С понедельника вновь всё внимание инвесторов в США будет обращено к конгрессу, где состоится очередная попытка согласовать бюджет на ближайшие два года.
С прошедших дебатов мало что изменилось, а до дэдлайна остаётся всего 1.5 месяца. Если республиканцы и демократы так и не смогут найти компромисс, то уже 15 января в силу вступит новый секвестр бюджета на 967 млрд. долларов, т.е. произойдёт автоматическое сокращение расходов по всем секторам на сумму 91 млрд. долларов в год. В свою очередь, демократы вновь будут настаивать на повышении налогов и отстаивать реформу здравоохранения. Проблема с бюджетом это ещё цветочки, по сравнению с дебатами вокруг планки госдолга, которые вновь станут актуальными уже в январе. Если в первом случае шансы договорится весьма высоки, хотя явно не обойдётся без цирка и тянуть всё будут до последнего, то во втором случае, шансов договориться практически нет. Слишком сильно за последние годы в США увеличился разрыв между богатыми и бедными, поэтому президент США ни при каких условиях не пойдёт на сворачивание реформы здравоохранения, которая является главным камнем преткновения в договорённости с республиканцами, он до конца будет отстаивать интересы низшего и среднего класса. Именно эти два важных события уже в декабре и январе заставят вновь нервничать инвесторов и скорее всего приведут к коррекции на американских площадках. Отложив осенью проблему на потом, конгресс лишь выиграл немного времени.
Из важной статистики понедельника стоит отметить выход данных по производственной активности (ISM) по всем странам Еврозоны, а также и по США. Не исключено, что мы увидим незначительное ухудшение показателя и в ряде европейских стран и за океаном, что явно не добавит оптимизма инвесторам.
С технической точки зрения российский индекс ММВБ уже очень долгое время продолжает находиться в широком боковом диапазоне и чуть более месяца назад вновь оттолкнулся от его верхней границы. Если и предстоящая неделя закроется на отрицательной территории, то можно будет с уверенностью сказать, что никакого новогоднего ралли на российских площадках мы не увидим.
На более коротком периоде по индексу ММВБ отчётливо виден последний важный уровень поддержки на отметке 1470 пунктов. Практически весь ноябрь мы говорили и делали ставку на снижение индекса к этой отметке, на которой проходит нижняя граница восходящего канала и теперь остаётся только наблюдать, будет она пробита или нет. В случае закрытия 2-3 дней ниже отметки 1460 пунктов, можно будет говорить о состоявшемся пробое и о дальнейшем снижении российских индексов. Взгляд на декабрь мы свой не меняем, он по-прежнему негативный, поэтому рекомендуем на любых локальных отскоках закрывать все длинные позиции и делать ставку на снижение.
По фьючерсу на индекс РТС также момент истины. Всё внимание сейчас за отметкой 140000 пунктов. В пятницу состоялся её пробой, но спустя три часа мы увидели сильный выкуп и закрытие дня над уровнем, поэтому можно говорить, что это был всего лишь стопосъём и важный уровень устоял. Закрытие дня под этой отметкой даст очень сильный и негативный сигнал, поэтому оставаться в длинных позициях при пробое уровня точно не стоит. В случае закрытия дня выше отметки 142000 у быков появится ещё одна надежда на рост, но потенциал его, будет всё равно весьма не существенный. В выход сильно выше отметки 147000 до конца мы пока не верим. Шансы на снижение к отметке 130000 до конца года пока оцениваем в 60%. При пробое отметки 138500 шансы сильно возрастут.
Российский рубль продолжает находиться под давлением, ввиду не очень стабильной ситуации на межбанке и денежном рынке. Мы видим, что прошедшие огромные налоговые выплаты никак не смогли поддержать российскую валюту, поэтому не факт, что и дальнейшие огромные возвраты банками бюджетных и пенсионных средств в декабре, сильно помогут рублю. Если мы увидим начало коррекции в ценах на нефть, то это ещё быстрее приведёт распродажам на рынке ОФЗ и российская валюта явно продолжит падение. На текущий момент бивалютная корзина находится вблизи своего верхнего предела и если ЦБ не захочет удерживать, то мы очень быстро увидим выход вверх ещё на 3%, к отметке 34 относительно доллара. Все самые интересные и сильные движения на валютном рынке начнутся уже в предстоящую пятницу, когда будет опубликован последний в этом году отчёт по рынку труда. Так как до декабрьского заседания ФРС осталось почти две недели, то именно этот отчёт сформирует настроение инвесторов и на валютном и на фондовых рынках на ближайшие 10 торговых сессий.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
