Вчерашняя сессия закончилась довольной нейтрально-позитивно (США получили негатив из сектора занятости, в виде не лучшего прогноза от ADP, в то же время, Бежевая книга и индекс ISM для непроизводственной сферы были довольно позитивны, вдобавок, статистика из зоны евро не смогла порадовать участников рынка). EUR/USD зафиксировал рост в 13 пунктов (пара продолжает оставаться под 1.31), GBP/USD совершил скачок роста на фоне сильных данных PMI и негатива из США, зафиксировавшись вблизи 1.54, USD/JPY продолжила падать к 99. USD/RUR завершил сессию вблизи 32.250 (негатив для сектора занятости Штатов пугает спрос на нефть и, соответственно, ослабляет рубль).
Новостной фон
Для Китая вчера был опубликовал индекс деловой активности сектора услуг страны (от HSBC Group), показатель зафиксировался на отметке в 51.2 пункта (предыдущая зафиксированная отметка находилась вблизи 51.1). Стоит напомнить, что данный показатель является не очень интересным рынку, так как сектор услуг страны не является ключевым. В то же время необходимо отметить, что тот рост, который сейчас демонстрирует данный индикатор, является довольно слабым, так как (как уже говорилось ранее) “Китайское чудо” подходит к концу и расти, практически, некуда (а, глобально, ничего нового страна не создала/изобрела).
Япония успешно разместила полугодовые казначейские векселя, после роста доходности в апреле до отметки в 0.094% (до этого, в марте, показатель успел отметить на минимуме — отметке 0.046%), динамика продолжила оставаться позитивной второй месяц подряд и в июне показатель смог просесть к 0.0818% (минимум последних трех месяцев). Стоит напомнить, что многие представители Японии сейчас говорят о волнениях на фондовом и финансовом рынках, но, тем не менее, несмотря на апрельский скачок, рассчитывать на постепенное восстановление экономики Японии (даже при текущей остановке курса USD/JPY на, пожалуй, не самой лучше отметке и постепенном его снижении) является самым вероятным сценарием развития событий.
Амари (министр экономики Японии) отмечает, что идеи налогово-бюджетной консолидации правительство продолжит придерживаться (чтобы разогнать тот прогресс, который был достигнут благодаря действиям Банка Японии, это бы не помешало). К 2015 финансовому году первичный дефицит бюджета Японии, по словам Амари, будет сокращен в 2 раза, а первичный профицит будет достигнут уже к 2020 году. Амари видит смысл продолжения дополнения стратегии роста новыми регуляторскими реформами и налоговыми льготами. Также Амари дал конкретную цель по росту реального ВВП Японии на 2% и росту реального ВВП на 3% в следующие 10-ть лет.
Данные по розничной торговле и росту ВВП зоны евро не смогли порадовать рынок. Объём розничной торговли в апреле снизился на 0.5% (на годе показатель растерял уже 1.1%), при том, что прогноз находился на уровне -0.2%. Уточненные данные по ВВП зоны евро (за первый квартал 2013 года) вышли немного хуже ожиданий, на квартале показатель фиксирует округленные -0.2% , в то время как годовое изменение показателя фиксируется на отметке в -1.1% (при ожиданиях вблизи -1.0%). Немного порадовала статистика по изменению объёма потребительских расходов домохозяйств, которые в первом квартале текущего года выросли на 0.1% (в квартальном выражении), стоит напомнить, что ранее 5-ть кварталов подряд показатель демонстрировал снижение в районе 0.2%-0.5% ежеквартально.
Индексы PMI зоны евро для мая были опубликованы вчера и не смогли зафиксировать улучшения ситуации. В понедельник PMI для промышленного сектора зоны евро немного порадовал рынок, зафиксировав рост к отметке в 51.3 пункта (при прогнозе в 50.3 пункта и предыдущем значении вблизи 50.2 пункта). Индекс PMI для сферы услуг в мае зафиксировался вблизи отметки в 47.2 пункта (с предыдущих 47.5 пунктов, при схожем прогнозе). Композитный PMI, соответственно, не смог порадовать значимым ростом, зафиксировавшись вблизи отметки в 47.7 пунктов (совпадение с ожиданиями).
Индекс PMI для сферы услуг Великобритании поддержал позитив, который привнесли на рынок индексы состояния промышленного и строительного секторов. Майское значение PMI для сферы услуг страны зафиксировалось вблизи отметки в 54.9 пункта, что является сильнейшим значением с июля 2011 года и оказывает заметную поддержку фунту).
Статистика по безработице в США продолжает будоражить рынок. Инвесторы ожидали улучшение прогноза по занятости от ADP, но вместо этого значение осталось вблизи своих слабых отметок и зафиксировалось на отметке в 135 тысяч рабочих мест (ранее показатель фиксировался вблизи 113 тысяч, при том, что прогноз также был довольно высок). Важно отметить, что в прошлый раз прогноз уже был далек от реальных значений по показателю, но, тем не менее, столь низкое его нахождение и по сей день заставляет инвесторов всё с меньшей надеждой смотреть на публикации протоколов FOMC и выступления представителей ФРС.
Индекс ISM для непроизводственной сферы Штатов порадовали участников рынка, показатель, после снижения с отметки в 56 пунктов 2-мя месяцами ранее, смог откорректироваться, причем, сильнее ожиданий, майское значение составило 53.7 пунктов (стоит напомнить, что показатель продолжает оставаться на территории роста, так как не падает под отметку в 50 пунктов, и этот факт даёт повод для позитивных настроений, так как замедление роста после сильных скачков всегда неизбежно).
Фишер вчера сообщил рынку о том, что он придерживается идеи ужесточения политики и, также как и все, не видит смысла мгновенного прекращения стимулирования (что вполне логично), также представитель ФРС отметил активность рынка жилья в большинстве регионов Штатов.
Судя по обзору по округам “Бежевая книга”, можно говорить о том, что экономика США продолжает своё постепенное восстановление (конечно, есть некоторые сбои в последней статистике по безработице, но, глобально, позитивная динамика проглядывается). Округ Даллас смог перейти к сильному росту, если смотреть по секторам, то ожидания роста на рынке жилья являются умеренно-позитивными, а рост найма сотрудников сейчас растёт умеренными темпами.
Основные события грядущей сессии
Сегодня внимание обратить стоит на публикации процентных ставок ЕЦБ и Банка Англии, а также на оглашение объёма смягчения БА. Из статистических данных отметить стоит данные по промышленным заказам в Германии, а также еженедельную статистику по первичным заявкам на получение пособия по безработице в Штатах.
Ожидаемое движение на графиках пар
EUR/USD, с большей долей вероятности, продолжит движение под 1.31 с перспективами снижения и фиксации под 1.30.
GBP/USD, вероятно, зафиксируется под отметкой 1.54 с перспективами падения к 1.535 и ниже.
Пара доллар/йена, вероятно, постарается продолжить оставаться выше 99 и откорректируется в район 100 и выше.
USD/RUR, вероятно, постарается остаться выше отметки 32, позитив с рынка труда Штатов может немного прогнуть пару под данную отметку.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
