USD
Неделя началась возвращением спроса на доллар США, так как Европа вновь разочаровала. Как мы и говорили, усиление проблем Е-17 способно вернуть интерес к более безопасным активам. Ни мягкая монетарная политика, ни ультранизкая процентная ставка уже не отпугивают игроков на фоне мрачных экономических перспектив еврозоны. В общем-то, и неудивительно, что слабые данные по потребительским доходам и расходам не впечатлили рынки. Расходы не изменились после повышения на 0,1% месяцем ранее, а личные доходы в декабре выросли максимально почти за год, стимулировав увеличение ставки сбережений до 4-месячного максимума. Конечно, это просто ужасающие новости для розничного сектора, который не может выманить у населения средства даже с помощью огромных скидок.
Сегодня нас ждут данные по потребительскому доверию, рынку жилья и PMI Чикаго. Мы ждем приятных известий из сектора обрабатывающей промышленности и со стороны данных по настроениям. Таким образом, мы не исключаем, что спрос на рискованные активы вновь вернется на сцену.
EUR
Последние дни мы только и слышали намеки на то, что частные инвесторы, наконец, придут к соглашению по поводу условий погашения греческих облигаций. Даже оговаривались размеры купона – в районе 3,6%, что вполне устраивало игроков с обеих сторон. Однако март уже не за горами, а договоренности остаются на уровне «недоговоренностей». Тем временем, премьер Греции Пападемос заявил, что пока страна не получит финансовую поддержку со стороны международных организаций (намек понят?), Афины не смогут погасить свои обязательства и будут вынуждены покинуть еврозону. Только это угроза, то ли шантаж, то ли обреченная констатация факта, еще неясно. Однако одно дело разговоры трейдеров на рынке, а совсем другое – заявления от главы страны. Много шуму наделало и требование Германии о передаче Еврокомиссии контроля над фискальной политикой Греции, чтобы гарантировать соблюдение мер жесткой экономии. Афинам это очень не понравилось, и со стороны официальных лиц посыпались резкие комментарии. Собака лает, караван идет…
Учитывая отсутствие важных событий в экономическом плане, известия из Греции будут оставаться в центре внимания валютного рынка, да и результаты двухдневного саммита могут сыграть свою роль. Вчерашние события не способствовали росту оптимизма: доходность по португальским облигациям выросла выше 15,5%, а итальянских – выше 6%, свидетельствует о том, что инвесторы вновь потеряли доверие к слабым звеньям еврозоны. Спрэды по португальским закладывают в цены 70%-ные шансы дефолта. Европа не вынесет сразу два дефолта внутри региона. Понимая это, игроки отправили пару EUR/USD к 1.31. Дополнительные разочарования помогут прорвать сопротивление и откроют путь к 1.3045. Однако позитивные данные по уровням розничных продаж и безработицы Германии способны вернуть спрос на евро.
GBP
Британец смог укрепиться против евро, однако ослаб против доллара на фоне совершенно пустого календаря. Впереди нас ждут данные по потребительскому доверию GFK и отчетам по рынку кредитования. Оба исследования могут оказаться чуть позитивнее, чем ранее. Однако глупо верить однократным всплескам, когда общая картина говорит о том, что настроения населения продолжают страдать под действием мер жесткой экономии и спада мировой деловой активности. О рынке кредитования и говорить нечего – цены на недвижимость продолжают падать, а покупателям просто невозможно найти средства для покупки нового жилья.
JPY
Опасная близость йены к отметке Y76 против доллара, несомненно, заставляет японские власти сильно волноваться по поводу ближайшего будущего. Они уже научены горьким опытом предыдущих интервенций и понимают, что эффекта от однократного и ограниченного одним центробанком вмешательства недостаточно, чтобы изменить порядок вещей. Скорее всего, мы вот-вот услышим лавину комментариев представителей ЦБ о том, насколько такие уровни необоснованны, и что «Банк готов на все», чтобы ограничить удорожание национальной валюты. Публикуемая сегодня серия экономических данных вряд ли вызовет интерес.
Запланированные на сегодня события:
*11.00 мск. — Швейцария: декабрь, индикатор потребления UBS (за пред. период: 0,81)
*11.00 мск. — Германия: декабрь, розничные продажи (прогноз: +0,8% м/м, +0,9% г/г; за пред. период: -0,9% м/м, +0,8% г/г)
11.00 мск. — Германия: декабрь, уровень занятости ILO
11.45 мск. — Франция: декабрь, потребительские расходы (за пред. период: -0,1% м/м, 0,0% г/г)
11.45 мск. — Франция: декабрь, PPI
11.45 мск. — Франция: декабрь, число новостроек/разрешения на строительство
12.00 мск. — Испания: январь, предв. HICP (за пред. период: +2,4% г/г)
12.55 мск. — Германия: январь, ставка б/р (прогноз: 6,8%; за пред. период: 6,8%)
12.55 мск. — Германия: январь, уровень б/р (прогноз: -5 тыс.; за пред. период: -22 тыс.)
*13.00 мск. — Италия: декабрь, св. ставка б/р (прогноз: 8,7%; за пред. период: 8,6%)
13.30 мск. — Великобритания: декабрь, окончат. денежная масса М4 (за пред. период: -0,6% м/м, -2,6% г/г)
13.30 мск. — Великобритания: декабрь, кредитование М4
13.30 мск. — Великобритания: декабрь, разрешения на ипотеку (прогноз: 54 000; за пред. период: 52 854)
13.30 мск. — Великобритания: декабрь, чистое потребит. кредитование (прогноз: 0,4 млрд. фунтов; за пред. период: 0.394 млрд. фунтов)
13.30 мск. — Великобритания: декабрь, кредитование под залог жилья (прогноз: 0.8 млрд. фунтов; за пред. период: 0.571 млрд. фунтов)
14.00 мск. — Е-17: декабрь, ставка б/р (прогноз: 10,4%; за пред. период: 10,3%)
16.45 мск. — США: продажи в магазинах ICSC за неделю на 28 января (за пред. период: -1,4%)
17.30 мск. — Канада: ноябрь, реальный ВВП по базовым ценам (прогноз: +0,2%; за пред. период: 0,0%)
17.30 мск. — США: 4 кв., индекс стоимости рабочей силы (прогноз: +0,4%; за пред. период: +0,3%)
17.30 мск. — Канада: декабрь, цены на промышленную продукцию/сырье (за пред. период: +0,2%/+3,8%)
17.55 мск. — США: продажи в магазинах Redbook за неделю на 28 января (за пред. период: +2,8%)
18.00 мск. — США: ноябрь, индекс цен на жиле S&P/Case-Shiller (прогноз: -3,2% г/г; за пред. период: -3,4% г/г)
18.45 мск. — США: январь, индекс PMI Чикаго (прогноз: 63; за пред. период: 62,2)
19.00 мск. — США: январь, потреб. доверие (CB) (прогноз: 68; за пред. период: 64,5)
*19.30 мск. — США: январь, исследование активности сферы услуг в регионе ФРБ Далласа (за пред. период: 6,7)
