Минувшая неделя обернулась для американских фондовых рынков долгожданной коррекцией ведущих индексов и национальной валюты.
Причиной коррекции стали речь Бена Бернанке и публикация протокола заседания FOMC. По словам Бернанке, политика стимулирования способствует экономическому росту. Всё, чего удалось достигнуть на сегодняшний день в экономике, это результаты количественного смягчения. Глава федрезерва считает, что сворачивать программу QE3 пока рано. Однако вскользь Бернанке сказал о том, что центральный банк может начать сворачивать программу покупки облигаций в размере 85 млрд долларов США в месяц уже летом. Его слова нашли подтверждение в опубликованном позже протоколе заседания ФРС. Часть членов федрезерва высказались за то, чтобы замедлить темпы покупки облигаций уже на своем следующем заседании, которое состоится 18-19 июня, при условии, что экономика будет демонстрировать устойчивое восстановление.
Дополнительное давление на рынки оказало отсутствие решения по госдолгу и договоренности о пересмотре бюджета, в результате чего министерство финансов прибегнет к экстраординарным мерам для выплат в случае превышения лимита долга. Также казначейство прекратит выпуск некоторых долговых обязательств.
В конгрессе США и Белом доме нет единства, ввиду того что противников политики Обамы слишком много. В целом у Штатов есть шансы выкарабкаться к осени. К этому времени расчет ВВП будет производиться по новой методике, а значит, динамика роста может быть выше прогнозов, что позволит сократить соотношение между госдолгом и валовым продуктом. Прогнозы по бюджету весьма оптимистичные, по данным Бюджетного управления конгресса, дефицит бюджета будет сокращаться более значительными темпами, чем планировалось.
Если в ближайшее время члены правительства США не придут к единому мнению, агентство Moody`s может понизить кредитный рейтинг Штатов вслед за S&P, что ударит по репутации страны.
После последнего заседания ФРС инвесторы ведут себя осторожно, на рынке присутствует некоторое напряжение, которое сохранится до следующего заседания федрезерва. Отсутствие определенности может повысить волатильность валютной пары евро/доллар.
ЕЦБ готов понизить ключевую процентную ставку еще на 25 базисных пунктов. Об этом станет известно на следующем заседании банка.
Европарламент одобрил законопроект, разрешающий банкам в случае острого кризиса брать денежные средства для разрешения собственных проблем с депозитов объемом от 100 тыс. евро. Согласно законопроекту, данную методику оздоровления банки смогут использовать с 2016 года. Это значит, что ни один европейский вкладчик не застрахован от потерь.
В свою очередь, Германия стала инициатором того, чтобы внести изменения в ряд нормативных документов регламентирующих деятельность ЕС. Предполагаемые поправки могут помешать планам Великобритании, покинуть Евросоюз.
По итогам недели пара евро/доллар достигла отметки 1.298.
Новости с японских островов заставляют разворачиваться йену. Активное вливание денежной массы в долговой рынок привело к высокой волатильности на рынке облигаций и спровоцировало мощное падение азиатских индексов. Такой поворот событий может ослабить активность центробанка и внести коррективы в план стимулирования экономики. Глава Банка Японии Харухико Курода обещал принять меры для снижения волатильности на рынке облигаций.
Индекс РТС возобновил падение – 1394 пунктов, нефть марки Brent теряет в цене – $102 за баррель, доллар – 31,28, евро – 40,48.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
