Грядущая неделя будет первой рабочей неделей нового месяца, а потому будет традиционно насыщено на важную макроэкономическую статистику и события, способные оказать существенное влияние на перспективы доллара и задать настроение участникам валютного рынка на весь декабрь.
Обзор рынка валют, 25 – 29 ноября
Американский доллар несколько ослабил свои позиции на мировом валютном рынке в период с 25 по 29 ноября, по мере того как в отсутствие важной макроэкономической статистики и важных событий участники переваривали движения предыдущих недель. Индекс доллара USDX, являющийся отношением «американца» к корзине из шести основных мировых валют, потерял по итогам недели 0,2%. В основном это произошло за счет укрепления евро и британского фунта, на долю которых приходится более чем половина удельного веса в этом индексе.
Единая европейская валюта во второй половине дня в пятницу 29 ноября по итогам недели прибавляла 0,5%, котируясь в области важного технического уровня сопротивления 1,3640. Последние комментарии представителей ЕЦБ дают основания полагать, что смягчение денежно-кредитной политики, необходимое для поддержания экономики периферии и борьбы с угрозой дефляции, может носить не столь масштабный характер. Восстановление экономики региона протекает медленно, но лидеры в лице Франции и Германии чувствуют себя неплохо. Соответственно и пара EUR/USD отыгрывала потери, понесенные после последнего заседания ЕЦБ.
Британский фунт остается одной из самых сильных валют на мировом рынке среди стран с развитой экономикой. И это не удивительно. Опубликованные в пятницу уточненные данные по ВВП за третий квартал подтвердили, что экономика Объединенного королевства выросла на 0,8% по сравнению с предыдущим периодом. Это самые высокие темпы роста среди развитых экономик мира. Соответственно, становится и более обоснованным снижение временных рамок по возможному повышению ставки рефинансирования, сделанное Банком Англии в последнем квартальном отчете. Пара GBP/USD по итогам недели прибавила 0,7% и обновила годовые минимумы, коснувшись отметки 1,6375.
Австралийский доллар предпринял попытку закрепиться в районе 0,9050-0,91. «Ауси» пребывал под давлением после того как глава Резервного банка Австралии Глен Стивенс дал понять, что не исключает возможности интервенций с целью ослабления курса местной валюты. После того как на предыдущей неделе «австралиец» утратил около 3% он пытается стабилизироваться, но попытки движения вверх выглядят не очень убедительно.
Японская иена продолжила терять свои позиции против доллара. Последние данные по инфляции подтвердили верность курса Банка Японии, и регулятор продолжит реализацию намеченного плана по борьбе с дефляцией. Ядро индекса потребительских цен вышло на положительную территорию впервые с 2008 года. Пара USD/JPY прибавила 0,9% и достигла отметки 102,40.
Прогноз на неделю, 2 – 6 ноября
Грядущая неделя будет первой рабочей неделей нового месяца, а потому будет традиционно насыщено на важную макроэкономическую статистику и события, способные оказать существенное влияние на перспективы доллара и задать настроение участникам валютного рынка на весь декабрь.
В понедельник 2 декабря в 15.00 GMT Институт управления поставками предоставит данные по индексу PMI в промышленном секторе экономики США. Затем в среду (15.00 GMT) он опубликует аналогичный отчет по сфере услуг, а ADP Inc предоставит свои цифры по количеству новых рабочих мест созданных в ноябре (13.15 GMT). В четверг Бюро экономического анализ уточнит данные по ВВП за третий квартал, а венчать неделю будет традиционный пятничный отчет по количеству новых рабочих мест и уровню безработицы от Бюро трудовой статистики (6 декабря, 13.30 GMT).
Макроэкономическая статистика из США начала выправляться в последнее время, а потому можно ожидать позитивных отклонений от медиан прогнозов. Более того, рынок труда активно восстанавливался в октябре, когда экономика прибавил 204 тысячи новых рабочих мест. Сильный релиз по новым рабочим местам может увеличить шансы на то, что ФРС сделает шаг в сторону сокращения программы количественного смягчения в середине декабря, хотя господствующим на рынке остается мнение, что это будет сделано в середине марта. В целом доллар, на наш взгляд, может предпринять попытку вернуться к росту, но все будет зависеть от качества публикуемой статистики.
Участники торгов по единой европейской валюте будут ожидать итогов очередного заседания ЕЦБ. Европейский регулятор понизил учетную ставку в прошлый раз, и дал повод предположить, что он может сделать это еще раз в ближайшие несколько месяцев. И хотя многие эксперты сходятся во мнении, что в этот раз обойдется без изменений, шаг вниз на 0,25 процентного пункта исключить нельзя. Мы рекомендуем в этот день находиться вне рынка и наблюдать за развитием событий со стороны.
С точки зрения технического анализа, ближайшим важным уровнем сопротивления для текущего восходящего тренда, сформированного парой EUR/USD, является отметка 1,3650. Ее преодоление вверх может открыть дорогу в район 1,38, но для этого понадобится помощь со стороны ЕЦБ. Итоги заседания будут оглашены в 12.45 GMT, а в 13.30 GMT Марио Драги начнет очередную пресс-конференцию.
Британский фунт будет по обыкновению ожидать данных по индексам PMI в промышленности, строительстве и сфере услуг, которые будут опубликованы Markit в первые три рабочих дня месяца в одно и то же время (09.30 GMT). А в четверг в 12.00 GMT Банк Англии огласит итоги своего заседания. Макроэкономическая статистика из Великобритании в последнее время поступает очень позитивная, и регулятор также ожидает продолжения быстрого восстановления экономики. Все это значительно упрочило позиции стерлинга и вряд ли может их сильно пошатнуть, но слабые отчеты по индексам PMI могут стать поводом для коррекции. С позиций технического анализа, целью для текущего восходящего тренда мы сейчас определяем уровень 1,65.
Резервный банк Австралии также проведет очередное заседание. Ожидается, что он не изменит учетную ставку, но Глен Стивенс выражал озабоченность высоким курсом «ауси» недавно, а потому от регулятора, у которого инфляция в принципе находится под контролем, можно ожидать любых сюрпризов. Мы склонны полагать, что пара AUD/USD будет чувствовать себя не очень уверенно и может попробовать возобновить снижение в сторону 0,8860.
Японская иена имеет все шансы продолжить пребывать ослабевать. Последние цифры по инфляции подтвердили верность курса Банка Японии, а доллар может усиливаться на позитивной макроэкономической статитике. В паре USD/JPY ожидаем тестирования сопротивления 103,50.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
