Вчера рынок продолжил оставаться на позитивной территории (данные по ВВП Великобритании стали сильным позитивом, и рынок решил не столь остро реагировать на повышение процента безработных в Испании и Франции). EUR/USD закрылся, практически, нейтрально (пара отбила весь позитив из-за обеспокоенности в отношении перспектив восстановления секторов занятости Франции и Испании). GBP/USD прибавил более 160 пунктов (статистика дала повод для радости, к тому же разногласия между Британией и зоной евро продолжили иссякать). USD/JPY потеряла 24 пункта цены (пара продолжила оставаться выше отметки в 99 йен за доллар). USD/RUR продолжил падать (на фоне роста нефти), пара уже опускалась (временно) под 31.10, но, вероятно, данная динамика не сможет продлиться долго.
Новостной фон
Курода продолжает активно агитировать за более быстрое достижение целевой отметки по инфляции на уровне 2% и отказываться от данного уровня глава Банка Японии не собирается. Рынок японских государственных бумаг, по словам представителя регулятора, стабилизируется. Хочется отметить, что японская валюта продолжает своё движение выше отметки в 99 йен за доллар, вероятно, глава Банка Японии видит удобство данного курса и будет стараться всячески удерживать пару USD/JPY выше оглашенной отметки. Стоит напомнить, что движение к отметкам выше 100 всё ещё является более вероятным сценарием среднесрочного движения пары, и, возможно, Курода огласит дополнительные меры стимулирования, которые помогут паре “держаться на плаву”.
Предварительные данные по ВВП Великобритании за первый квартал 2013 года послужили мощным катализатором роста рисковых валют. Важно отметить, что данная новость меняет глобальное отношение к курсу валюты (влияние новостей такого типа, обычно, фиксируется крепко и меняет курс). Если смотреть на ожидания по данному показателю, то стоит отметить, что большинство ожидало довольно скромного позитива, в то время как рост, который продемонстрировал показатель на факте, соответствовал потерям (в 0.3%) предыдущего квартала.
Министр финансов Великобритании (Осборн) отметил в своих комментариях тот факт, что показатель ВВП за I-ый квартал 2013 года является действительно воодушевляющим признаком выздоровления экономики (вероятно, Осборн решил воспользоваться удобным моментом для закрепления позитива и поддержки текущего направления движения, которое выбрал рынок). Канцлер Германии также отметила, что Германия в высшей степени заинтересована в том, чтобы и у остальной Европы всё было хорошо (интересно отметить, что в последнее время разногласия между Великобританией и еврозоной заметно приутихли, и это даёт повод для роста европейца и британца).
По словам комиссара ЕС Олли Рена, налогово-бюджетная консолидация остаётся необходимым ингредиентом стратегии еврозоны (в то же время он заметил, что консолидация в Европе замедлилась). Асмуссен (представитель ЕЦБ) отметил, что влияние снижения процентных ставок на периферию будет ограниченным (действительно, внутренние структурные особенности стран сильнее давят на экономику, нежели чем изменение ставки), стоит отметить, что представитель ЕЦБ сразу оговорился и напомнил, что слишком долгое оставление ставки низкой является негативным вариантом. Стимулирование кредитования Асмуссен связывает с созданием банковского союза в зоне евро (возможно, через новый орган можно будет гораздо более эффективно стимулировать данный вариант банковского заработка).
Последние данные по безработице из Испании (первый квартал 2013 года) зафиксировали рост процента безработных до 27.2%. Интересно отметить, что ранее “пьедестал” стран со столь высоким уровнем безработицы (выше 27%, из стран зоны евро) занимала одна лишь Греция, но Испания всё же заставила “сестру по несчастью” подвинуться (в обеих странах люди неспособны жить в худших условия, чем были ранее, при том, что работы не убавилось). Уровень безработицы в Испании непрерывно растет со второго квартала 2011 года (это действительно пугает инвесторов в отношении будущего европейской валюты и возможности осуществления структурных реформ в проблемных странах, так как реакция “народа” может вызвать полную остановку экономики и “рабочей жизни” в стране, что может заставить правительства стран отказываться от евро и возвращаться к более привычным валютам, что снимет необходимость в следовании “правилам EUR”), в то же время необходимо напомнить, что многие представители зоны евро в своих комментариях ранее утверждали, что Испания идет по верному пути (возможно, имелось в виду именно реформирование, которое может принести свои плоды в предсказуемый срок).
Вчера зоне евро не везло на данные по безработице, сперва, Испанский процент безработных зафиксировался на отметках, превышающих уровень в 27%, а теперь и Франция сообщила о не лучшей динамике в секторе занятости. Число безработного населения во Франции достигло 3.225 млн. человек (рост составил 1.2%), что является действительно весомым процентом от общего населения второй по значимости (в экономическом плане) страны. Безработица во Франции превысила рекордный максимум 1997 года.
ЕЦБ в своих комментариях отметил важность прогресса в отношении банковского союза для показателей рынка в 2013 году (рынок действительно дал европейцу повод для роста после того, как стало известно о том, что банковскому союзу быть, но инвесторы могут и забрать позитив обратно, если этот вопрос продолжит затягиваться и страны, соответственно, продолжат страдать). По комментариям министра экономики Германии, рост ВВП в 2013 году составил 0.5%, а в 2014 году данный показатель прибавит 1.6%. Если в 2013 году рост ВВП составит лишь 0.2-0.3%, то глобальные перспективы восстановления еврозоны после кризиса могут немного ослабнуть, и это даст повод для большего давления на европейца со стороны более активно восстанавливающихся экономик).
Число первичных заявок на получение пособия по безработице (недельное изменение) вновь начало радовать рынок. На 3-ую неделю апреля показатель зафиксировал отметку минимальную с середины марта и закрепился вблизи 339 тысяч. Если смотреть на данные по повторным заявкам на получение пособия по безработице, то можно заметить достижение отметки 3000 тысяч (это действительно значимый минимум). Стоит отметить, что реакция на графиках, пусть и была не столь сильной, как это бывает при более глобальных (в смысле периода) новостях, стала довольно значимой и указала на то, что инвесторы продолжают следить за сектором труда в США, но ждут более значимых изменений.
Банк Японии сегодня утром решил не удивлять рынок увеличением объёмов программы (и типов) смягчения, ставка также осталась на прежнем уровне (никто из членов правления регулятора не предлагал дополнительных мер смягчения денежной политики). Данные решения немного ослабили давление на национальную валюту Японии, но вряд ли глобально изменят отношения инвесторов к ней.
Основные события грядущей сессии
Сегодня внимание обратить стоит на данные по ВВП и потребительским расходам США, а ЕЦБ опубликует статистику (еженедельную) по возвратам кредитов LTRO. Из нестатистических данных внимание обратить стоит на пресс-конференцию Банка Японии.
Ожидаемое движение на графиках пар
EUR/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.3050 с перспективами снижения под 1.30.
GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.55 с перспективами возвращения к снижению.
Пара доллар/йена, вероятно, постарается зафиксироваться в удобном диапазоне между отметками 98 и 99.
USD/RUR, вероятно, постарается остаться выше 31 и вернуться к постепенному росту.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
