За прошедшие сутки каких-либо кардинальных изменений на мировых финансовых рынках не произошло, однако стоит отметить ряд позитивных и негативных моментов для российского фондового рынка.
Несмотря на то, что вчерашние цифры по промышленному производству в Еврозоне оказались лучше ожиданий и показали рост данного показателя уже третий месяц подряд, что вселяет надежду относительно восстановления европейской экономики, биржевым площадкам это не помогло и почти все они закрылись на отрицательной территории, c потерями в среднем 0.5%. В Германии промышленное производство в апреле выросло на 1,2%, во Франции показатель прибавил 2,3%, но в тоже время, почти во всех южных странах данный показатель вновь сократился. Также стоит отметить Ирландию, где рост показателя в апреле составил 3% и Финляндию, где этот же показатель снизился на 5.1% по сравнению с предыдущим месяцем. Все эти данные уже не столь репрезентативные, так как они публикуются всегда с задержкой почтив 1.5 месяца, но всё же есть позитивные намёки на то, что в следующие месяцы показатели будут ещё лучше. Вторым негативным моментом для российских инвесторов стало и снижение основных индексов и в США в пределах 1%, где так же не поступало никаких разочаровывающих новостей. Сегодня утром, фьючерсы на американские индексы ещё теряют около 0.3%. Стоит отметить, что не смотря на последнюю коррекцию за океаном, американские площадки продолжают находиться в восходящем тренде и говорить о его сломе можно будет только после пробоя отметки 1585 по S&P500.
После трех дневных выходных сегодня открылся обвальным падением рынок в Китае, на фоне последней слабой статистики по темпам роста экономики, которая вышли на выходных. Японский фондовый рынок сегодня теряет более 4% из-за тех же самых проблем на своём долговом рынке. Российские площадки данный негатив уже в большей степени отыграли заранее, поэтому падения сегодня более 1% пока не видится.
Из позитивных моментов стоит отметить стабилизацию и рост цен на сырьевые активы. В частности котировки нефти вчера прибавили более 1.2% и почти достигли отметки 104$ за баррель марки Brent. Однако бразильский фондовый рынок, который также относится к развивающимся площадкам и довольно схож по своему составу с российским, долгое время вчера находился на положительной территории но всё же день закрыл с существенными потерями. Отток средств из развивающихся площадок в последнее время был просто огромный, поэтому не исключено, что мы скоро увидим вновь приток денег в фонды этих стран.
Также позитивным моментом является и динамика основной валютной пары евро-доллар, которая накануне достигла новых максимумов за последние 3.5 месяца и закрепилась выше отметки 1.33. Данная пара уже давно не является индикатором аппетита к риску, но в любом случае подобная динамика позитивно сказывается на рынке сырья, от которого зависит российская экономика и российский фондовый рынок. Основной импульс вверх в данной валютной паре был вызван заявлениями М.Драги, которые были сделаны на прошлой неделе. Глава ЕЦБ чётко дал понять, что не стоит сейчас спекулировать и ждать дальнейшее понижение ставок в обозримом будущем. Эта мера не даст никакого эффекта и обсуждать её пока не стоит. Также на динамику данной пары оказывают и снизившиеся опасения относительно сворачивания действующей программы QE-3 в США. Если ожидания оправдаются и ФРС на следующей неделе не огорчит инвесторов, то стоит закладываться и на дальнейший рост данной валютной пары к отметкам 1.36-1.37.
С учётом текущей динамики индекса доллара и стоимостью цен на нефть, стоит рассчитывать, что и российская валюта немного вернёт свои потери и укрепится до отметки 32 рубля за доллар. Последнее ослабление рубля было связано также и с проблемами на долговом рынке России, поэтому, как только ситуация и там нормализуется мы вновь увидим спрос на рубль со стороны нерезидентов и в связи с этим рекомендуем продавать имеющиеся доллары вблизи текущих отметок. Опять же, окончательно все точки над “И” расставит ФРС уже на следующей неделе.
В целом, фон для российских площадок сегодня негативный, но можно рассчитывать на отскок. В связи с предстоящей экспирацией мы не рекомендуем сейчас лезть в рынок спекулянтам, а вот среднесрочным и долгосрочным инвесторам вполне стоит на текущих отметках частично формировать свой портфель и в случае позитивного закрытия следующей недели, можно будет уже смело увеличивать долю акций. Пока стоит присматриваться к покупкам только наиболее ликвидных акций, а вот со вторым эшелоном пока торопиться не стоит. Очень привлекательные цены сейчас по Газпрому и Роснефти и в долгосрочную перспективу неплохо с текущих уровней смотрится ГМК.
Из важной статистики на сегодня стоит отметить выход в 16.30 данных по розничным продажам в США за май, а также публикацию данных по числу первичных заявок на пособие по безработице. Что же касается российских сегодняшних новостей, то стоит отметить новость, которая стала известна буквально накануне — президент РФ Владимир Путин представит послание о бюджетной политике в 2014-2016 годах. Данное бюджетное послание будет принято правительством России за основу при подготовке проекта федерального бюджета на указанный период.
Российский индекс ММВБ вновь падает пятую неделю подряд и уже теряет с начала года около 13%. Последняя торговая сессия была закрыта на минимальных отметках текущего года. С технической точки зрения, мы видим, что пока нет ни единого намёка на покупки, поэтому делать их стоит аккуратно и частями, так как сейчас полностью открыта дорога вниз до отметки 1250 пунктов по индексу ММВБ, а это ещё около 3% снижения. Есть ещё и промежуточная поддержка на отметке 1380 пунктов.
Российский индекс РТС с начала текущего года потерял уже более 17% и также находится на минимумах. Фьючерс на индекс РТС продолжает находится в рамках нисходящего канала и намёков на рост также пока не показывает. Только в случае выхода выше отметки 129000 пунктов, можно будет начинать говорить об этих самых намёках, а в случае пробоя отметки 131500, можно будет заводить разговор уже о сломе негативных настроений на отечественном фондовом рынке. Предстоящая экспирация продолжает диктовать условия и рассчитывать на существенный рост в текущем контракте, до его истечения, похоже уже не стоит. Шансов, что он увидит отметки выше 130000 пунктов почти не осталось.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
