Пятничная сессия кончилась снижением USD к основным валютам (вероятно, рынок пока находится в стадии коррекционно-нейтрального движения на фоне отдаления перспектив ужесточения политики в Штатах, в то же время статистика из США не даёт доллару слишком сильно падать). EUR/USD зафиксировался немного выше 1.29, фунт вырос к доллару, но остался под отметкой 1.51. USD/JPY заметно снизилась, продолжая оставаться выше 101. USD/RUR вернулся к открытию к концу сессии и продолжил фиксироваться выше 31.30.
Новостной фон
Министр финансов Японии вновь отказался комментировать ситуацию на фондовом и валютном рынках, а также обошел вопрос доходности облигаций (это очень верное решение, так как “будоражить” рынок при том, что позитивная динамика показателей с рынков даёт повод для роста экономики Японии). Налогово-бюджетная реабилитация остаётся важным вопросом. Если дефляция будет повержена, то доверие к Японии (по словам Асо) вернется (по сути, доверие к Японии и не столь сильно пострадало, так как инвесторы сами загнали экономику страны в период спада, но, тем не менее, регулятор довольно активно ослабил позиции йены и помог экономике). Асо, в целом, ничего нового рынку не сообщил, но, тем не менее, отсутствие движения показателя даёт повод для слежки за данными из США и действиями ФРС с более сильным ожиданием идей.
Представитель ЕЦБ (глава ЦБ Германии – Вайдман) отмечает, что налогово-бюджетная консолидация имеет ключевое значение для сдерживания инфляционных ожиданий (важно не только следить за действиями регуляторов, но и за налоговой нагрузкой в странах, а также бюджетом экономик). Напряженность на рынке снизилась, и это снизило политическую волю для осуществления консолидации (пожалуй, желание зоны евро откладывать проблемы на потом опять проявляется при первых же относительно позитивных движениях). В долгосрочной перспективе между фискальной консолидацией и экономическим ростом противоречий не наблюдается. Стоит отметить, что если государства более активно подойдут к решению фискального вопроса, то у зоны евро будут все шансы вернуть авторитет.
Драги видит снижение рисков распада зоны евро (в действительности, распад зоны евро гораздо более страшен для мировой экономики, нежели чем те временные сложности, которые сейчас доминируют в банковском секторе зоны евро). Еврозона должна следовать новым правилам, причем непреклонно (и это является основным условием более быстрого выхода из кризиса и формирования условий, удобных для организации банковского союза). В деле отказа от суверенитета Драги с удовлетворением отметил Германию и Францию (опять основные экономики зоны евро в центре внимания, и это является не лучшим показателем прогресса).
Данные по погашениям 3-х летних кредитов LTRO на этой неделе зафиксировались на отметке в 8.12 млрд. евро (данная отметка является максимальной за последние пять недель и указывает на то, что банки становятся всё более уверенными в том, что собственных средств хватит для того, чтобы справится с потенциальными рисками и трудностями). Стоит напомнить, что в конце апреля и в течение двух недель мая показатель фиксировался вблизи отметок ниже 2.28 млрд., что дало повод для нервности в отношении уверенности банков в способности расплатиться с долгами, но новая статистика порадовала и поддержала евро.
Индикатор условий деловой среды зафиксировался на отметке в 105.7 пунктов (заметное превышение ожиданий и возвращение к росту после коррекции в район 104.4 в апреле после достижения отметки 107.4 в феврале). Индикатор оценки текущей ситуации для Германии зафиксировался в районе 110.0 пунктов (показатель вернулся к довольно сильным значениям, зафиксировав максимум 3-х месяцев, но, глобально, до ранних 115 и более пунктов еще далеко). Индикатор экономических ожиданий остался на прежнем уровне в 101.6 пункта (стоит отметить, что показатель хоть и не движется вблизи отметки 104, как это было в феврале, остаётся выше отметки в 100 пунктов).
Опережающий индекс потребительского климата в Германии (по расчету GfK Group) для июня зафиксировался на отметке в 6.5 пунктов (с предыдущих 6.2 пункта, прогноз также находился вблизи 6.2). Стоит отметить, что данный показатель демонстрирует рост уже 5-ый месяц подряд, после достижения отметки в 5.7 пунктов в январе 2013 года. Статистика по ВВП Германии подтвердилась, за первый квартал объём ВВП вырос на 0.1% (в квартальном выражении), в годовом выражении показатель теряет 1.4%. Стоит напомнить, что кварталом ранее показатель упал на 0.7% и сильно надавил на евро (а текущие данные не смогли подкорректировать падение).
Статистика по объёму заказов на товары длительного пользования в США продемонстрировала позитивную динамику в апреле, показатель вырос на 3.3% в месячном выражении (при ожиданиях вблизи 1.6% и снижении в предыдущем месяце в 5.9%). Если смотреть на рост показателя, не учитывающего заказы на транспорт (менее волатильный вариант), то также наблюдается рост в 1.3% (при ожиданиях в 0.6% и движении на -1.7% месяцем ранее).
Основные события грядущей сессии
Сегодня новостей особой важности не намечается, в США отмечают Memorial Day, в то время как в Великобритании проходят весенние банковские выходные.
Ожидаемое движение на графиках пар
EUR/USD, с большей долей вероятности, продолжит движение под 1.2950 с перспективами продолжения снижения.
GBP/USD, вероятно, зафиксируется под отметкой 1.515 с перспективами продолжения падения.
Пара доллар/йена, вероятно, постарается продолжить оставаться выше 101 и, пока, зафиксироваться в горизонтальном канале (рост ограничен отметкой 103).
USD/RUR, вероятно, останется выше 31.20 и продолжит медленное восходящее движение.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
