На фоне усугубляющихся ощущений перепутья на фондовых и сырьевых рынках инвесторы на грядущей неделе с особым пиететом будут ловить как прямые, так и иносказательные фабулы, которые должны прозвучать из уст главы ФРС США Бена Бернанке в рамках очередного выступления перед Конгрессом.
Фондовые индексы словно пытаются подладиться под замысловатый узор макростатистических данных, которые в последнее время всё больше напоминают шахматную доску. Так, после очередного «слива» в четверг, пятничные данные порадовали, в первую очередь, предварительным значением индекса потребительского доверия в США от Мичиганского университета, который вырос в мае 2013 года до максимального значения с июля 2007 года – 83.7 пункта по сравнению с 76.4 пкт в апреле. Консенсус-прогноз рынка ожидал повышения показателя до 77.9 пкт. По мнению экспертов-экономистов, рост фондового рынка до исторических максимумов и снижение цен на бензин оказали поддержку потребительским настроениям. Вместе с тем, данные о продажах ведущих ритейлеров США свидетельствуют о том, что потребители сохраняют осторожность. Так, котировки акций ритейлера одежды и товаров для дома J.C.Penney Co. упали в пятницу на 6.6%: чистый убыток компании вырос по итогам 1-го квартала до 348 млн долларов или 1.58 доллара на акцию — с 163 млн долларов или 75 центов на акцию годом ранее. Без учета разовых факторов убыток составил 1.31 доллара на акцию при консенсус-прогнозе в 1.06 доллара.
Дополнительную порцию оптимизма обеспечили данные Conference Board, показавшие, что индекс опережающих индикаторов США в апреле вырос на 0.6% после падения в марте на 0.2%. Показатель за март был пересмотрен: первоначально сообщалось о его снижении на 0.1%. Рынок ожидал роста индекса лишь на 0.3%. Апрель оказался удачным месяцем после невнятного 1-го квартала: 7 из 10 компонентов опережающих индикаторов повысились. Самый значительный рост продемонстрировали разрешения на строительство, тогда как наибольшее снижение было зафиксировано в компонентах «новые производственные заказы на потребительские товары и материалы», «эффективность поставок» (доля фирм, сроки выполнения поставок для которых возрастают) и показатели ожидания потребителей (что концептуально конфликтует с вышеуказанными данными от Университета Мичигана – правда, с месячным разрывом). Индекс синхронных индикаторов в апреле вырос на 0.1% после роста на 0.2% в марте. Отметим, что инфляционные ожидания на следующий год остались без изменений в мае месяце – на уровне 2.1%, в то время как инфляционные ожидания на следующие 5-10 лет снизились до 2.8% с 2.9%.
В начале европейской сессии на динамике индексов позитивно отразились сообщения о планах правительства Китая снизить роль государства в экономике, что было воспринято как предпосылка к улучшению экономического климата страны. Однако при этом также было отмечено, что власти страны по-прежнему не готовы обсуждать стимулирование экономики для противодействия замедлению, поскольку, по их мнению, риски превышают потенциальные выгоды. Тем не менее, ближе к закрытию фондовые площадки Старого Света постепенно «сдулись» и закрылись преимущественно в «красной зоне».
Возвращаясь к событиям за океаном в корпоративном сегменте курс акций ведущей социальной сети Facebook в первую годовщину её IPO вырос на 1%. Котировки акций Yahoo! поднялись на 1.47% в Нью-Йорке благодаря решению апелляционного суда Мексики снизить штраф по иску о нарушении условий лицензионного соглашения с собственниками справочников «жёлтых страниц», а также на новости о намерении поисковика приобрести социальную сеть Tumblr. На наш взгляд, манёвр довольно рискованный, учитывая неумолимую статистику, согласно которой 90% социальных сетей по истечении трёх лет с момента их основания так и не могут выйти на уровень массового признания и, как следствие, перешагнуть порог безубыточности. Tumblr – сервис микроблогов, позволяющий пользователям выкладывать текстовые сообщения, изображения, видео- и аудиоролики, ссылки, цитаты и аудиозаписи, и пользуется популярностью среди молодежной аудитории, на которую хочет ориентироваться «новая Yahoo!» во главе с Мариссой Мэйер.
По итогам торгов индексы прибавили очередные полпроцента, а в лидерах роста вновь засветились бумаги Boeing (BA, +2.4%) на новости о завершении расследования технических неполадок, произошедших весной, и полном возобновлении поставок Дримлайнеров. Больше остальных упали в цене акции Merck & Co. (MRK,-2.54%). В сырьевом сегменте котировки золота получили дополнительную просадку более 2% до уровня 1358 долларов за тройскую унцию по причине вышеупомянутого снижения прогнозов по инфляции, тогда как нефть сорта WTI, наоборот, прибавила 0.9% до 96 долларов за баррель на ожиданиях более высокого уровня глобального спроса, т.к. изначально прогнозы по снижению потребления в еврозоне оказались чрезмерно заниженными.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
