Существенным падением во вторник завершился день на российском фондовом рынке. Индекс ММВБ потерял в пределах 1.7%, а индекс РТС почти 2%. Продажи наблюдались практически по всем отраслям.
Помимо внутренних негативных факторов, связанных с нестабильной ситуацией в банковском секторе и проблемами на денежном рынке, где продолжают расти процентные ставки и наблюдается уже не первый день проблемы с ликвидностью, наложился целый ряд внешних негативных факторов. Продолжающаяся неопределённость вокруг евроинтеграции Украины также в негативном ключе продолжает оказывать давление на целый ряд российских компаний. Впервые за последние недели европейские и американские площадки отступили от своих максимальных отметок на фоне опасений сокращения программы выкупа активов со стороны ФРС. Рост доходностей по американским облигациям, который частично перекинулся и на европейский долговой рынок и вызвал продажи на всех рынках акций и похоже, подобная динамика пока продолжится. ФРС уже активно тестирует новый инструмент (операции обратного РЕПО), который позволит ему выводить лишнюю ликвидность из экономики, пишет агентство Bloomberg. Его использование должно улучшить контроль регулятора за динамикой краткосрочных процентных ставок в первые месяцы отхода от количественного стимулирования. Не исключено, что уже на декабрьском заседании ФРС будут озвучены новые интересные моменты относительно дальнейших планов ФРС.
С технической точки зрения российские индексы пробили все ключевые уровни поддержки и теперь полностью открыта дорога вниз ещё на 5-7%. В данной ситуации мы уже не первую неделю рекомендуем своим клиентам воздерживаться от среднесрочных покупок и стараться зарабатывать на снижении рынка, как минимум до декабрьского заседания ФРС, которое состоится только в середине месяца. После пробоя важной технической отметки 1470 пунктов, о которой мы неоднократно писали накануне, сработал уже чисто технический фактор и мы увидели ускорение движения вниз. Отметим, что ряд европейских площадок испытали во вторник ещё большую коррекцию, чем российский фондовый рынок и возможно сегодня мы увидим более сильную динамику биржевых индексов в России. По крайней мере, в течение дня попытку отскока всё же стоит ждать, но это не повод для захода в рынок долгосрочных инвесторов. Среда, скорее всего, пройдёт в более спокойном и позитивном ключе, а вот всё самое интересное начнётся уже ближе к концу недели. В четверг состоится заседание ЕЦБ, от которого вновь большинство участников рынка ждут сюрпризы, ввиду последних, рекордно низких отметок по инфляции. С другой стороны, вряд ли М.Драги так часто станет удивлять рынки понижением ставок, поэтому по факту, мы вновь можем увидеть рост в ключевой валютной паре евро-доллар и небольшую коррекцию на фондовых рынках. Ну и не стоит забывать про главное событие недели, которое определит движения фондовых рынков до 15 декабря – это публикация данных по рынку труда США за ноябрь. Мы ожидаем увидеть весьма сильные цифры, ввиду большого спроса на временные рабочие места, связанные с предрождественским периодом, но как на этом заработать и на что сделать ставку, об этом уже в четверг.
Фьючерс на индекс РТС весьма технично пробил отметку 140000 пунктов и теперь открыта дорога до отметки 130000 пунктов, эту цель мы ставили на декабрь. Пока лишь можно рассчитывать на небольшие технические отскоки внутри дня и если не появится повода для оптимизма до середины декабря, торопиться с покупками не стоит. Сегодня, всё же есть пока шансы на отскок, до диапазона 138000-139000 пунктов.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
