В воскресенье, пока глобальные СМИ сделали заслуженную паузу в не прекращавшихся всю неделю потоках негативных новостей, Китай по традиции работал не покладая рук и опубликовал, среди прочего, крайне важные статданные от Национальной таможенной администрации, согласно которым экспорт из Поднебесной в августе вырос на 7.2% в годовом выражении по сравнению с консенсус-прогнозом, составлявшим всего лишь 5.5%. В географическом разрезе, внешняя торговля увеличилась как с США, так и с еврозоной (на 6.1, второй месяц подряд, и 2.5% соответственно), тогда как товарооборот с Японией продолжил снижаться седьмой месяц кряду, опустившись на этот раз на 2.2%. Наиболее динамично развивалась торговля с другими экономиками ЮВА и с развивающимися странами в целом. В этой связи национальное бюро статистики КНР повысило прогноз роста ВВП в текущем году с 7.5% до 7.6%. Как говорится, «мелочь, но приятно».
Двухдневный саммит G20 в Петербурге закончился пресс-релизом коммюнике, в тексте которого содержится предупреждение о сохраняющейся хрупкости и неустойчивости восстановления мировой экономики, в связи с чем лидеры «Двадцатки» призвали активизировать усилия по стимулированию экономического роста. Была подчёркнута необходимость поддержать все усилия на восстановлении глобальной экономики, чтобы предотвратить её циклическое ослабление, причём, наиболее важными проблемами остаются повышенная безработица, особенно среди молодежи, а также слабый рост и фрагментация финансового рынка Европы. Коммюнике G20 также отметило риски связанные с «побочным эффектом длительного смягчения монетарной политики». Таким образом, развитые страны должны «продолжать придерживаться надежных и амбициозных среднесрочных финансовых целей».
В то же время участникам саммита не удалось прийти к консенсусу по вопросу военных ударов по Сирии и дальнейших путей разрешения гражданского конфликта в этой стране: лишь 10 стран G20 поддержали позицию США по Сирии. Президент Путин на закрытии заседания объявил, что в случае нанесения Америкой удара по этому государству, Россия выступит на стороне последнего. Как ожидается, итоговое голосование по Сирийскому вопросу в Конгрессе США пройдет сегодня, 9 сентября.
Доллар США в пятницу снизился против основных валют после того, как отчёт по занятости оказался слабее прогнозов. Согласно опубликованным данным, по итогам августа число занятых в несельскохозяйственной сфере выросло на 169 тыс., в то время как показатель за предыдущий месяц был пересмотрен в сторону понижения до +104 тыс. с +162 тыс. Согласно консенсус-прогнозу, значение данного показателя должно было вырасти в августе на 181 тыс. новых рабочих мест, чего не произошло. Символично, что на протяжении прошедшей недели день ото дня набирали силу убеждения аргументы в пользу неизбежности объявления начала планов сворачивания финансовых интервенций на заседании Комитета по открытым рынкам 17-18 сентября, и в очередной раз реальность жёстко разошлась с прогнозами. Впрочем, доклад показал, что, несмотря на пересмотр и меньший рост числа занятых, уровень безработицы в стране снизился в августе до уровня 7.3% с 7.4% в июле, однако здесь большое влияние оказывает фактор т.н. уровня трудового соискательства (workforce participation rate), о котором мы писали ранее, и который снизился в августе до до 63.2% (минимального значения с августа 1978 года) с 63.4% в июле.
Как показал отчёт американской ипотечной госкорпорации Freddie Mac, на неделе с 30 августа по 5 сентября процентные ставки по ипотеке снова выросли. Ставка по 30-летнему фиксированному кредиту повысилась до 4.57% с 4.51% неделей ранее. Базовая ставка по 15-летнему ипотечному кредиту выросла до 3.59% с 3.54%. В начале января 2013 года ставки были на уровне 3.34% и 2.64% соответственно.
Вкупе с новым витком геополитической напряжённости, связанной с идеологическими расхождениями лидеров крупнейших государств по вопросу судьбы Сирии (см. выше), фондовые индексы испытали закономерное замешательство, тогда как нефть и золото – наоборот – прибавили уверенности и повысились по итогам последних торгов прошедшей недели на 1.72% (по сорту WTI) и 1.17% соответственно. По-видимому, сегодня к ним примкнут в той или иной степени и промышленные металлы – на сей раз на вышеупомянутом позитиве из Китая.
Основные фондовые индексы США, начав сессию выше нулевой отметки, позже существенно снизились, завершив сессию пятницы в области нулевой отметки. По итогам сокращённой торговой недели фондовые индексы претерпели минимальные изменения в диапазоне от -0.1% до +0.03%. В отраслевом разрезе все сектора индекса S&P 500, за исключением одного, за период 2-6 сентября показали очередной, хотя и существенно более вялый, прирост. Наилучшую динамику продемонстрировал финансовый сектор и сектор базовых материалов (по +2%) – весьма редкое сочетание совместного роста. Наиболее существенное падение показал коммунальный сектор (-0.3%). Что касается компонентов индекса Dow Jones, то за прошедшую неделю прирост показали 23 из 30 акций, входящих в состав индекса. Наибольшее разочарование вызвали акции Microsoft Corporation (MSFT,-7.15%) после неудовлетворённости инвесторов параметрами анонсированной сделки с мобильным бизнесом Nokia (NOK). Лидером на технической коррекции после августовского снижения стали акции JPMorgan Chase (JPM,+3.67%).
Международное рейтинговое агентство Moody’s в пятницу изменило прогноз по банковской системе Германии с негативного на стабильный. Негативный прогноз Moody’s по германским банкам сохранялся с апреля 2008 года. Согласно опубликованному пресс-релизу, изменение прогноза отражает постепенное сокращение потерь сектора и улучшившиеся за несколько лет показатели по уровню достаточности капитала банков. Агентство указывает, что теперь банковская система Германии является более устойчивой к внешним шокам.
Moody’s ожидают, что экономические условия в Германии будут оказывать поддержку банковскому сектору. Рейтинговое агентство прогнозирует, что экономический рост Германии ускорится в течение последующих года-полутора лет: базовый сценарий Moody’s предусматривает рост экономики ФРГ на 0.4% в 2013 г. и ускорение её роста до 1%-2% в 2014 году. По итогам пятницы германский фондовый индекс DAX вырос на 0.5%, котировки евро отскочили до $1.3178.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
