В позитивном ключе прошёл старт второго полугодия практически на всем фондовых рынках. Поддержал настрой инвесторов и тот огромный массив важных данных по состоянию мировой экономики, который вышел в понедельник.
Стоит отметить улучшение деловой активности в производственном секторе Японии и целому ряду европейских стран. Особенно заметны эти улучшения были как раз именно в южных странах еврозоны, которым на руку сейчас играет горячий туристический сезон. Стоит закладываться на то, что и деловая активность в секторе услуг в этих странах, данные по которой выйдут также на этой неделе, покажет существенное восстановление. В нейтральном ключе можно оценить последние данные по деловой активности в промышленном секторе Китая и немного разочаровали данные из Германии. Зато в США данный индикатор продолжает уверенно находиться выше отметки в 50 пунктов, что свидетельствует о продолжающемся восстановлении обрабатывающего сектора. Также стоит отметить ещё один позитивный момент по европейскому региону – это снижение общего уровня безработицы на 0.2% до 12.1%. Значение показателя в предыдущем месяце было пересмотрено с 12,2% до 12%. Результат оказался гораздо лучше прогнозов экспертов, которые ожидали роста безработицы в мае до 12,3%. Все эти данные безусловно поддержали настой инвесторов на мировых площадках, однако без новых драйверов до конца недели рынкам будет идти вверх тяжело. Скорее всего, несмотря на позитивный настрой участников рынка мы будем наблюдать консолидацию вблизи текущих уровней в ожидании выхода очередного отчёта по безработице в США от министерства труда. Тем, кто в июне формировал длинные позиции, мы пока рекомендуем их удерживать и если и текущая неделя будет закрыта на положительной территории, то потенциал роста у российского рынка откроется на 7-8%. Пока же говорить о локальном развороте рановато.
На валютном рынке также до пятницы не стоит ожидать каких либо сильных движений. Основная валютная пара евро-доллар уже не первую неделю и не первый месяц показывает широкую боковую динамику и пока нет существенных поводов для выхода за границы диапазона 1.29-1.32. Российская валюта также после существенного ослабления затаилась на отметке 33. Вроде и цены на нефть стабилизировались, вроде и вблизи верхняя граница по бивалютной корзине, но российский ЦБ не спешит выходить с серьёзными интервенциями, а значит его текущий курс национальной валюты устраивает. Остаётся только открытым вопрос – как при таком курсе рубля Эльвира Набиуллина планирует достичь озвученных цифр по инфляции в 6% на конец текущего года? Пока можно лишь сделать вывод, что выше 33.3 и ниже 32.3 мы в ближайшее время курс российской валюты по отношению к доллару не увидим. На конец года пока прогноз более пессимистичный, мы не исключаем ослабления рубля до отметки 34-35.
Что же касается сегодняшнего дня, то для российского фондового рынка сложился абсолютно нейтральный внешний фон и никаких сегодня взлётов и серьёзных падений ждать не стоит. Каких либо важных данных или выступлений, которые в корне смогут переломить ход торгов также сегодня не предвидится. Судя по спокойному настрою в азиатском регионе, где половина площадок находится на отрицательной территории, можно сделать вывод и что и на российском фондовом рынке мы в течении дня увидим уход индексов в отрицательную зоны. Стоит отметить, что именно развивающие площадки вновь и вчера и сегодня являются аутсайдерами и деньги до них, как показала прошлая неделя, по-прежнему не доходят.
Что же касается технического взгляда на российский фондовый рынок и в частности на индекс ММВБ, то и здесь картина складывается интересная. Как мы и писали на прошлой неделе, целью отскока является отметка 1340 пунктов, на которой индекс ММВБ вчера практически и остановился. Диапазон 1340-1350 является сильным и важным сопротивлением и пока мы не увидим закрытие именно недели выше него, говорить о сломе негативных настроений на российском фондовом рынке не стоит. Только в случае закрытии недели выше отметки 1350 пунктов, можно будет рассчитывать на рост до отметки 1450 пунктов.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
