роснефти, ВТБ, Лукойла и ГМК.
Что же касается новостного фона, то и он в понедельник был противоречивый. Утром вышли весьма слабые данные по росту деловой активности в Китае от банка HSBC. Индекс (PMI) в Китае опустился до минимумов за последние 20 месяцев и составил по итогам апреля 51.1 пункта по сравнению с мартовскими значением 54.3. Спустя несколько часов, в первой половине дня, были опубликованы данные по деловой активности и по всем странам Еврозоны. В отличие от китайских данных они оказались чуть лучше прогнозов, однако в целом все показатели существенно слабее и указывают на продолжающийся спад в экономике и на замедление деловой активности в секторах. Наихудшие показатели оказались в Испании и во Франции, где индекс (PMI) составил 44.3 и 44.4 пункта соответственно. Немного порадовали данные по Италии, где индекс (PMI) подскочил до отметки 47 пунктов, против ожиданий 45.8 и по-прежнему неплохие показатели демонстрирует Германия, хотя даже там, значение индекса опустилось ниже отметки 50, что указывает на спад деловой активности. Не порадовали в понедельник и данные по розничным продажам в зоне евро, которые показали спад в марте на 0.1%. Если данный показатель смотреть в годовом выражении, то падение продолжается уже 19 месяцев подряд.
Российский фондовый рынок впервые за долгое время показал сильное закрытие недели и дал первые существенные намёки на рост, однако мы всё же рекомендуем воздерживаться от среднесрочных и долгосрочных покупок и на текущем отскоке полностью закрывать все свои покупки, если таковые есть. Опасения относительно скорой коррекции связаны больше с чисто техническими факторами, поэтому говорить о более точных датах сейчас сложно. Американские индексы продолжают находиться вблизи новых исторических максимумов на фоне сильных данных с рынка труда, однако ряд других показателей состояния американской экономики уже не первую неделю сигнализирует о её спаде, который рынки акций пока не хотят замечать. Также стоит отметить, что подходящий к концу сезон отчётности в США оказался весьма слабым, если смотреть показатели квартал к кварталу и год к году, а сверхмягкая политика ФРС итак уже с запасом заложена в ценах и любые намёки о её сворачивании будут сильно негативно давить на инвесторов. Не стоит забывать, что в ближайшие две недели станет вновь актуальна проблема с планкой государственного долга в США, которую надо будет решать до 19 мая. Все дебаты вокруг данной проблемы, скорее всего, также будут провоцировать инвесторов выходить из рисковых активов.
Скорее всего, предстоящая неделя будет весьма скучной и покажет почти нулевую динамику по российским индексам, а вот уже со следующей, мы, скорее всего, увидим начало коррекции по всем мировым площадкам. На текущий момент рекомендация закрывать все длинные позиции и покупать доллары против рубля. Целью ослабления российской валюты на ближайшие три недели может вновь стать рубеж в 32 рубля за доллар. В случае дальнейшего падения цен на нефть и начала коррекции на американском рынке, мы можем легко в ближайшие недели увидеть рубль и выше отметки 32. Так же не стоит забывать, что и российский ЦБ на следующем заседании как минимум на 0.25% понизит основную учётную ставку для поддержания экономики.
С технической точки зрения по индексу ММВБ ещё сохраняется потенциал для движения вверх, однако он весьма не значительный, в пределах 1%. Ключевым уровнем сопротивления будет выступать отметка 1420 пунктов. Чуть лучше рынка в ближайшую неделю могут выглядеть бумаги, по которым ещё не было закрытия реестром, такие как: Роснефть, Лукойл, Газпром, Аэрофлот и др. Хуже рынка скорее всего будет выглядеть банковский сектор. По фьючерсу на индекс РТС продолжается борьба вокруг сильного сопротивления на отметке 141500.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
