Торги вторника открылись приростом в российских индексах в пределах 0,2%. В числе утренних лидеров — акции Уралкалия и Аэрофлота, все без исключения «голубые фишки» держатся в положительной зоне.
Внешний фон в преддверии открытия отечественных бирж сложился скорее нейтральным — отклонения американских индексов минимальны, цены на нефть стоят в небольшом плюсе, но прекрасно себя чувствует Азия, где Nikkei, например, разогнался в росте на 2%. Фьючерс на американский S&P демонстрирует символический прирост. Накануне США праздновали День Ветеранов, поэтому новостей с этой стороны практически не появлялось.
Российский внутренний корпоративный фон выглядит интереснее. РУСАЛ утром успел отчитаться по МСФО за 9 месяцев 2013 года, сообщив о росте чистого убытка в пять раз, до $611 млн. Годом ранее убыток составлял $117 млн. Выручка компании за отчетный период упала на 7,6%. Кроме того, РУСАЛ отчитался о сокращении объемов производства алюминия за третий квартал на 8,4% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. КАМАЗ накануне отчитался о снижении уровня продаж автомобилей за 9 месяцев 2013 года на 10,6%. Вкупе с аналогичными данными АвтоВАЗа и общим исследование уровней продаж легковых и легких коммерческих автомобилей картина в сегменте складывается не слишком радостной.
Продолжается история с «Газпромом» и украинским «Нафтогазом» — выборка «голубого топлива» Киевом прекращена, но насколько дальновидным было это решение как для российского монополиста, так и для украинской компании, покажет предстоящая зима. Для индекса ММВБ сильным уровнем поддержки видится диапазон 1450-1455 пунктов, «медведи» пока не рискуют приближаться к этому рубежу — но все возможно. Сессия вторника, скорее всего, пройдет в границах 1480-1505 пунктов.
Новым претендентом на покупку акций Сулеймана Керимова в «Уралкалии» является владелец «Уралхима» Дмитрий Мазепин, он может стать партнером Михаила Прохорова при покупке этого пакета акций.
По сообщениям деловой прессы, один из крупнейших инвестиционных фондов США Franklin Templeton купил на мировом рынке государственные облигации Украины на номинальную сумму в $5 млрд. Ситуация на Украине кажется чернее тучи. Экономика очень слаба, растущий бюджетный и торговый дефицит готовы обрушить гривну. В минувшую пятницу Fitch понизило суверенный рейтинг Украины до B- с негативным прогнозом. Однако, расчет Franklin Templeton безупречен. Как только Украина подпишет соглашение с ЕС, на ее финансовый рынок придет спекулятивный капитал, как было, когда Ющенко выиграл, если так можно сказать про ту историю, выборы. Плюс МВФ и ЕС в моменте, конечно, не допустят суверенного дефолта, дадут кредиты. Что будет дальше?! Если будет серьезный поток инвестиций из Европы, это позволит стабилизировать курс гривны, обновить основные фонды, наладить экспорт новых товаров в Европу, фактически оторвать Украину от России навсегда. Эта модель сработала в Польше и Турции, но провалилась в Приблитике. Если не получится, то все кончится хуже, чем в Греции. Однако, для Franklin Templeton это не принципиально, на волне эйфории он продаст украинские долги и зафиксирует прибыль. Возможно инвесторам сейчас стоит последовать примеру американского фонда.
Franklin Templeton – это очень профессиональная и рисковая команда. Мир не так сильно изменился за последние 500 лет. Раньше был Фрэнсис Дрейк и Франсиско Писарро, а теперь Franklin Templeton. Они очень неплохо заработали на долгах Ирландии, Южной Кореи и Венгрии. Естественно если рынок малоликвиден, то они обладают существенными возможностями для ценовых манипуляций. Являясь кредиторами суверенных правительств они фактически могут диктовать условия целым странам. Можно вспомнить какое давление оказывали держатели ГКО на Россию, на премьера Примакова и руководителя Банка России Геращенко в 1998 после дефолта. Злые языки говорят, что тогда некоторые держатели российских государственных бумаг потребовали в собственность российские недра, акции Газпрома, Роснефти, Лукойла и другой собственности, которая тогда была в руках у российского правительства. Но как тогда сказал Геращенко – кто будет слишком жадным, тот вообще ничего не получит.
Отчетности «РУСАЛа» не давали подводов расслабиться акционерам на протяжении длительного периода. Очередной квартал подряд компания завершила с убытком. Публикация огорчающих показателей не стала неожиданность, т.к. в цену уже были заложены ожидания, в результате акции подросли в цене на 1%. Стоит заметить, что стабильное снижение акций на протяжении как минимум 2-х лет прекратилось. Согласно техническому анализу ниже 93 руб. акции снижаться не должны. На наш взгляд пробные покупки можно будет совершать при уверенном закреплении цен выше 102 руб. за акцию.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
