Рынок золота продолжает снижаться и в данный момент достиг ключевого уровня поддержки 1320 – 1347$ (Спот). Уровень сформировался во время апрельского снижения рынка и отчётливо просматривается на дневном и недельном таймфреймах. Сам факт того, что цена подошла к этой зоне уже является сигналом к фиксации результата по открытым ранее коротким позициям. Подобные уровни часто выступают в качестве целей при частичной фиксации результата среди крупных трейдеров.
Рынок остается в среднесрочном медвежьем тренде, разворотных паттернов технического анализа на рынке нет. Тем не менее, в конце апреля в отчетах комиссии по фьючерсным рынкам США (CFTC), появились первые сигналы, говорящие о том, что в течение 4-6 недель мы можем увидеть разворот рынка.
К таковым относится индекс C.O.T., который строится на основе отчетов о сделках трейдеров комиссии по фьючерсным рынкам США и является великолепным индикатором настроений инвесторов. Он показывает, насколько велик, или мал, объем рыночных позиций на покупку и на продажу среди крупнейших трейдеров фьючерсного рынка США.
Если крупные и мелкие спекулянты занимают рекордное число коротких позиций, а хеджеры – бычьих, это сигнализирует о вероятном приближении разворота рынка вверх или консолидации.
И наоборот — рекордное число позиций на покупку среди крупных и мелких спекулянтов наряду с обратной ситуацией среди хеджеров говорит о вероятном приближении нового медвежьего рынка. Разворот, как правило, происходит в течение месяца после возникновения сигнала, и всегда должен подтверждаться техническим анализом.
С момента возникновения разворотного сигнала в индексе C.O.T. прошло несколько недель. Индекс показал, что объем позиций на продажу среди крупных (зеленая линия индикатора) и мелких (красная линия) спекулянтов достиг рекордных отметок. Хеджеры (синяя линия) напротив, открыли рекордный объем бычьих позиций. Это классический сигнал о возможном развороте рынка вверх или формировании флэта (если сигнал отрабатывается, то это происходит в течение 4-6 недель). Текущий сигнал и отработка аналогичного сигнала, имевшего место в июле 2012 года, выделены на графике ниже (таймфрейм Weekly).
Вывод: среднесрочный тренд на рынке золота остается медвежьим, но анализ объема рыночных позиций крупнейших трейдеров говорит о вероятности разворота или консолидации рынка в течение ближайших 4-6 недель. Если мы увидим техническое подтверждение разворота на дневном таймфрейме, можно будет говорить о формировании новой бычьей тенденции на рынке. Таким подтверждением может выступать уверенное обновление уровня сопротивления 1487$ или формирование разворотного паттерна на рынке.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
