Вчерашняя сессия закончилась падением рисковых валют на фоне негатива из Германии и комментариев Плоссера. EUR/USD потерял около 50 пунктов цены, фунт закрылся снижением в 80 пунктов. USD/JPY прибавила около 50 пунктов в цене, USD/RUR закрылся небольшим ростом.
Новостной фон
МЭА сообщило о том, что революция в сфере добычи нефти и газа в США изменяет правила игры на рынке (прогноз по объёму предложения нефти в Северной Америке, соответственно, был также повышен). Агентство ожидает, что уже в 2018 году предложение на рынке нефти превысит спрос (это будет действительно сильным ударом по развивающимся экономикам, до сих пор сидящим на “нефтяной игле”).
Испания разместила 6-месячные облигации на 1.013 млрд. EUR, причем доходность (максимальная) по ним снизилась до 0.5% (с предыдущих 0.572%). Размещение 12-ти месячных облигаций на сумму 3.034 млрд. EUR также обрадовало инвесторов, максимальная доходность по годовым бумагам упала до 1.015%, на предыдущем размещении процентность составляла 1.274%. Стоит напомнить, что в понедельник премьер министр Испании выказал желание достичь создания банковского союза, причем, чем быстрее, тем лучше. Данный факт является довольно весомым позитивом для европейца и экономики страны, так как Испанский банковский сектор является слабым, а тот факт, что его могут начать контролировать и правительство не против этого, подтверждает серьезный настрой государства.
Германия всё же не столь уж стабильна. Судя по последним публикуемым индексам института ZEW для Германии, настроения в деловой среде продолжили оставаться на территории спада (под отметкой 50), вдобавок, рост составил всего 0.1 пункта и показатель дошел до отметки в 36.4 пункта (ожидания находились вблизи 39.5 пунктов). Индекс текущей ситуации от института ZEW снизился к отметке в 8.9 пункта, что является минимумом последних трех месяцев. Стоит отметить, что прогноз по показателю находился вблизи 9.8 пунктов (вероятно, расчет идет на то, что экономика Германии является стабильной и может быстро восстановиться).
Статистика из зоны евро немного поддержала европейскую валюту при сильном негативе из Германии. Индекс настроений в деловой среде от института ZEW для зоны евро заметно восстановился в мае к уровню в 27.6 пунктов (превысив прогноз на 0.3 пункта) после падения к отметке в 24.9 пункта месяцем ранее. Важно отметить, что данный рост не является заслугой Германии, как ни странно (обычно корреляция между показателями для немецкой экономики и экономики зоны евро довольно сильна). Вдобавок к этому, объём промышленного производства зоны евро вырос на 1.0% в марте (недавняя немецкая статистика, по всей видимости, внесла основной вклад в рост показателя), ожидался рост в 0.6%. В годовом исчислении показатель фиксирует снижение в 1.7%, но оно является действительно слабым.
Плоссер (ФРС) заявил о желании начать сворачивать программу покупки облигаций уже на следующем заседании (конечно, есть возможность и расширения, при условии, что рост инфляции будет замедляться, но, судя по тому, что Плоссер не видит угрозы замедления, данная негативная вероятность не сильно им учитывается, к тому же он ждет возвращения показателя к целевому уровню в течение 2-х лет). Конечно же, представитель ФРС не мог обойти стороной недавний позитив с рынка труда (на протяжении последних 2-х недель число заявок на получение пособия по безработице фиксирует все новые и новые локальные минимумы, а уровень безработицы снизился на еще одну десятую процента). Покупки облигаций, по словам Плоссера, должны пойти на снижение для того, чтобы ФРС сохранила доверие к себе (действительно, чрезмерная голословность может вызвать недоверие у инвесторов и уже не будет вызывать ожидаемой регулятором реакции рынка). Прогноз по росту ВВП Плоссер зафиксировал вблизи 3% на этот год, не трудно догадаться, что его ожидания по безработице являются позитивными, он видит показатель вблизи отметки в 7% в текущем году и ожидает движения к 6.5% в следующем.
Основные события грядущей сессии
Сегодня внимание обратить стоит на данные по ВВП Германии и зоны евро, а также статистику по безработице из Великобритании. США порадует данными по ценам производителей (также будет опубликован блок статистик по промышленному производству) и покупкам ЦБ страны со стороны иностранных инвесторов.
Ожидаемое движение на графиках пар
EUR/USD, с большей долей вероятности, продолжит движение под 1.30 с перспективами продолжения снижения (особое внимание стоит уделить статистике).
GBP/USD, вероятно, продолжит движение под отметкой 1.53 с перспективами небольшой продолжения падения (особое внимание стоит уделить статистике).
Пара доллар/йена, вероятно, постарается продолжить оставаться выше 102 и постепенно восходить выше.
USD/RUR, вероятно, останется выше 31.20 и продолжит медленное нейтрально-восходящее движение.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
