Вчерашняя сессия закончилась заметным укреплением американской валюты (идею возможного ужесточения денежно-кредитной политики поддержала последняя публикация индикатора потребительской уверенности Штатов). EUR/USD вернулся под отметку 1.29 (пара продолжает оставаться под давлением, а скачки роста никак не являлись глобальной идеей), GBP/USD зафиксировался под 1.51 (вероятно, уже на долго), USD/JPY закончил движение вблизи отметки 102 (диапазон движения остаётся прежним – 101-103, пара выжидает воплощения глобальной идеи). USD/RUR фиксируется недалеко от 31.50 (заметно восстановилась в цене пара, так как USD крепнет и при этом в отличие от случаев поддержки и нефтяных котировок данными с рынка труда, на этот раз американец играет на собственный рост).
Новостной фон
Китай увеличил объём ценных бумаг Японии до 20 трлн. йен (на 14%) к концу 2012 года. Китай остаётся крупнейшим держателем ценных бумаг Японии в конце предыдущего года. США снизили объём ценных бумаг Японии до 8.6 млрд. йен (с предыдущих 10 млрд. йен, на 15%). Британия также снизила объём долговых обязательств Японии в своем портфеле к концу 2012 года до 8.9 трлн. йен (с предыдущих 11 трлн.). Стоит напомнить, что в 2012 году у Японии были серьезные проблемы, вызванные сильным завышением курса национальной валюты и этот факт заметно надавил на фондовый рынок страны, вероятно, по этой причине многие государства отказались от долговых бондов данной страны.
Министр финансов Японии (господин Асо) сообщил, что переживать по поводу внутридневных колебаний на фондовом рынке не стоит (в действительности, выстрелы позитива и негатива на новостях и комментариях сейчас уходят на задний план, так как смотреть лучше на глобальные идеи, такие как борьба с дефляцией со стороны регулятора Японии и потенциально возможное снижение объёмов стимулирования в США). Асо также добавил мыслей по поводу налогово-бюджетной политики страны, сообщив, что следует принять во внимание различные факторы, прежде чем осуществлять повышение подоходного налога (реформа необходима).
Амари также как и Асо решил поднять вопрос фондового рынка в своих комментариях. По мнению министра экономики Японии, на фондовом рынке сейчас наблюдается небольшая коррекция после недавнего скачка роста (это абсолютно логичное движение рынка и, пожалуй, глобально, всё ровно стоит смотреть вверх по японской фонде и вниз по валюте страны). Вскоре, по мнению Амари, ситуация на фондовом рынке стабилизируется (это вряд ли, так как пространство для снижения национальной валюты страны еще имеется и потенциально возможное ужесточение денежно-кредитной политики Штатов может повлиять на йену и поддержать дальнейшее восхождение японской фонды).
Мияо (представитель Банка Японии) отметил необходимость в пристальном слежении за ситуацией на рынке японских государственных облигаций (ранее уже была опубликована статистика по покупкам долговых обязательств Японии иными странами, теперь же необходимо далее следить за доходностью ценных бумаг, чтобы была понятна реакция рынка на те или иные идеи и события). Целевой уровень инфляции в 2% Мияо назвал гибким, но отметил, что это не означает, что любое отклонение невозможно (то, что целевой уровень гибок, не должно подрывать доверие к Банку Японии). Также представитель Банка Японии высказал желание увидеть реформирование налогово-бюджетной системы страны (жаль, что она до сих пор давит на действия БЯ и мешает добиться более серьезных результатов).
Курода решил привнести немного спокойствия на рынок (и успокоить, ожидающих нечто невообразимое, инвесторов), сообщив, что индикатора, указывающего на изменение в экономической ситуации (несмотря на недавние колебания рынка), пока нет (действительно, сейчас на рынке преобладают глобальные идеи и на них стоит обратить внимание в первую очередь, пока они еще не реализованы, но всё же). Японская экономика, по словам Куроды, постепенно восстанавливается и тут спорить сложно, так как действительно виден эффект влияния последней активности Банка Японии, да и американская валюта (на курс к которой ранее часто опирались японские власти) радует. В то же время необходимо учесть, что не только регулятор страны должен активно действовать, но и сама власть, так что рынку остаётся только ждать и надеется на лучшее.
Глава Банка Франции (г-н Нуайе) отметил в своих комментариях, что экономика страны сейчас сталкивается с исключительными вызовами. Конкурентоспособность страны снижается (и это заметно по недавней динамике облигаций страны). Рост долга и расходов негативно сказываются на доверии (пожалуй, сейчас, инвесторы продолжают ожидать принятия банковского союза и уровень доверия, до появления большей конкретики по данному вопросу, вряд ли глобально изменится). Нуайе видит необходимость изменения государственной политики (стоит отметить, что многие регуляторы (если не все) в последнее время жалуются на политиков и фискальную политику). Процентные ставки в стране остаются низкими, но лишь благодаря политике ЕЦБ. Данные комментарии немного огорчают участников рынка (напоминание негативы рынку – довольно интересный инструмент) и оказывают дополнительное давление на EUR (который и так под давлением на фоне потенциально возможного ужесточения политики ФРС).
Индикатор потребительской уверенности США сильно порадовал участников рынка, показатель, рассчитываемый US Conference Board зафиксировался на отметке в 76.2 пункта (максимум последних лет). Стоит отметить, что настроения в США улучшаются на фоне определенности в отношении будущей денежно-кредитной политики (планируется постепенное сокращение объёмов стимулирования) и получения заметных результатов от текущего её состояния. В то же время не стоит забывать о том, что фискальные вопросы давят на экономику Штатов и по настоящее время, и этот факт никак не даёт инвесторам успокоиться и вложиться в USD (конечно, фактор отодвигаемого начала снижения объёмов стимулирования также учитывается). Важно отметить, что высокое нахождение данного показателя (как сейчас) зачастую сигнализирует о скором начале ужесточения денежно-кредитной политики (то, чего как раз и ждут участники рынка). Доллар поспешил совершить сильные скачки против основных валют (в том числе и ослабнувшего евро, на графике которого произошло возвращение к отметкам ниже 1.29). Теперь, пожалуй, осталось дождаться лишь официального подтверждения ужесточения монетарной политики (например, на следующем заседании ФРС), а пока продолжать набирать позиции на рост USD (на коррекциях).
Основные события грядущей сессии
Сегодня внимание обратить стоит на публикацию данных с рынка труда Германии, после чего будет опубликовано предварительное значение немецкого индекса потребительских цен. Также внимание обратить можно на размещение 10-ти летних бондов Испанией и публикацию экономического обзора от ОЭСР.
Ожидаемое движение на графиках пар
EUR/USD, с большей долей вероятности, продолжит оставаться под 1.29 с перспективами возвращения к более низким отметкам.
GBP/USD, вероятно, постарается зафиксироваться под 1.505 сегодня с перспективами дальнейшего постепенного снижения.
Пара доллар/йена, вероятно, постарается продолжить движение недалеко от отметки 101.50 с перспективами возвращения к превышающим её уровням.
USD/RUR, вероятно, останется выше 31.30 и продолжит зафиксироваться выше 31.50.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
